$牧原股份(SZ002714)$ 有些大V天天喊300、400利润的，老秦都说了，养猪以后只有微利了。牧原股价的基本演绎逻辑都没搞清楚，从这几年的走势看，弹性比小猪和温氏差很多，市场早就不把它看做纯周期股了。

我现在只关心牧原的成本，未来只要能把每年的成本控制在13-14元之间，那么就是年均200亿元左右的利润。这个时候决定牧原价格的就是分红率了，如果分红率在50%左右，长江电力的股息率3%左右，牧原因为需求端不可控，当然给不了这么高，给3-4%。剩下的自己算吧。当然，周期的波动依然存在，所以顺带也有一些股价波动的机会。