Bear_Prince

Double Down看多美债 - 期权交易

作者近期买入的Apr $美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$call spread判断错误，TLT下行的momentum并没有止住，跌入新低。尽管March CPI headlines beat, PPI missed, Job report集中在government和part-time job creation。作者之前分析过为什么CPI是一个flawed 的measure（shelter lagging) 而PCE才是...

止盈并短期做空黄金 - 期权交易

黄金在近一个月broke out multi-year range，持续冲高。作者从去年年底以来，一直推荐看多黄金和equity。今天在伊朗和以色列局势紧张后，黄金早盘gap up, 作者止盈了所有贵金属做多。原因是broke out短期的技术面measured price target GLD在220左右，再一个是geopolitical risk一方面似乎利多黄金...

阅读今天FOMC市场反应 - 期权交易

最近收到许多小伙伴的私信，问我好久没有更新，每次收到这些私信还是很欣慰的，说明自己写的这些东西还是有一点价值的。没有更新的主要原因是笔者认为当前的theme/trend没有变化，再一个是作者的女儿出生了有点手忙脚乱。当前macro的环境依旧favor long risky assets比如equity, gold。rates因为经...

再次建仓看多长期美债 - 期权交易

10yr 在一月回升至4.15%左右。近期的CPI数据虽然headline超出预期，但主要由于used car（非常volatile)和shelter(滞后），core CPI基本符合预期。而Fed的的目标主要是2% PCE，那么按照CPI数据出来的basket, 近几个月的PCE 分别为0.19%, 0.20% 以及 0.17% MoM（下周发布），年化2.6%实际上已经接近...

看多银行Sector - 期权交易

今天的CPI虽然headline高于预期，但是细节部分主要由于used car和shelter。User car 一直属于比较volatile的部分，而shelter又严重滞后。所以我们看到core CPI MoM大体符合预期。作者认为加息周期结束，减息概率将进一步维持在当前水平，甚至应该更多，Mar FOMC的减息概率应当高于50%。Banking sec...

止盈天然气多 - 仓位管理

$美国天然气价ETF-Concierge Technologies(UNG)$ 自12/20以来短期反弹约35%到达作者目标价位6.5。UNG Jan 26 5.5 call 买入 $0.19，卖出$1.1.
也许它还能够继续上涨，但作者的目标已经到达，可以move on。

一月看多中国股市 - 期权交易

近期global macro十分利好risky asset，尤其equity。奈何美股rally比较extend，虽然笔者认为还能继续drift up,但是比较难以短期大幅rally。money manager本身手里还有很多cash,加上tax selling手中cash增加，investors极有可能在macro support下，去seak value,比如small cap to catch up rally。<...

做多北美天然气 - 期权交易

天然气近几个月的继续下行由于十月初官方issued 冬季气温outlook显示今年又将是个暖冬。天然气价格跌至2.0左右。但最近一些新的气象outlook显示，minium气温要比Oct的预测要低得多。加上近期technical面上的divergence，IV并不贵，我认为buying otm call比较make sense. 作者今天买入$美国天然气价...

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回复@Sourdough: 其实如果你看20年30年，黄金看起来走的慢，但是return不比SPX差，still in long term bull market。因为经年累月，debt在涨，世界的央行在印钱，经济在增长，黄金长期上涨的的趋势并不差//@Sourdough:回复@Bear_Prince:降息，美元指数，好像就是最单纯的原因，反倒不能接受怎么回...

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回复@风中小猫: 嗯 stay long for Santa clause rally，至少long 到1月//@风中小猫:回复@Bear_Prince:鲍威尔的发言软的出乎预料 加上fed把明年预测调到了1.4 目前真能欢呼好一阵了

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回复@Sourdough: 有几点因素，当市场去price很多减息的时候，long term inflation expectation goes down。黄金常常被看作trading with real rate, 用简单的fisher equation来说 real rate(r*)=nominal rate-inflation rate, 所以inflation expectation down, real rate expectation up, gold rall...

Fed Major Pivot，继续看多风险资产

FOMC今天的dot plot中位数从2024预计2次减息增加到3次减息。"in determining the extent of 'any' additional policy firming..." 增加了"any"，笔者认为这是Fed真正意义上的宣告胜利，从收紧通胀变更为关注经济增长。
近期的数据譬如NFP，如果除去UAW重新hire的因素...

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回复@包包吖: 总是还有机会的//@包包吖:回复@Bear_Prince:唯一跟的一个就这样炸了，哎，做金融运气不好，真不行。认了。

止损IWM空 - 仓位管理

IWM hold住了当前level而且开始outperform/breakout，根据近期的数据比如PCE, PMI和job data，作者还是在接下来2个月比较bullish on equity和risky asset。作者认为Fed is done for the cycle。
作者继续持有GLD, EEM, TLT upside以及UUP downside。
#宏观# #期权# #美元#

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回复@Bear_Prince: 如果持有国债那更好，但只是一种cash management方式来replicate carry//@Bear_Prince:回复@机会金神: 查看图片

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回复@机会金神: 查看图片//@机会金神:回复@Bear_Prince:uup 并不跟踪us dollar index now。因为它的现金持有国债

继续看空美元 - 期权交易

今天利用dollar的bounce再次买入$做多美元指数-PowerShares(UUP)$ Dec 15 29.5 put 花费$0.19，目标29.0，然后28.5。这里由于IV比较低，选择in the money put。intrinsic已经15cents in the money，实际花费的time value只有4cents，是比较划算的，given Dec 15到期前有FOMC，和许多重量级数据NFP,...

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回复@包包吖: 可能441-442位置吧 要看当时情况。我不是一个纯技术面的博主~//@包包吖:回复@Bear_Prince:在苦苦等待美股回调，希望接下来能走出来啊，Bear的spy的理想做多位置大概在哪？

阶段性止盈美元空 - 仓位管理

Weekly jobless开始逐步上行并且这几周beat consensus。过去半个月10月份数据显示通胀下行迅速（CPI&PPI)，labor market 变松（期待已久），activity数据偏mixed(PMI, productions…)。笔者在10月中的一些trades即将到期并且in the money，做了一些调整。
$做多美元指数-PowerShares(UUP)$...

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回复@aimer1900: 我一般不推荐leveraged ETF 原因是risk reward不如期权好~，比如iwm max risk就是2.6大概1.5%的underlying，而期权也不需要underlying是leveraged ETF, 因为premium本身已经scaled by implied volaitilty。//@aimer1900:回复@Bear_Prince:可以做空dpst而不是iwm吗，dpst一直比iwm...