阿手投资

阿手投资

只谈公司,不作理论。只发长文,不短文。只原创,不转发。只寻正确答案,不奢望做正确的人。不删贴,不蹭热点,不黑人。

阿手投资回复的提问

你好,因为你文章关注了汤臣倍健。对于汤臣,有两个问题想请教:1、对于保健品,国人更加认可国外的品牌,这些国外品牌是否会吞占汤臣的市场份额。2、为什么国外保健品市场,龙头品牌的份额比较低,这点是否会影响汤臣的天花板。查看全文

他的全部讨论
阿手的自我介绍

申请了行业达人,把简介给挡住了,特发此文,做个简单的自我介绍。 姓名:阿手 只原创,不转发。只长文,不短文。只做研究,不作理论。只渴求正确的答案,不奢求做正确的人。 不删回复帖:删过一个打广告的。 不黑人:精力有限,没有能力参与研究之外的事情。 不蹭热点:精力和能力都较为有限,蹭...查看全文

回复@zzzwealth2030: 未有建仓。//@zzzwealth2030:回复@阿手投资:@阿手投资 [¥6.66] 仓位决定脑袋,是否已建仓?查看全文

您好,以我的水平,这问题无法给明确的回答,现在处于重卡行业顶点,但企业估值比较低,而随着重卡进入调整期,企业估值未必会继续下滑,只能说机会成本和市场预期之间的权衡,得看您自己的选择。我的文章有我的观点,仅供参考,不做投资建议。查看全文

选股浅谈(2)—机构投资者的借鉴与启示

今天谈谈选股的问题,感觉会对大家有一些意义。主要谈谈中国特色的机构选股错误,希望有些许的借鉴意义。 一、风险投资机构的业绩表现 先谈谈两个数据,2级市场的数据,根据民间流传(阿手实在没有数据),A股市场10人7亏2平1盈利,而在1级市场里,阿手倒是有一个数据,1级市场中95%的投资机构是...查看全文

这话题一言难尽,我给个大概的数据,2级(证券)市场里十人7亏2平1赚,赚钱的大约在10%。而1级(风险投资)市场里只有5%的机构赚钱,1级市场是几乎没有散户的,首先,一级市场是几乎不存在理论的(比如价值投资,技术分析等等),为什么一级市场的机构比二级市场的散户亏的还惨?我认为原因有二,第一,...查看全文

汽车行业(4)——汽车周期的逆向思考2(38张图表+6千字)

第一板块:全球各国汽车销量与经济增速的相关性论述 (大量定量30张图表) 第二板块:目前中国整车市场的思考 (少量定量+定性) 第三板块:个人对于汽车产业链的定性分析总结 (纯定性) 一、全球各国汽车销量与经济增速的相关性 汽车销量是与宏观经济高度相关的产业,国民经济是影响汽车销量最...查看全文

感谢雪球一直以来的支持 感谢 @路雨路雨 同学的对接,#雪球之夜# 愿雪球越办越好。查看全文

浙江美大(5)——渠道表现力及管理层战略思考

因其浙江美大属于成长型企业,其所在集成灶行业也属于高增长,本文限于2019年11月,未来所有企业发展都需要重点跟踪,故此笔者作为提示,本文纯定性,请看官们注意。 一、关于渠道: (1)苏宁KA渠道: 苏宁KA渠道是浙江美大率先进入的,可以说具有先发优势。家电渠道是苏宁的核心业务,作为集成...查看全文

汽车行业(3)——关于汽车周期的逆向思考

关于汽车周期的逆向思考,阿手通过回答下面几个问题来作为本文的内容。 (1)国内汽车年销量不超过2800万的条件是什么? (2)台湾、香港、新加坡千人汽车年销量低于中国的原因是什么?这些因素在中国大陆会雷同吗? (3)日本人口密度大于中国,其千人汽车保有量接近600,为什么东京都只有234? (...查看全文

威孚高科(苏威孚B)2——会成为下一个长安汽车吗?

