大量类雪球凤凰安全气囊场外期权的出现，压注的是市场不会出现大的下行波动率。有的期权甚至是名义本金形式，3倍杠杆。这些品种...

发布于:2021-04-10 19:47

iPhone

转发：178

回复：454

喜欢：141

大量类雪球凤凰安全气囊场外期权的出现，压注的是市场不会出现大的下行波动率。有的期权甚至是名义本金形式，3倍杠杆。这些品种有越来越热的趋势。但是万一在接近安全垫的时候，因为巨量的期权行权，会不会导致新一轮的拥挤交易呢？感觉场外期权的敞口是需要有个整体上的监管的。否则这种风险累积到后期，市场会很被动。

精彩讨论

进化论一平02-21 16:35

同质化比较严重的量化策略如果加上DMA的杠杆放大，只会加大市场的潜在风险。建议未来对DMA业务的开展也要慎之又慎。

进化论一平2021-04-10 20:24

我举个简单极端的例子，假设市场上大家都不认为指数会跌30%，所有人都去押注期权市场不会跌30%，这里甚至有人用了保证金（杠杆），那么当市场真的跌30%集体行权的时候，这时候市场本来的购买力因为都去提前押注了，结果就没有承接了。简单说就是这种期权让筹码过度在某些价位集中，然后其它价位空虚，一旦过于集中，防线被突破，后果就很严重，所以需要收集数据进行监管防范未然。

就是爱改名的明月2021-04-10 19:48

听不懂谢谢

韭菲特漂流记02-07 23:16

提前提前2年多预测了这个结果。牛。
黑天鹅不来，不代表不存在

思想碎片2021-04-10 20:26

虽然你尽力了，我还是没看懂。