价值这个东西是有不同认知的,本身和铂融资的成本价(普遍8-12元以上)已经是机构对它的定价了,公开市场(目前流通可能就10%的股份)去认知它的真正价值需要时间。另外比如18年ablynx诺和诺德开出26亿美金肯定也是基于自己的专业评估的,但没想到志在必得赛诺菲直接48亿美金秒掉这个交易。没有价值的不同认知就没有市场。市场存在就是为大家来议价的。
价值这个东西是有不同认知的,本身和铂融资的成本价(普遍8-12元以上)已经是机构对它的定价了,公开市场(目前流通可能就10%的股份)去认知它的真正价值需要时间。另外比如18年ablynx诺和诺德开出26亿美金肯定也是基于自己的专业评估的,但没想到志在必得赛诺菲直接48亿美金秒掉这个交易。没有价值的不同认知就没有市场。市场存在就是为大家来议价的。
immunovant是一个18年才成立,目前主要依靠巴托丽这一条引进管线作为市值支撑,而且他胃口比较大,没有从MG开始做,而是先做了美国市场更大的甲状腺眼病。这个就是体现了与和铂全方位的差距。管线引进学和铂,但是三年后了,导致引进价格也更贵了~,适应症开发没有关注到市场定位和风险。而和铂的选择其实不是运气,而是整个团队真正实力的明证。另外告诉你,immunovant 跌到现在,跌了80%了,估值还是有9.9亿美金,还是比拥有全世界领先的全人源重链抗体平台的和铂贵很多,而且immunovant仅仅是license-in, 说明美国市场对单单巴托丽单抗这一条线有多看重。你的全部唱空(因为每次你必提immunovant~我早就注意到你了),无不证明和铂的超级价值。美国市场连一个license-in 巴托丽单抗都这么值钱,和铂呐?这么成功的二期MG重症肌无力数据,目前极其顺利的三期进展。还有如此豪华的平台。如此全球领先的CTLA-4全人源重链单抗,他们的估值呐~ $和铂医药-B(02142)$ $Immunovant(IMVT)$
我谈谈自己的看法
1、我觉得平台的价格价格和里程碑价格要分开来看,首付款才可以算平台的价格,而里程碑应该算后面产品的期权。BMSmedarex(2009年28亿美金被收购)当时是看到了一匹的疗效后,担心产品的里程碑和授权费用,所以才提高收购价格,其实已经包含了当初的产品价格,而不是平台价格。
2、Immunovant的估值也要分开来看,美国市场比中国市场大,一个药品在美国的价值肯定也比中国大,因此持有一个医药的美国公司的价值和中国公司价值也不一样,所以美国市场大也是正常的市场反应。
3、再鼎引进的Efgartigimod也在MG 和ITP临床推进中。而且疗效同样好。已经提交欧洲申请,也从静脉注射换成了皮下注射,所以相关的竞争,还是要考虑在里面的。
4、干眼症的美国已经批准的lifitegrast药物,维眸生物也在做,所以竞争也存在的。
和铂现在是低估,但是现在看看港股的新药,康方,康宁,诺诚 和亚盛,都是从高位腰斩附近的,大家都在低估的情况下的。还是港股的市场流动性差,从一个极端到另外一个极端。
关注$和铂医药-B(02142)$ 的群友,关注起糯总@nomage ,他的帖子关于和铂医药的历史,估值,平台以及新的进展各方面资料都有,而且都有他自己独到的解释和判断。我也同样从他的帖子里学到了很多东西,郑重推荐糯总!
慢慢理解下来,仅重链抗体,最大的优势就是分子量,介于生物药和化学药物之间,如果其成药性得到广泛验证,由于其给药途径选择性大,药物筛选和应用没有轻链而干扰小,前景可能十分广阔
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$和铂医药-B(02142)$ 的平台极具价值,为作者点赞!
全球生物药开发平台汇总$和铂医药-B(02142)$ $Ligand(LGND)$ $百济神州(06160)$
作者:nomage
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另外一个问题,我的理解是抗体结合抗原的表位主要在轻链,是否可以将已经验证过的功能轻链(在原抗体),移植到仅重链上面,以实现功能不变,分子量大幅下降(纯属推测)
别动不动就全球最先进,有不代表最先进,有没有数据或是别的支撑!!!