又一次能源 时代的风口来了—— 一臂之力ge7写在271家机构调研容百科技之浅见（4月14日早上5:30~8:50整理写成）
2024年4月12日年报发布当天，容百科技即召开投资者电话交流会，高毅资产、华夏基金、南方基金等一众知名机构在列，合计271位机构投资者参会。机构投资者重点关注公司在固态电池方向的开发进展。容百科技介绍，2022年4月，公司已与卫蓝新能源签订战略合作协议，旨在半全固态电池领域展开全面合作。目前，公司已成功开发多款适用于半/全固态电池的高镍/超高镍三元正极材料，其中半固态电池正极材料配套的电池产品已应用于终端客户1000公里超长续航车型，全固态电池正极材料获得行业头部客户充分认可。容百科技还表示，已完成多种固态电解质材料的开发，包括硫化物固态电解质、氧化物固态电解质、卤化物固态电解质等。同时，公司成功开发湿法、干电极制备固态电解质膜技术，已与海内外客户展开合作，并获得客户好评。
从大方向看，能源是经济之本，为全球GDP占比最高的行业。大能源领域容易出牛股，近几年的锂电池光伏（如隆基绿能，阳光电源，江特电机，西藏矿业2022前几年翻10倍）都属于大能源领域。每一次大能源领域的变革都是牛股出没的地方.新能源革命必将批量产生超10倍涨幅牛股！一臂之力提醒您不用怀疑，半固态电池和后面的固态电池将是对燃油车的最后一击。这不是短暂的风口，而是一场彻底的行动，不是仅仅影响我们，而是整个汽车世界；一臂之力还提醒您，局限了，不仅仅用在汽车上，用途广泛，长途货运客车，低空飞行汽车，轮船，各种电子产品……将改变现有世界能源格局，社会格局，请各位高度重视！
清陶能源半固态电池配装的智己L6上市后，市场上各种酸溜溜的声音一大片，说这不是全固态电池，不是理想完美的固态电池。半固态电池批量装车上市，触动了太多传统液态锂电池企业的奶酪，更是把磷酸铁锂正极材料厂商、电解液厂商、传统隔膜厂商逼进了死胡同，引起各种质疑声是很正常的事情，不过在争议中前进，一直都是科技发展的规律。半固态电池虽然不是全固态，但是它的安全性和低温下的优良性能是液态锂电池远远不能及的，而如果半固态电池的成本追平液态锂电池，这才是真的革了液态锂电池的命，看看清陶能源的10gw半固态锂电池环评表数据，半固态电池的材料成本和液态锂电池材料成本相差无几。只要量产出货，单位成本会迅速下降，半固态成本完全可以追平液态，因为半固态电池能量密度远高于液态，体积和重量远低于液态锂电池，更小的体积更少的材料可以节省成本还能携带更多的电量，成本自然就降下来了。如果一辆续航里程都是1000公里的同一品牌电动车，一辆是半固态电池，一辆是液态锂电池，汽车售价一样，消费者会选哪个？这是一个根本不用选择的选择题，所有人都会选半固态。半固态电池能否大规模替代液态锂电池，关键是降本，只要成本降下来，取代液态锂电池是顺理成章的事情，而全固态电池成本降下来后也一定能取代半固态电池，这就是锂电池进化的路线。半固态电池有技术含量吗？有但是不大，核心是材料验证，其实现有锂电企业都能做，半固态生产线不需要把原来的生产线推到重建，只需改造一下就可以了。宁德大哥一直喊话大家要等到2030年再大规模搞固态电池，其实就是给同行说，咱们团结一致再吃五年液态锂电池的红利。谁知道电池新势力不买账，直接就把半固态量产了，这半固态来了，哪个锂电池企业不紧张？宁德时代立刻就把凝聚态电池抛出来了，这相当于也是半固态概念的电池。君不见今年一个爆炸性产品小米的保时捷米，用的就是宁德时代的高端麒麟电池，宁德时代说的是凝聚态电池，其实也就是半固态电池，可以预见，高端汽车如极氪汽车蔚来等等企业都加入半固态阵营己抢占市场，半固态也算固态，上汽智己L6，蔚来都已经装车了，优点就是永远不爆炸，冬天不爬窝，直接革了液态锂电池的命，特别是动力电池为液态锂电池已经不具备性价比优势了，内卷内卷内卷……锂电池企业大概率会在半固态电池上开卷，而上游的材料商，特别是有先发优势的已经进入成品半固态电池产业链的固态电池材料商（清陶能源、卫蓝新能源、辉能科技、国轩高科等产业链供应商）可以舒舒服服坐下来吃饭了。中科院青岛能源所昨日宣布突破固态电解质硫化物技术难关，再次证明，固态电池技术已经没有问题，唯一的问题就是成本，降本是全行业共识，半固态成本是最接近液态锂电池的。做性价比高的产品，这是中国人最擅长的，半固态电池取代液态锂电池指日可待。半固态全固态电池材料占成本比重排名（如下面一臂之力收集的图，正极材料占40%以上，所以重点关注正极材料生产商容百科技和当升科技）：正极材料>负极材料>电解质>碳纳米管>铜箔，电解质路线分歧，氧化物硫化物聚合物各有各厂家，锂电新势力多数为氧化物，宁德时代是硫化物路线。正极材料负极材料和导电剂碳纳米管最没有分歧，确定性最强。正极材料：当升科技、容百科技，负极材料：翔丰华、元力股份、胜华新材、硅宝科技等，碳纳米管：天奈科技、道氏技术。固态电池材料商的护城河：固态电池不同于传统液态锂电池，原来的液态锂电池，你随便去买哪个厂家的正极负极隔膜电解液，拿回来都能用，因为那都是标准化的产品。