YY公司成功的首要秘诀在于：专注。前几年投入所有精力去研发一款小众产品，服务于端游玩家之间的互动通信，不成功之前心无旁骛。要满足成千上万玩家的同步语音通信可不是件容易的事情，新浪UT和腾讯QT都曾经是YY语音的手下败将。这为它积累了第一批核心用户，也就是游戏玩家。
虽然近两日，中国概念股的股价略有回调，但是我依然向市场的机构投资者们发布了推荐报告，认为市场对“1931女子天团”对音乐表演业务的业绩驱动作用、100教育产品的未来发展空间都预计不足，未来1年股价存在很大的上升空间。
草根用户的核心需求，无非就是吃喝玩乐。YY和9158平台，都组织了一批美女主播，在社区平台上进行表演。主播们在虚拟房间内唱歌、跳舞、讲笑话，成千上万的屌丝们在消费竞赛，在和主播的互动中寻找满足感。就是这种常人眼里看不起的商业模式，2013年为公司带来了8.53亿元的收入。这种商业模式很容易看到天花板，毕竟用户群体是有限的，表演模式很容易让观众审美疲劳。有什么办法可以提高YY平台的表演品质，又能刺激主播们的劳动热情，最后还让屌丝用户们付费更加勤快呢？
看另一头，娱乐圈艺人，结局要么成明星大红大紫，要么站在街头无人认识，用数学语言来描述，要么你是1，要么你是0，没有中间状态。从市场化的视角来看，这种模式是有重大缺陷的，因为严重二元化的结局是不利于从业人员也不利于市场的丰富性的。那么是否存在一种机制，一个艺人无需满足绝大部分观众的审美偏好，只要有他（她）特定的粉丝群体，就能够较好地实现他（她）的市场价值呢？这无疑是种美好的期待，这种可进可出机制的成本是不高的，可是他们如何快速定位到自己的支持者并和他们低成本地接触上呢？毕竟艺人在影视剧、演唱会、电视台亮相，最终目的都是扩大自己的知名度，接触到自己的用户群体。既然YY娱乐平台有了近亿的用户，那么有没有可能通过互联网的方式，帮助这些人快速锁定自己的粉丝群体，并且通过他们的付费来直接变现艺人的市场价值？
YY公司的答案是，有的！如果打造一批线下的偶像团体，然后将她们的表演搬到上亿的线上用户前，不仅仅展现她们的专业晋级表演，还直播她们日常生活中和用户的互动生活，不就可以实现上面这个目的吗？这就是“1931女子天团”推出的原因。
具体到产品和营收上来，这个活动将达到3个效果。
1、提升YY平台上的表演内容的品质。
2、扩大用户群体的来源，不再局限于互联网上的屌丝用户群体。
3、通过专业的表演直播，和团体成员、粉丝之间的日常互动，提高用户的付费水平ARPU（Average Revenue Per Paying User）。
就目前的股价和市值而言，资本市场对这活动带动音乐表演业务实现突破的预期过于保守。我们预计2014年第四季度，付费用户数将达到140万，APRU值达到420元，该业务的全年营收规模超过32.28亿元。
同样，市场对“100教育”产品的未来成长性的期待过于保守。
针对目前研究在线教育行业纷繁复杂理论的局面，我们提出一个精简的理论框架。课程内容分为“分散化”、“准标准化”、“标准化”3类。雅思、托福、四六级、注册会计师等课程，全国教材统一、课程内容一致、考试大纲和时间一致、教学容易流程化、学生目的性明确、存在一批全国范围内的名师，就是“标准化”课程。对标准化课程的在线教育平台而言，名师>互动直播>产品体验>内容>用户导入。
名师排第一的作用，毋庸赘言。在线教育，不仅仅是将线下教材和内容搬迁到互联网上，进行单向地机械地讲解，更要无损地将师生互动的环节复制到线上教育中，让在线教育更有场景感，打造真正的“线上课堂”。因此，学生急于应试的标准化课程，缺乏直播互动的体验，无疑会使平台的吸引力大打折扣。100教育的技术，源于YY语音，可以支持数十万人在同一个虚拟教室内同步观看到教师肢体语言、神情神态，并且和教师进行文字、答题互动。这一点，无论是腾讯课堂/淘宝同学，还是传统的正保远程教育类平台，都无法做到的。
目前的问题在于，100教育的目标用户，和YY平台上的草根用户群体，几乎没有交集，如何吸引用户呢？很简单，免费！将绝大多数考生都需要的基础课程（雅思、托福的“强化班”）免费掉来吸引用户。这不就是互联网思维的彻底体现吗？在此基础上，推出各类小班、一对一班、考前突击班、个性化辅导班，同样变现！
传统的英语培训机构，新东方，2013年的留学英语业务营收达到了2.8亿美元。这类课程的在线教育市场规模，还会催生新的需求，必然超过传统线下市场的规模。
我认为，走向O2O的音乐表演业务、100教育产品业务是未来2-5年催化欢聚时代（YY）股价的核心因素。当然，要量化分析公司4大业务在未来3年的增长幅度，非一篇短文的篇幅所能承载。我们这里抛砖引玉，保守估算了下2014/2015/2016年的营收（GAAP净利润）分别为32.29（7.89）、44.63（12.32）、60.81（17.12）亿元，对应的每份ADS收益为2.23、3.48、4.83美元。
那么，您觉得YY的股价，还能涨吗？
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