舒颜

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关注事实,尊重常识。

舒颜的热门讨论
谈谈华海药业进口警示的看法

1、舆论都理解为FDA针对“华海所有原料药”作输美进口限制。但实际上很可能是仅仅只针对川南一分厂。华海的原料药有三个基地,川南、汛桥、江苏;其中川南有二个分厂。所以被FDA限制的仅仅是部分原料药产品。当然这个分厂目前比较重要。 具体理由是:在图一文件里提到关键词:“on import alert”...查看全文

禁令期华海经营评估

$华海药业(SH600521)$ 本文讨论禁令期内华海药业可能的经营情况。参考海正以及其它警告事件,假设华海积极应对整改,那么一般在明年底可以恢复正常。所以禁令期主要是四季度和明年一整年。 禁令期后,这些药品在美国的市场要重新进入,作为大宗药品难度虽然不大,但由于毛利率本身不高,所以从现在...查看全文

华海药业中报解读

1、汇兑。这一块本来大家有期待,现在基本没有。原因在于二季度增加了1.44亿美元的短期借款。如果这笔钱是人民币借款,可能就会增加至少0.5亿的汇兑收益。唉,这个不说也罢,反正有也是一次性收益。 2、原料药。对原料药量价齐升的期待,是市场基本都有的。现在看,如果加回1.7亿,那么中报原料药...查看全文

对华海药业事件的看法

看了公告,在欧洲、美国、日本、香港等地的有关新闻,听了电话会议,我对这件事大的理解,是这样的: 企业是商业机构,着眼点只能是自身利益。只有二种情况下企业会主动去做一件事情:要么能获得利益,要么能避免损失。 大损失肯定不会有,因为严重的后果只会出现于:企业长期让实际未达标产品上...查看全文

看下来,就觉着这些国内头部企业原来过着舒服日子惯了。以前有原研维持一个价格与质量秩序,他们跟随暗爽,无忧无虑啊。集采以后,现在细分领域有质量和成本优势的小企业,也能够纷纷从灌木丛里钻出来,挑战他们了查看全文

关于华海药业杂质事件的最终看法

这个事件发生后已经一周,一些列专业文章拆解了各厂家不同工艺的细枝末节,看下来已经基本清楚了。 随着昨天FDA的声明与行动得到确认,该事件因而可以基本收官,观点可以明朗。 1、 首先,最初某些解读是错误的,包括我本人。这肯定不是好事。因为现在已经明确,在生产工艺和杂质检测二个方面,并...查看全文

从公告推算华海经营数据

$华海药业(SH600521)$ 封跌停板的样子,本文目的还是想说明华海的主体业务仍然正常。美国业务正常,国内业务正常,原料药业务受到一定影响,整体营收也还是保持平稳。 以下正文: 公告提供的信息如下: 由此可知, 1、美国制剂。2017年美国制剂销售,全年为3.6/0.52=6.9亿。2018年前八月美国制...查看全文

并不存在什么修斯底德陷阱

其实特朗普真的是无心引爆了中国的信心危机。zf越强调道路自信,理论自信、制度自信,民众越没有信心,尤其是富人。 美国没有必要怎样把中国当对手,这样想的人真想多了。 以中国注水的GDP,本身质量就很低,M2这么大规模,又那么依靠房地产基建。去年美国接近20万亿美元,中国12万亿。一贬值,差...查看全文

关于贸易战

贸易战,从经济学原理看并不是问题。假如中国开放所有的领域,且关税是零,那么对中国的发展会更加有利。 这个可以这样想:不同的国家货币是不一样的,所以a国家出口的最终目的不是为了得到对方的货币(货币是可以随意印刷的,所以赚这个外汇只是临时中介而已,货币本身没有价值),最终必然要拿这...查看全文

这才是新常态

目前大盘仍处于下跌状态。未来的一段时间,总会跌到某一个位置,多空均衡并企稳 。然后市场会逐渐意识到,前方既没有崩溃式的危机,也不会有戏剧性反转景气。未来很多年,实际上就是前几年所流行的词汇“新常态”。 最近八个月的下跌,目前称之为熊市。那对于这个熊市,其实仍然是结构性的。一方...查看全文

