这个逻辑感觉无懈可击啊
这个类型的重力储能塔的优势比起其他的重力储能,优势是相当显著的,首先是选址灵活,建在哪里都行,第二是转化效率极高,过程能量损耗较少,第三是响应效率很快,第四则是可以长时间,连续稳定的充放电,这跟调峰的需求高度重合,但之前一直没有大规模应用,核心是目前的控制系统还不能做到克服外部环境的影响,实现毫米级的误差控制(目前电化学的控制转化比重力塔的还是高一些)。
我(主要是我靠谱的实习生整理的,感谢Lucas同学)整理了目前整个储能行业所有的储能方式的核心数据和优缺点(成本数据都是当前的量产成本),可以显著的看到物理储能的成本优势,无论是压缩空气还是重力储能,平均度电成本下降20%以上,而其中,转化效率在85%以上的只有重力、飞轮、锂电池这三种(极低成本的抽水储能建设周期极长),在绝对的成本优势基础下,重力储能一定会成为成长确定性最高的市场。
而从成本以外的角度考虑,值得讨论的是,上面提到的重力储能优势,到底怎么体现?我们可以一条一条看。
(1)选址灵活:不受地势、地质、温度等环境因素的影响,这一条就可以pass很多竞品,成为应用场景最广的大型储能解决方案;
(2)效率和稳定性:效率上锂电实际跟重力储能是相当接近的,但锂电一是成本高,第二则是,低温环境时锂电容量会大幅下降,这个在北方开过新能源车(户外用过iphone)的朋友们应该很有体会,冬天电量下滑的极快,考虑温度后,重力储能稳定性碾压锂电池(尤其在北方);
(3)安全性:电化学储能通病问题就是安全性差,充放电升温这些问题,很容易发生自燃或者爆炸之类的问题(尤其是钠这种非常活跃的元素),而重力储能就没有这个问题了。
(4)储能时长:机械储能不会存在自然能量流失的问题,可以跨更长的周期去实现储能,未来可以更灵活的在用电需求大,电价高的时候放电,形成更好的收益。
所以重力储能的优势是毋庸置疑的,从运营商第一需求考虑,成本优势就足以碾压竞品,而从其他要素看,优势也是相当明显的,可以直接理解为抽水储能的升级。
但下一个问题就来了,重力储能这么好,为什么没有大规模产业化呢,为什么市场主流都是在做电池?
这里不得不说,虽然上面我画的示意图看起来充电放电都很简单,没什么技术门槛,但实际这个行业的进入门槛极高,比绝大多数做储能电池pack的技术门槛高的多。
这里核心难度有两点,第一,建筑的稳定性要求极高,因为重力势能(重力储能的容量)与两个参数有关,质量和高度,也就是我们初高中就学过的公式 Ep=mgh,重量越大,高度越高,储能容量越大,要建的又高又重,还要稳,需要有相当深厚的建筑施工水平。那是不是找中建中交来搞就可以了呢?
那接下来就是第二个难点了,控制的稳定性,有过健身或者撸铁的朋友应该都知道,越重的哑铃,举起来手越容易抖,精确控制越难,同样的,在举起极重的混凝土块(金属块)后,要保证稳定性是相当困难的,更别提高空还有气流之类的影响,所以对控制系统建设能力的要求是很高的。
除了上面提到的两个技术门槛外,还有能量密度、单体容量有限、占地面积的问题阻碍着重力储能的产业化,不过根据我和产业里一些专家交流的情况看,今年下半年以来,其实整个行业发生了巨大的变化。
首先是能量密度和容量问题,目前业内基本用多模块拼凑的方案,可以把单一系统容量支撑到GW级别。
然后是占地面积问题,这个暂时无解,但目前风光大基地基本都选在地广人稀的地方,且大基地也是未来光伏风电投产的核心区域,对储能需求是最大的,至少在未来3-5年内,占地面积问题不会成为制约重力储能的障碍,未来的3-5年里,重力储能一定是储能中最亮眼的细分方向。
即可惜,又幸运的是,目前A股重力储能相关的上市公司,有且仅有中国天楹,幸运的是辨识度极高,可惜的是没有市值更小,弹性更好的公司,不过我觉得也够了,至少是一个低位未被充分发掘的标的。
中国天楹本身是做环保行业的,垃圾发电,拿到了全球顶级的重力储能塔公司EV的技术授权后开始在国内开始做重力储能和绿电业务转型,从公司拿订单的进度和信息看,公司技术可靠性和拿单能力,都是极强的,转型的决心也非同一般。
基于对行业和赛道的看法,看好重力储能成为大型储能的主流解决方案,对中国天楹表示高度看好,目前公司整体仅19倍PE,明年公司预计只有10-12倍PE,对比相关大储公司超高的溢价,公司价值空间至少在一倍以上(基于龙头公司未来在市场中可能取得的地位判断,当前股价仅5.68,市值不到150亿),长期看好公司有机会成为下一个成就十倍成长,取得千亿市值的公司。
下午去潍坊出差,等回来后再聊聊,如何看中国天楹当下的估值,业务的拆分和存在的预期差基础。
利益相关:
作者:调研爱好者
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来源:雪球
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这个逻辑感觉无懈可击啊