一针灵猴

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万科把筹码摆在台面上，减值了80亿的存货，1000亿成本法记账的投资性房地产，今后三年拼刺刀用。都死了，就谁没死，谁就能赢。下不下注🤔️$万科企业(02202)$

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回复@向阳则升: 朋友问你借2000说明天还，跟问你借2万凑首付说明年还，能一样？//@向阳则升:回复@青衣纳兰:养猪是一手交钱一手交货的生意，只要银行不抽贷，短债长债都是一样的，要抽贷，长债就能不还？只有现金流差的，知道短期还不了钱的才会多长债

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$金科股份(SZ000656)$ 说服债权人同意展期，最重要的是看到销售回暖带来的现金流。如果这个观察点落空，债权人采取严厉措施是可以理解的。类似的企业，如果是负资产，救助确实是个问题：1、不救，没轮到保交楼的业主买单；2、同行救，股东买单；3、地方救，地方买单；4、国家救，全民买单。
对...

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$腾讯控股(00700)$ 正面的不多谈。负面的：1、扣非增长受控制费用的影响更大，但是收入增长又是由甲方扩大开支来支撑的，这里有一个增速的可持续性问题；2、二季度以来经济和资本市场偏弱，账上9000多亿股权投资的价值要打折扣。小结：拐点未来。

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$万科企业(02202)$ 地产供给侧改革成为一个投资主题，有两个重要事项要落实。第一、整个23年销售端要持续低迷，即便同比22年的低基数，最多也只能些微好转；第二、确实倒掉一批、被并掉一批、被清盘一批房开，之前的那几支箭对催化供给侧改革逻辑的作用有待商榷。
关于第一件事，完成的概率很...

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$万科A(SZ000002)$ 稍好的地方，1、缩表似乎到位，负债有打开迹象；2、在去年低基数的情况下，销售修复提高了周转，并随19年项目进入结算，ROE企稳回升比较明确了；3、控费雷厉风行，体现出人口红利了。比较垮的地方，1、散户数止跌回升，54.68万是近两年高位；2、存货、已售资源未竣工结算合同金...

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$华宏科技(SZ002645)$ 跌停了就浅聊一嘴，最近两个季度贷款囤的货，后面一个季度能卖什么价

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$海螺水泥(SH600585)$ 资本开支终于有点过冬的样子了，除了周转率有好转，其他指标齐步向下。好消息是煤炭价格4月以来在快速回落，但秋后又会回升，岁月静好可能在出半年报的时候展开。当然所有不确定，汇到一个问题上，就是地产开工。作为螺蛳粉被迫爱好者，拿分红，聊胜于无。

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$温氏股份(SZ300498)$ 22Q3-23Q1，简易猪粮比分别为5.1，4.4，3.5，肉猪出货量441、549、560；这些数据在出业绩报告前已经知道了。目前4月份的简易猪粮比3.6，去年2季度出货量398。

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$药明康德(SH603259)$ 诚实的药明，年报说5-7%的增长，一季报给投资人落实。勤劳的药明，研发人员3万6，生产性资产250亿，吃苦耐劳的技工，便宜的生产线，全世界上哪去找。中国的药明，卡住老外惜命的脖子，任尔东西南北风。小结：理性乐观。

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$高能环境(SH603588)$ 好的地方，开始做垃圾桶了，降本增效落到实处，侧面反映这个行业的不容易。不太好的是鑫科，直接给周转率拽下来，后面还得融资，ROE继续回落。未来还得看经济复苏的成色，资源化业务任重道远。

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$科大讯飞(SZ002230)$ 一句话：成功入选中特估战狼序列。一季报两段话挺有意思，1、投资收益同比增1861%，系出售三人行、寒武纪股票；2、去年12月15日启动大模型专案组，今年5月6日发布成果。四个字：干就完了

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$浙江美大(SZ002677)$ 一季度roe见底的概率非常大，今年应该在22-25，3.5倍pb可以看作一个底线。上限则要看新房销售复苏和同业竞争的情况，目前不好判断。好现象是股东终于加速出清，今年填权行情可以考虑做一下，聊胜于无。

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$永新股份(SZ002014)$ 牛的牛的，油价回落和消费复常落实，固定资产达产，一季度趁油价低囤了点货。随着新材料项目投产，今年恐怕会有一把大行情

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$歌尔股份(SZ002241)$ 购建资产支出一项，16-21年复合增长16%，19-22复合增长37%，反映了耳机下场，VR上场的变化，从21年的毛利率看，meta比苹果稍微大方点，抛开贸易战、欧美经济衰退、VR技术路线不谈，问题在于meta跟苹果比消费电子，是个儿吗

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$海康威视(SZ002415)$ 一组数字，在售产品型号20年2.7万种，21年近3万个，22年超过3万个，则对应的销售、管理、研发费用的边际扩张不会随销售收入同向变动。估值方面，自2021年高囤货策略以来，pb从最高的9倍多降到4倍多，反映了周转率下降，存货跌价的影响，目前6倍多，不便宜。接下来二季度的业...

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$万科A(SZ000002)$ 发现市场普遍认为万科没做对，那么问题来了，万科做错了什么，不应该做经营资产？不应该在去年控制拿地？不应该用成本法做折旧摊销？不应该做直接融资？

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$万科A(SZ000002)$ 没有人可以完全精准预测市场走势，尤其是短期内的突发性调整。对未知始终保持敬畏，为未来留出足够的安全余裕，像珍惜眼睛一样珍惜信用和品牌，平衡安全与发展

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$中国海洋石油(00883)$ 22年实现油价100左右，23年目前看就80的水平，打8折，计划产量+10%，计划资本开支还是1000亿。所以今年业绩是回落的，25的ROE代表去年，不出大风险的情况下1倍PB比较合适，距离目前有15的空间，相比腾讯，值博率一般

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$海螺水泥(SH600585)$ 随着经济增长放缓，水泥市场紧平衡会延续很长时间，白马变骡子，领导们就谋划着得赶紧换副马掌，一带一路，干，新能源，干，危机危机，危中带着机。小结：经营得雷厉风行，拉紧分红的扶手吧