从右开始第1,第2,第3列分别是cs新能车,光伏产业和中证新能源指数的成分股构成。
红色高亮部分表示中证新能源指数与光伏产业指数成分股的重叠部分,绿色高亮部分表示中证新能源指数与cs新能车指数成分股的重叠部分。
从图中可以看出中证新能源指数的几个特点。
成份股主要由光伏和新能源车这两个行业的公司构成,80个成份股中这两个行业的公司就占了64个。
除去光伏和新能源车行业的公司,剩下的则是风电,水电和核电等清洁能源相关产业的公司。
指数估值还是采用估值评分的方式进行计算,即同时参考历史百分位和peg两个估值指标,通过量化处理后,得出估值判断。
第一步:求出指数pe和peg
经过计算后得出,中证新能源指数pe等于33.85,指数预期利润增速为47.3%,所以得出:
pe = 33.85,peg = 0.72
第二步:确定pe百分位和peg的权重。
这里设定pe百分位和peg对估值的影响权重分别各占50%。
第三步:确定低估,高估临界值。
1. 确定pe的低估,高估临界值
以pe位于历史30百分位和历史70百分位作为低估和高估的临界值,那么中证新能源指数低估和高估对应的pe分别是31和44。
2. 确定peg的低估高估临界值
这里设定peg低于1.1低估,高于1.7高估。
第四步:将pe和peg转成分数。
1. 将pe转成分数
因为pe等于31和44时分别是低估和高估的临界值,所以对应的分数分别是3分和7分。当前pe是33.85,那么按照等比例转换原则,转成分数就是3.87。
2. 将peg转成分数
因为peg等于1.1和1.7时分别是低估和高估的临界值,所以对应的分数分别是3分和7分。当前peg是0.72,那么按照等比例转换的原则,转成分数就是1.96。
第五步:计算总分。
总分 = pe分数 * 权重 + peg分数 *权重 = 3.87*0.5+1.96*0.5 =2.92。
所以中证新能源指数的估值评分是2.92分。
第六步:得出估值判定。
中证新能源指数的最终分数是2.92,根据估值评分与估值状态对照表得出,中证新能源指数估值当前处于低估的位置(低于3分低估)。
最后再根据估值评分逆向算出其对应的低估和高估阈值分别是34.3和61.2。
从低估阈值可看出中证新能源指数虽然低估但是离正常估值已经很接近,再涨1.3%就回到正常估值了。
关于指数估值计算的更多详细介绍请看下面这篇文章,我就不再细说了。
最后贴一下今天的指数估值,中证新能源指数现在已经添加到辉猿指数估值表里了。
因为我没有日更的习惯,所以如果想查看每日指数估值,请看我的个人简介。