大熊市,没闲着

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看了一眼我的雪球主页,2022年基本没写东西,但人没闲着,日常操作,研究个股,研究大盘,打磨投资系统,读书,忙得很。有一段时间实在太累了,疫情又不方便外出,我又培养了一个新爱好:做木雕。为此我买了一套工具,电磨,手工刻刀,各目砂纸,拉花锯、钢锯,万向小台钳,劳保眼镜等等一应俱全,还买了一批上好的红木下脚料,并且成功地做成了几把梳子,未来还打算做几个手把件,至少做个老子骑牛吧,做投资的,图个吉利,我喜欢手把件,尤其是自己做的,更是爱不释手,常常把玩。还答应给孩子做几个小玩具,比照着购买的塑料玩具,感觉也不是那么难。

熟悉我的朋友都知道,我有融资,而且习惯满仓满融,甚至100%的融资,因此在过去一年多系统性下跌的时候自然忙一些,不敢有一丝的放松。从前年的下跌到现在,我是平均100%的融资率过来的,实际经过下跌,两年来我的平均融资率在110%左右,而且中间还还了一部分融资,使融资率下降到100%以内,可谓是高杠杆。一切还好,基本都在控制范围内,当然净值跌了很多很多,极端时候还影响了正常的加仓操作,以防止爆仓风险。融资的风险很大,对融资超过10年的我依然感觉难以控制,所以以后还是要适当减少融资。正如我给家人在年终总结时写的那样,在一个大熊市里总结融资的利弊,结论肯定是融资是错的,而在大牛市或者平时总结,结论会完全相反,对于融资应该理性看待,合理应用,并控制在非常安全的比例以内,甚至随着年龄的增长最终放弃融资,但不是现在。融资交易如果太占用时间,如果给太多压力,我们必然会选择放弃,投资是为生活服务的,离开这个本源,收益再高有何意义?况且未必高。

好久不发文,就闲聊了几句,请大家不要见怪。下边回归正文。

本文主要想分享我最近一年多对我的交易系统的更新,也是做一个记录——以后很多细节可能自己都会忘掉。

阅读过我文章的朋友都知道我有一套自己编制的投研分析系统,在这里再罗列一遍关于这套系统的文章目录,供看到本文的新朋友参考。

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关于详研量化系统的简单介绍:

质量分析部分简介:一个基于Excel的公司质量深度分析系统

风险分析部分简介:一个用Excel量化财务报表实现快速排雷的简单系统

估值分析部分简介:情人节谈几种常见估值方法的优化及应用

系统基本用法简介:以白酒行业为例谈详研报告的用法及回测

关于选比量化系统的简单介绍:

选比系统简介:我的股票分析系统简介与我组合里的股票在其中的表现--答球友问

估值方法简介:情人节谈几种常见估值方法的优化及应用(同上)

系统最新更新:我的原创股票选比系统功能升级汇集贴(持续更新)

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过去的一年中,我主要创建了两个模块,一个是在详研系统里新建了股价分析模块,另一个是在选比系统里新建了综合比较模块,接下来先说一下股价分析模块。

股价分析模块主要是为了分析当前的股价是否合理,做了一个曲线图,使各种数据容易对比,看上去更直观,整个模块见下图(点击可以放大)。

结合上图,我详细说一下这个模块实现的功能。该模块收集了公司自上市以来的等比后复权年度股价及最新股价,数据来自通达信,年股价手动输入,最新股价即时更新。然后又读取了年度每股收益,年度ROE,年度ROA,年度营收同比增长率,年度净利润同比增长率,年度扣非净利润同比增长率。按照可设定的时间段自动给这些数据求年化值,然后用年化值与其他六个指标比较,得出百分制评分,最后根据评分,给出简短结论。评分具体量化标准为:同时间段,股价年化增长率小于下表的相应项目的年化值,则赋权重值,否则赋0值,最后得分再转化为百分制,详见下表。

股价结论的判断依据见下表:

曲线图可以随着设定的时间段自动变化,比如最上边的图为最近十年的曲线图,下图则设定成了最近五年。

下图则是最近13年的数据。

另外表头部分就很简单了,实际是其他模块的一个汇总。包括了质量分析模块的结论及评分,风险分析模块的结论及评分,估值模块的估值数据。还有一些股票当前价格,股价更新日期等简单数据。

一句话,股价分析模块实际上是详研系统的一个大汇总。

下边再说说选比系统的综合比较模块。该模块实现的功能就是大汇总,其中包括了详研系统的数据,可谓综合的名不虚传。同样我们结合下图(点击可放大),看看它都实现了什么功能。

与上个模块一样,蓝色字体全部手动搬运,输入量很大,但我不想做自动读取,那样会导致整个系统运行太慢,甚至可能死机。

图表非常简单直观,包括了我的整个投资系统的所有结论性数据,这块没啥好说的。需要说明的是,这个模块也包括了一个股价分析小模块,是从另外一个角度比较,或者说是对上边模块的一个加权,这个权重给了年度每股收益同比增长率,原因是我认为这个数据和股价最相关。判断依据也非常简单,就是把最近三年、五年及七年的股价年化涨幅与同时间段每股收益同比增长率年化数据做比较,股价涨幅低于同时间段的每股收益同比增长率年化值,得一分,否则为零分,这样满分是三分,当得三分时,判断估价低估,得2分时为适中,其他为高估,这个判定还是非常审慎的。还有个值得一提的是,该模块给出了详研系统及选比系统的总评分,这个评分就是详研系统的质量模块评分和选比系统的总评分(百分制)的平均值。我通常用这个总评分排序。

另外这两个系统还有一个重要更新,就是用VBA做了一个Excel自定义函数,该函数有两个参数,一个是股票代码,一个是功能码,功能码定义了4个功能,输入1,则函数返回股票名称,输入2,返回当前股价,输入3,返回当前PE(TTL),输入4,返回股票日期。该函数对A股及港股都有效。其实这个函数我早在几年前就想写出来,但由于编程能力实在有限,直到去年才实现。该函数用的是腾讯接口,在此也一并感谢腾讯免费给大众开放这个股票接口,这真是一家伟大的公司!好东西我也不敢独享,需要的朋友请留言,当然打赏是必须的,图个热闹。

好了朋友们,今天就写到这儿,后续我会不定期分享个股研究,内容主要包括该股票在我的上述系统的表现及我对该股票的简短评价,欢迎朋友们持续关注。

谢谢大家拨冗阅读,顺祝各位新年快乐,身体健康,投资大赚。

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2023-01-11 09:30

分析的好专业啊,去年融资挣了多少啊