华海药业中报业绩解读更新

听了电话会议,补充一些信息。 1、原料药的提价没有充分表现,二季度只是部分的提价效应; 2、最重要的缬沙坦杂质事件,听下来感觉事情已经基本过去了。只要能平安了结,恢复生产,那么损失就是一次性损失。尽管下一个季度还会体现在报表上影响盈利; 3、严重影响中报盈利的环保费,财务总监解释...查看全文

怎么搞垮一个国家

搞垮一个国家,如委内瑞拉,有这么几招:全面国有化、高福利、逆自由市场如管制价格、汇率等等。 据说南非正在没收白人农场主的土地,分给……这个国家算是也快完了。 中国自1978年以来,之所以能反转式发展,就是往财产私有和自由市场的道路走。只要能允许、支持老百姓追求富裕,减少管制,不过...查看全文

猜一下行情

转型成个股研究以后,好多年没有预测大盘了。今天瞎测一下啊,未来几个月应是反弹的调调: 1、从一月底到现在基本跌了6个月,从最高3587到2691已经下跌几乎900点,时间长度和下跌幅度客观上已经非常惊人了。 2、从心理上,绝大多数人已经完全接受了熊市的看法,这种一边倒的情况下,其实已经没有...查看全文

戏说救市

行情发展到这个份上,救市可能又是市场所期盼的了。如果这次放水, 房价不让涨,那么其实涨股价倒是最省力有效的做法,比投基建效率高。 当然,救市也要注意方法。 当下这样的时间点,最佳救市做法可能是,申购中国优秀的价投基金经理管理的基金,像邱国鹭这样的老手就申购100亿,给@黄建平 这样...查看全文

大家都在谈历史。推荐一本:徐中约《中国近代史》查看全文

当然,无论怎么样,原料药本身并不是投资华海的理由。这件事情从利益角度无论得失都是小事,但从中看出华海这个企业的三观与技术能力是可信的。查看全文

回复@白梅雪香: 可以把制剂平台的价值和原料药业务区分开。这是一个一年可以在国内国际各申报注册成功10个制剂的平台性企业。经过这件事,未来制剂业务会考虑优化,冗余与分散,把原料药来源的问题系统解决一下。欧洲跟进也不过仍然是原料药部分的打击。//@白梅雪香:回复@舒颜:华海的主要逻辑没有...查看全文

降低社会的运行成本

前面提到在自由市场方面能做的制度改进空间非常大。如果这样做,有助于降低交易费用 。交易费用指达成一笔交易所要花费的成本,也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。包括传播信息、广告、与市场有关的运输以及谈判、协商、签约、合约执行的监督等活动所花费的成本。这个概念最先由新制度经...查看全文

他的全部讨论

回复@白梅雪香: 可以把制剂平台的价值和原料药业务区分开。这是一个一年可以在国内国际各申报注册成功10个制剂的平台性企业。经过这件事,未来制剂业务会考虑优化,冗余与分散,把原料药来源的问题系统解决一下。欧洲跟进也不过仍然是原料药部分的打击。//@白梅雪香:回复@舒颜:华海的主要逻辑没有...查看全文

回复@于进锅: 对的。美国业务里,非川南原料药的制剂今年增长很高,接近翻番,主要是几个大的品种上架,像度洛西汀等等。这一块未来不受影响,明年还是继续增长。因为今年新批了很多非川南产品,估计明年还可以保持一定增速。//@于进锅:回复@舒颜:刚才上证e互动公司给出的美国制剂非川南相关品种20...查看全文

从公告推算华海经营数据

$华海药业(SH600521)$ 封跌停板的样子,本文目的还是想说明华海的主体业务仍然正常。美国业务正常,国内业务正常,原料药业务受到一定影响,整体营收也还是保持平稳。 以下正文: 公告提供的信息如下: 由此可知, 1、美国制剂。2017年美国制剂销售,全年为3.6/0.52=6.9亿。2018年前八月美国制...查看全文

禁令期华海经营评估

$华海药业(SH600521)$ 本文讨论禁令期内华海药业可能的经营情况。参考海正以及其它警告事件,假设华海积极应对整改,那么一般在明年底可以恢复正常。所以禁令期主要是四季度和明年一整年。 禁令期后,这些药品在美国的市场要重新进入,作为大宗药品难度虽然不大,但由于毛利率本身不高,所以从现在...查看全文

