周末思考

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01

20240116~20240202,主要指数涨跌如下:

上证50,-0.01%;

中证A50,-3.30%;

沪深300,-3.67%;

深圳50,-5.87%;

上证指数,-5.66%;

深圳综指,-10.41%;

中证500,-12.08%;

中证1000,-17.41%;

中证2000,-21.85%

20240116,也是国家队第一次开始买入上证50沪深300相关ETF。

02

从相关指数涨跌情况看,反映核心资产的一、二级指数明显抗跌,因此我们可以根据资金的流动性和稳定性上来判断未来的走势方向。

资金有存量资金和新增资金。

存量资金就是市场里的现金,也就通常所说的二级市场,这个有多少?

假如有一只股票,总股本1亿,二级市场可流通股本3000万股,股价10元,A持有,另有B投资者本金3亿,那么这个市场有3亿资金,B以10元买入,钱给了A,A没有离开市场,市场的钱依旧是3亿。

所以,大概可以得出结论,这个市场总的存量资金大约就是在二级市场可自由流通交易的市值。大约20~30万亿。

如果把上面这个例子改为新股IPO,这3亿资金就是募集资金,成功后,3亿也就离开这个市场到了公司的银行账上,存量资金也就减少3亿。如果A是公募基金卖出后拿出来应对赎回,那么市场也减少了。

这20~30亿的存量资金未来会向哪里流,哪里就会涨。最终由持币者决定。

从16号以来各个指数表现已经可以看出一些端倪了,因为是存量资金博弈,跷跷板现象很明显。

为什么会出现这样?当然是国家队有资金在不断买入。作为新进资金,又是国家队,存量资金跟随就必然了。就目前看,这种现象还刚刚开始,前几天的中字头爆发还只是开始,因为绝不是国家队在拉,而是市场的一部分活跃资金的一种短期行为。

沪深300上证50这些指数里的成份股出来的资金,最终渐渐还是会买入这些指数里的成份股。而其它小票出来的资金渐渐不再会买入小票。这或许就是GJD要达到的目的。


从中证500两个远期主力合约期指看,都出现大幅贴水。现货市场卖不掉,只能期货市场不断放空以减少损失这是何等的绝望。

国家队会不会救中证小票?我认为中短期不大可能,事实上也不能救,一旦救,反而使得市场陷入更加混乱。

这次国家队出手,相比2015的救市,明显感觉老道多了。不急不慢,该出手就出手,目标也很明确:给核心资产注入资金,保住基本盘。

至于市场上的各种问题,都已经只是情绪的一种宣泄,它影响不了手握现金的人,手拿现金的人保守的顶多观望,激进的先知先觉的开始跟随布局。

03

我们这个市场,引入了太多的金融衍生品,由于都或多或少加了杠杆,因此很容易放大风险和收益,而一旦进入负反馈的螺旋状态,系统风险也就不远了。限售股的转融通,从道德层面上,已经突破最后的法律约束。作为投资者,唯一能做的就是远离这些“雷区”。

$沪深300(SH000300)$ $中证A50(CSI930050)$ $上证50(SH000016)$

全部讨论

天堂的幻想0202-03 17:07

这叫溢出,肯定会有的,你没看到周五国家队一买ETF,所有指数都上来了,但是幅度完全不同。

天堂的幻想0202-03 16:32

转融通应该全部暂停,这些都可以看市场情况调节的。当市场火爆的时候可以起平抑作用。

天堂的幻想0302-03 16:07

认真领悟,知行合一

中国的股王02-03 14:48

周五的2666.33点,春节前的最低点是确定的,但它肯定不是A股历史大底。在没有解决新股发行和退市问题,以及各种做空制度之前,奢谈A见底肯定是不妥的。
在A股历史上,每一次历史大底,所有板块的下跌幅度,基本上都是差不多的。现在中石油、中国海油还在新高位置,银行板块根本没有跌。贵州茅台的市盈率还在30倍,没有炒作的时候茅台的市盈率只有10倍。

小Wang的春天02-03 13:22

小票跌出性价比的话,大票资金会出来的。

共成长02-03 12:52

港股也许才是最大的受益者。

天堂的幻想0202-03 12:02

那你就看吧

满腔热血福建小股民02-03 11:50

想太多,小票稳不住,大票最终也会泥沙俱下,未来还是得稳住小票

热情的水瓶02-03 11:43

从目前看,中证1000可能被杀到3000下