原本是打算在威孚高科(苏威孚B)第三季度再次下滑的情况下说的,但以季报来看,似乎稍稍有所好转。苏威孚B估值原本就比较低,在进入2019年后,基本面比较差,特别是半年报披露后,有朋友担心是否会是下一个长安汽车,这篇文章就是对这问题给出一些自己的见解。如果对威孚高科了解不多的朋友,可...查看全文

回复@Warren-he: 百胜家庭是什么?个人观点,行业一般,并不代表没有投资机会,行业好,竞争大,头部企业未必有好发展,具体都得细看的。哪怕是零增长的行业可能都有不错的机会,何况gdp2-3倍呢。//@Warren-he:回复@阿手投资:汽车类企业的毛利率都是比较低,模式是依靠人力成本&工程师红利,周期是...查看全文

汽车内外饰件行业(2)——宁波华翔的初次遇见

本文主要分为定性分析与定量分析两部分,由于篇幅有限,定性分析没有太多详细展开。 一、汽车零部件行业高速发展特性 在汽车实业的朋友会有感触,我国汽车零部件行业近十年发展迅猛,从上市公司的发展来看,主要得到高速发展的模块有以下两点: (1)劳动力密集型 代表行业:密封件及降噪减振(NV...查看全文

1 目前来看,汤臣这几年的市场集中度在上升。前几年swiee还是线上第一。国外的品牌来中国有政策壁垒,没有完全的竞争,更多地靠海淘,跨境电商,在国内优势不明显。2 国外保健品集中度低,我也在思考这个问题。国外线下零售极为发达,类似沃尔玛类的渠道占比很高,线下直销类也占比很高。这两点与...查看全文

GNC健安喜(2)——三季报及获利80%感想

我估计没什么人看,但还是要写。 GNC三季报营收同比下滑11.51%,毛利润同比下滑6.65%,这些都很正常,唯一比较伤心的是同店营收也下滑,虽然一个季度确实说明不了什么。 从GNC今年6月的1.26亿到如今2.23亿美元,我应该开心,或者平仓走人。今天华帝涨停、格力飞速拉升,好像今天好消息不断,但从...查看全文

回复@不明方丈的群众: 我思考了一下,先回答你的问题。东阿阿胶我理解不深,但业绩打脸,其竞争力依旧在阿胶领域无出其右,类似福牌还差得很远,出问题在提价过猛和渠道囤货问题。回到汤臣倍健,研发费用很低是正常的,保健品这东西是医药行业最没技术的行业,需要屯的是国家许可证“蓝帽子”。低...查看全文

汤臣倍健(5)——2019第四季度盈利预测及论坛后遗症

一、盈利预测 1、历年第四季度净利润表 (1)从上述报表中,2015-2018年第四季度盈亏分别是0.5,-0.32,-0.36,-0.55.第四季度为结算季度,2015-2018年所需要的销售费用占比为44.74%、40.91%、57.89%、53.07%,占比接近50%。 (2)按照往年第四季度占全年营收来看,第四季度大概需要保证有12亿的...查看全文

十年如一,我的投资坚守

说实话,这题目蛮catch到我的,与其说写给雪球,不如说写给十年后的自己。十年后的自己看,还是蛮有趣的。 1、坚守创投思维 相信雪球中大多数朋友对于创投和一级市场了解的不多。创投的难度很高,大多为机构参与,也有分几个阶段,这里不详细展开, 第一、创投想要获得收益,最为注重退出可能性,...查看全文

汽车内外饰件行业(1)——被市场忽略的10倍股聚集地

最近一直在看汽车内外饰件领域,突然发现一个非常有趣的现象,即汽车装饰件领域的大牛股相当的多,先来标杆对比,就是汽车零部件的黄金企业,福耀玻璃,时间轴为2008年底(上证2000点)——2017年底(上证3000点)。 福耀玻璃从2008年底最低点到2017年底最高点,168.8-2217.7,增长1213.8%.妥妥的...查看全文

中鼎股份(3)——老股民的收割机,对于104亿市值的再次评估

再过几天,就是三季报了,一个季度的业绩,估计也看不出什么东西.思绪刚好来了,写完后感觉量化分析的部分好像意义不大,反而是定性分析的部分有价值一些,底层逻辑很简单。首先,中国汽车配套(零部件)行业,特别是技术中低端的如华域、福耀、宁波华翔、拓普、中鼎等都在逐渐追赶世界一流企业,...查看全文

华帝股份(1)——与老板电器3倍估值差距是否应该缩小?

在开始之前,你必须了解华帝股份的历史: 2005年的燃气灶市场: 赛诺数据显示,燃气灶市场品牌竞争格局因产品类型的不同而有较大差异。台式灶市场格局非常稳定,前三名为华帝、美的和万和。其中华帝和美的占有率均在15%以上,而排名第三的万和占有率仅有其五分之一左右。 那个时候的燃气灶领域,...查看全文

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