谈谈华海药业进口警示的看法

1、舆论都理解为FDA针对“华海所有原料药”作输美进口限制。但实际上很可能是仅仅只针对川南一分厂。华海的原料药有三个基地,川南、汛桥、江苏;其中川南有二个分厂。所以被FDA限制的仅仅是部分原料药产品。当然这个分厂目前比较重要。 具体理由是:在图一文件里提到关键词:“on import alert”...查看全文

看下来,就觉着这些国内头部企业原来过着舒服日子惯了。以前有原研维持一个价格与质量秩序,他们跟随暗爽,无忧无虑啊。集采以后,现在细分领域有质量和成本优势的小企业,也能够纷纷从灌木丛里钻出来,挑战他们了查看全文

这才是新常态

目前大盘仍处于下跌状态。未来的一段时间,总会跌到某一个位置,多空均衡并企稳 。然后市场会逐渐意识到,前方既没有崩溃式的危机,也不会有戏剧性反转景气。未来很多年,实际上就是前几年所流行的词汇“新常态”。 最近八个月的下跌,目前称之为熊市。那对于这个熊市,其实仍然是结构性的。一方...查看全文

华海药业中报业绩解读更新

听了电话会议,补充一些信息。 1、原料药的提价没有充分表现,二季度只是部分的提价效应; 2、最重要的缬沙坦杂质事件,听下来感觉事情已经基本过去了。只要能平安了结,恢复生产,那么损失就是一次性损失。尽管下一个季度还会体现在报表上影响盈利; 3、严重影响中报盈利的环保费,财务总监解释...查看全文

华海药业中报解读

1、汇兑。这一块本来大家有期待,现在基本没有。原因在于二季度增加了1.44亿美元的短期借款。如果这笔钱是人民币借款,可能就会增加至少0.5亿的汇兑收益。唉,这个不说也罢,反正有也是一次性收益。 2、原料药。对原料药量价齐升的期待,是市场基本都有的。现在看,如果加回1.7亿,那么中报原料药...查看全文

降低社会的运行成本

前面提到在自由市场方面能做的制度改进空间非常大。如果这样做,有助于降低交易费用 。交易费用指达成一笔交易所要花费的成本,也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。包括传播信息、广告、与市场有关的运输以及谈判、协商、签约、合约执行的监督等活动所花费的成本。这个概念最先由新制度经...查看全文

怎么搞垮一个国家

搞垮一个国家,如委内瑞拉,有这么几招:全面国有化、高福利、逆自由市场如管制价格、汇率等等。 据说南非正在没收白人农场主的土地,分给……这个国家算是也快完了。 中国自1978年以来,之所以能反转式发展,就是往财产私有和自由市场的道路走。只要能允许、支持老百姓追求富裕,减少管制,不过...查看全文

除了美国,其它国家不会和中国贸易战。如果是道路之争,那么整个西方加印度,会联合起来和中国战。所以,美国单独不可能长期和中国贸易战,贸易战相当于给自家国民加税。查看全文

并不存在什么修斯底德陷阱

其实特朗普真的是无心引爆了中国的信心危机。zf越强调道路自信,理论自信、制度自信,民众越没有信心,尤其是富人。 美国没有必要怎样把中国当对手,这样想的人真想多了。 以中国注水的GDP,本身质量就很低,M2这么大规模,又那么依靠房地产基建。去年美国接近20万亿美元,中国12万亿。一贬值,差...查看全文

这些问题若解决,贸易战就是小事情了。查看全文

回复@乌龙菜: 不用管别人家,别人家要补贴要关税要保护是别人的损失//@乌龙菜:回复@舒颜:美国愿意开放所有领域并且关税为零么? 开玩笑吧查看全文

大家都在谈历史。推荐一本:徐中约《中国近代史》查看全文

戏说救市

行情发展到这个份上,救市可能又是市场所期盼的了。如果这次放水, 房价不让涨,那么其实涨股价倒是最省力有效的做法,比投基建效率高。 当然,救市也要注意方法。 当下这样的时间点,最佳救市做法可能是,申购中国优秀的价投基金经理管理的基金,像邱国鹭这样的老手就申购100亿,给@黄建平 这样...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

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