最近其实2年期收益率下降的不多，反而十年期下降的多。
因为美国财政部意识到疯狂发长期债券的事情，所以减少了发长期债，增加了短期，从而从共计上帮助了长期债券上涨。
但是长短期倒挂的幅度在加大。如果债券市场真的认为美联储马上要降息了，那么2年期应该迅速下行，且幅度远大于10年期收益率的下行。这并没发生。
同时，10年期收益率只是从5%下跌到4.5%，还难言胜利哦。
$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$

实践已经证明，人类不会从历史当中学到任何教训。去年负利率债券，今年利率倒挂都是把人当傻子一样的骗局。而图的不过是短期一点蝇头小利。

敢玩这个的都是胆大的

分析最准的是沈潜，可惜不在雪球上说话了

虽然我重仓美债，但同时认为美债狂欢的时候还要等，个人看10y国债收益率在4.3%-5%之间（美联储实际降息前），但美债5%左右收益率有蛮高的安全垫，静候降息到来。
复盘下9月到现在美债关键节点：
1 9月美联储sep前 10y 4.3%
2 9月sep后市场预期经济更强，高利率更长。同时美财政部债发行量高位。10y一路狂飙到4.8%，最高到5%
3 4.8%时美联储高官相继出来灭火，耶伦也出来灭火。10y收益率跌到4.7%左右
4 后面随经济数据，发债等事件10y在4.8-5%高位徘徊，最高5%以上
5 后面ackmen宣布平仓空单美债，10y收益率一波回落
6 本周三个关键事件：美联储传话筒nick说美债收益率飙升相当于3次加息；美财政部发债量和长债比例低于市场预期；昨天非农数据，失业率数据暴跌。10y国债最低回到4.5%左右。
展望后市：
1如果10y回到9月sep的位置也就是4.3%附近，美联储所说的长端收益率导致经济环境紧缩的形势就不再存在，美联储可能会变声
2 美经济数据还要继续观察，失业率3.9%还是很低的数字；美联储不会允许现在就狂欢
（本人重仓美国债，观点可能充满偏见，仅供参考）
$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ $长期国债3X做多-Direxion(TMF)$

资本市场的风险是想通的。比较幽默的是投资二级市场股票的就只想到对标1980的极端情况而大谈长债的风险，但就不想想如果发生了1980的那种情况，他们手中的股票就不是风险了? 其实大概率是更大的风险，因为国债虽然过程痛苦些，但至少到期还能拿回来，而企业很多会活不过去。

为什么这么多人认为买美债风险大呢？这是明牌，收益固定，风险有限。我家今年大部分存款和现金全都买入美国短债，4周期为主，每次加息都能赶上，连本带利一起滚到下个4周期。收益很稳也很好，一点风险都没有。10％买入$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ 和$长期国债3X做多-Direxion(TMF)$ ，这个带有股票属性，买完慢慢等就是了，明年大概率也会开花结果了。

拿着5%的无风险利率的长债，迎接水周期的到来是一件幸福的事情！

早就想买，苦于散户没有渠道

我觉得，这个事情还没结束呢？短端是5，长端我站吉米戴蒙的7。还有危机不死人，那不是危机，不知道那个巨头要祭旗。