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$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$
细水长流的持续回购，代表着一种态度，当前估值太低了。
目前动态的看，PE在5.4左右，股息在8%。ROE24.且港股计价的总市值已经低于2023年年报公布的PV-10的8821亿，与同行比至少低估了一倍了，看看雪佛龙，埃克森美孚PE在13-14倍PE。
原油...
布伦特油价跌至70美元，中海油实现油价约67美元，2025年一季度利润也有330亿元，年利润1320亿元以上。
至于分红，中海油看似是按利润的百分比分红，实际是按自由现金流的比例分红的，2022 －2023基本分了这两年自由现金流的71%。
2024年預測中海油自由現金流約1170亿元，2025年按布油72美元，自由现金流约1229亿元。
按自由现金流的71%分红估算。
2024年分红约1170乘71%等於831亿元，合每股1.9港元，減去已分0.66港元，10月应能分1.24港元。
2025年分红约1229乘71%等於873億元，合每股1.99港元。
以上分析是基于中海油2022–2023分红佔自由現金流比例的推測，2024一2025年未必會一一對应，但總分紅额度應該差不多，只是早半年晚半年，早一年晚一年，哪年多，哪年少的問題。
目前中海油在20港元附近開始回购，明確表達了中海油港股低估且開始注重市值管理的思想。
維护市值最簡單的方式就是提高分紅，而目前及今後几年中海油的自由現金流非常充足，管理层提高分紅應該是順理成章的事。
以上分析仅供參考！
2024年分红约1170乘71%等於831亿元，合每股1.9港元，減去已分0.66港元，10月应能分1.24港元。2025年分红约1229乘71%等於873億元，合每股1.99港元。——这么猛，睡觉会笑醒。给的太多了。
有這个可能，若管理層按半年報的自由現金流71%分紅，則這次能分0.95港元左右。誰都不知道管理者如何想，如何操作分紅，早分迟分都会分，對長期投資者來說差距不大。我這个帖子只是給大家分享一下思路。
布伦特油价跌至70美元，中海油实现油价约67美元，2025年一季度利润也有330亿元，年利润1320亿元以上。
至于分红，中海油看似是按利润的百分比分红，实际是按自由现金流的比例分红的，2022 －2023基本分了这两年自由现金流的71%。
2024年預測中海油自由現金流約1170亿元，2025年按布油72美元，自由现金流约1229亿元。
按自由现金流的71%分红估算。
2024年分红约1170乘71%等於831亿元，合每股1.9港元，減去已分0.66港元，10月应能分1.24港元。
2025年分红约1229乘71%等於873億元，合每股1.99港元。
以上分析是基于中海油2022–2023分红佔自由現金流比例的推測，2024一2025年未必會一一對应，但總分紅额度應該差不多，只是早半年晚半年，早一年晚一年，哪年多，哪年少的問題。
目前中海油在20港元附近開始回购，明確表達了中海油港股低估且開始注重市值管理的思想。
維护市值最簡單的方式就是提高分紅，而目前及今後几年中海油的自由現金流非常充足，管理层提高分紅應該是順理成章的事。
以上分析仅供參考！
利空方面是特朗普上台压通涨，俄乌停战。俄油增产。修复伊朗关系，伊油增产。利好方面，美元大贬值，美元利率下降。油价博弈，震幅可能会比较大，超出想像。中海油股价也可能震幅很大。要做好心理准备。比较好的一点就是中海油产量会长期增加。
美国看不得中国好，原油2024及队后很难低于60美元每桶的，年均价，中国是石油最大的石油净进口国之一，低油价我们大大地受益，RP0E，美国，俄罗斯原油出口国都希望多赚钱，去年今年为了维持油价都减产保价，原油不可能太低价。相信常识。
学生斗胆认为，这种股看基本面没有任何意义。
开始按计算器就得考虑是不是顶部了
不用增加到50%，就43%挺好，另外7%差不多也就16*7=112亿用来每天回购个5000万刚好
如果考虑部分低端的产业转移，未来印度，印尼，等南亚地区的发展，对化石能源会有较大渴求。
都20港币以下的价格了，我们也放低半年度预期吧，算二季度400亿净利润。
布油在70-90美元，其实都是合理的，但海油的内在价值是远远要高于20港币的。