而固态则不是这样的，固态电池的技术难题是正负极材料和电解质的固固界面问题，要解决这问题，需要正极、负极、电解质三种产品配合，长时间数亿次实验来验证，一旦定型，合作伙伴不会更换，更换了就又要重新做测试验证，换供应商是绝无可能的事情，现在的材料商一旦和固态电池厂合作研发成功，那基本上就是拿到了固态电池行业的长期饭票。以三元正极材料而言：高镍三元正极材料行业存在着较高的技术门槛，主要体现在开发技术壁垒、生产技术壁垒及品质认证壁垒三方面。较高的研发技术门槛体现在高镍三元正极材料的研发不仅需要掺杂包覆等技术改性，还需要在氧气气氛下煅烧，这对企业的产线设计能力、个性化产品开拓能力、技术服务能力均有较高的要求，同时也对生产环境的湿度控制、设备的耐腐蚀和自动化水平要求苛刻。此外，高镍三元正极材料是动力电池中最重要的原料之一，对动力电池各项核心性能及安全性能都有较大的影响，从保证产品稳定性及安全性角度考虑，车企和动力电池企业对于 NCM811、NCA等产品的认证测试程序更为复杂，不但需要进行长期的产品性能测试，还需要对生产厂商的综合供货能力、自动化生产管理水平、规模量产下的低成本及品质稳定性和一致性进行详细评估，整体认证周期时间会达到 2 年以上。现在已经进场拿到行业准入证的企业值得关注。具体到材料构成，一块锂电池由4类材料组成：正极材料，负极材料，电解液，锂电池隔膜。根据公开数据统计，锂电池的材料成本中，正极成本最高可达40%，电解液占20%到30%，锂电池隔膜占21%，负极材料占比10%左右。
我们平时开的传统的电动车，电池重量一般是500公斤，带电量80kwh，有的能量密度低点带60kwh，而同样的重量，半固态电池能做到150kwh，对绝大多数车可以轻松做到四驱续航1000公里以上，两驱可以1200公里以上。半固态电池能量密度不仅比传统液态锂电池高很多，还不会出现充电爆炸，碰撞爆炸等事件，而且低温性能远远超过传统液态锂电。从生产角度而言，半固态锂电池，主要原材料为正极、负极、固态电解质、5%左右的电解液和少量导电剂和涂覆隔膜组成，和传统的液态锂电池生产线差不多，对于老锂电生产线稍加改造就能生产，成本和老电池相差无几。而对新生产线而言，只要产量上去了，成本也完全可以做到和液态锂电池一样。如果半固态电池和液态电池成本一样了，你还会买液态锂电池吗？为什么宁德时代和比亚迪、亿纬锂能等老牌企业不力推半固态呢？这不是技术问题而是商业问题，传统的锂电生产线现在还能稳定的吃到液态锂电池的红利，为什么要改造原来电池生产线呢？看看宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等老牌企业23年的利润你就明白了，所以他们的积极性不高。而新进入锂电行业的新势力，他们知道自己在液态锂电池上根本干不过宁德时代和比亚迪，所以直接就从固态电池做起，直接拿出最具有市场竞争力的产品，实现弯道超车。为什么全固态电池不能快速崛起呢？ 主要是成本问题，全固态电池需要全新的生产线，需要设备厂配合开发量产的生产线，这需要时间，同时金属锂作为全固态电池的负极材料，价格依然高企为90多万/吨，目前全固态成本远远高于液态锂电池，从商业角度考虑还不是替代液态锂电池的最好时期，而半固态目前的性价比最好， 商业化时机最佳。安全不爆炸，能量密度高，冬天不趴窝，成本一样高，这才是半固态相对液态锂电池最大的特点，也是能快速取代液态锂电池的根本原因。半固态门槛不高，会遍地开花。反而最受益的是有门槛的半固态正级材料商 当升科技 融百科技，看财报9系超高镍 当升还是百吨级出货，容百已经万吨出货了，今年两家业绩可能出现逆转！
上汽智已和广汽浩铂半固态和固态的发布，正式开启了一个新赛道。液态锂离子电池不会消失，磷酸铁锂由于低成本会长期占据中低端市场。固态和半固态由于彻底解决了安全性问题和能量密度问题，会逐步由高端向中端渗透。而半固态电池由于材料、生产设备和当前的锂离子电池兼容度高，成本不高，会快速发展。进而，中高镍、硅碳负极和高端涂覆膜也会得到持续发展。
上周五4月12日，因为广汽的ppt2026才实现量产一消息把固态电池给砸晕了。回过头再看看，目前2024年最大的创新就是半固态电池开始量产，可以期待，以后每辆电动车都装一块半固态电池，还能延伸到低空飞机，储能等等，不是0–1，应该是0–4，除储能，低空飞机，电动车外，还能在燃油车抢战一部分市场。分歧者认为，半固态电池和三元锂电池里程超出有限，不算特大创新。但半固态电池另一个优点不爆炸，就算里程相当，但安全性也是较大考量。股票涨跌因素很多，比如量化助涨助跌，但要看长远，相信不用多久半固态电池就能普及！ 一臂之力ge7继续坚持目前不是顶，而是起点。让时间成为我们的朋友，静等花开。虽然本人近20年炒股经历，基本上用到的操作理念是学习江南“落升”居多，但多少还是受炒股养家的心法一点新的影响，长线投资我会控制一个回撤比例，所以我选择了同板块涨幅更小的容百科技，当然我也很看好当升科技，目前本人持有容百科技，有利益关系，一家之言仅供参考，不作买入依据。（今天这篇文章是我发了三个小时才写好的，可能有些地方语句不通顺，但实在是头脑痛的不行了，望谅解。）
