| 发布于: | 雪球 | 回复：67 | 喜欢：2 |
事实上机构都是认可的，一股不卖。美国超级机构还二级市场扫了6%以上的股份。港股个人投资者其实只有这两年可能有机会低价买入（和铂500亿前都是超级低价，两年内突破千亿也非常有可能要看管线和平台催化，比如辉瑞拿和铂平台做了一个重磅进入临床这种消息，或者自研管线高价license-out）。和铂的几个临床数据其实非常好，商业价值也极大，那个重症肌无力的二期和三期联动实验，华山医院的研究负责教授一句话“一辈子很少见过这样的临床药研究”，第一针下去直接就揭盲了（效果差太多，安慰剂组直接暴露）。和铂的价值只是二级市场看不懂而已。机构和散户认知分歧，成交量那么少其实就是这个原因。就平台价值而言，现在给恒瑞40亿美金现金，让它收一个全人源重链抗体平台，你看它能不能收到～ $和铂医药-B(02142)$
负责巴托利单抗美国临床的公司 $Immunovant(IMVT)$ 今年2月由于发现这个药有负作用， 临床停了。不知道现在恢复没有。从股价看，已经从43跌到8元多，可能临床还没恢复吧。 这个药还有很大不确定性啊。。。就是奇怪中国临床为什么没发现这个问题， 不知道在3期会不会爆出来。。 $和铂医药-B(02142)$
2021年2月2日晚，智通财经看到，Immunovant（IMVT.US)因为抗FcRn抗体引起显著LDL胆固醇升高暂停临床研究，其股价开盘便暴跌，最低跌幅达47%，报价从上个交易日的43.3美元掉至22.5美元。
仅接着，和铂医药22时59分发布公告,“由于收到实验室血脂指标升高的报告，Immunovant已自行于针对治疗甲状腺眼病患者的2b阶段试验 (ASCEND GO-2)以及针对治疗温抗体型自身免疫性溶血性贫血患者的试验中暂停对相关患者使用IMVT-1401的临床用药。”
价值这个东西是有不同认知的，本身和铂融资的成本价（普遍8-12元以上）已经是机构对它的定价了，公开市场（目前流通可能就10%的股份）去认知它的真正价值需要时间。另外比如18年ablynx诺和诺德开出26亿美金肯定也是基于自己的专业评估的，但没想到志在必得赛诺菲直接48亿美金秒掉这个交易。没有价值的不同认知就没有市场。市场存在就是为大家来议价的。
immunovant是一个18年才成立，目前主要依靠巴托丽这一条引进管线作为市值支撑，而且他胃口比较大，没有从MG开始做，而是先做了美国市场更大的甲状腺眼病。这个就是体现了与和铂全方位的差距。管线引进学和铂，但是三年后了，导致引进价格也更贵了~，适应症开发没有关注到市场定位和风险。而和铂的选择其实不是运气，而是整个团队真正实力的明证。另外告诉你，immunovant 跌到现在，跌了80%了，估值还是有9.9亿美金，还是比拥有全世界领先的全人源重链抗体平台的和铂贵很多，而且immunovant仅仅是license-in, 说明美国市场对单单巴托丽单抗这一条线有多看重。你的全部唱空（因为每次你必提immunovant~我早就注意到你了)，无不证明和铂的超级价值。美国市场连一个license-in 巴托丽单抗都这么值钱，和铂呐？这么成功的二期MG重症肌无力数据，目前极其顺利的三期进展。还有如此豪华的平台。如此全球领先的CTLA-4全人源重链单抗，他们的估值呐~ $和铂医药-B(02142)$ $Immunovant(IMVT)$
倒是不担心弹性 主要害怕像微创一样地板上趴个九年
我也不清楚啊，市值这个事情，由于各种因素，会出现极端的情况。对比来看，也确实显示出和铂的低估了。
我不清楚这个胆固醇上升到底会有什么后果，就贴点其它信息吧：
该公司已经意识到，在Ascend GO-2(甲状腺眼病(TED)的2b期试验)中，接受IMVT-1401治疗的患者出现了总胆固醇和低密度脂蛋白水平升高的生理信号。在先前的IMVT-1401临床试验中，重症肌无力(MG)和健康受试者的胆固醇水平没有被测量。出于高度谨慎，该公司决定自愿暂停TED和温性自身免疫性溶血性贫血正在进行的临床研究中的剂量，以便通知患者、研究人员和监管机构，并修改监测程序。
Ascend GO-2是TED中的一项随机、安慰剂对照试验，评估不同的剂量，每周给药一次，为期12周。在这项研究中，胆固醇参数在基线、12周和停药8周后的第20周进行评估。根据从大约40名患者到第12周的初步非盲目数据，在第12周，680毫克剂量组的平均低密度脂蛋白胆固醇增加了大约65%，340毫克剂量组增加了大约40%，而对照组没有增加。平均高密度脂蛋白和甘油三酯水平上升的程度要小得多。作为背景，商业上可用的他汀类药物报告低密度脂蛋白胆固醇降低了27%-60%。在20周的时间点，680毫克剂量组、340毫克剂量组和对照组的平均低密度脂蛋白水平已降至基线或更低水平。到目前为止，IMVT-1401临床试验中还没有严重心血管事件的报道。
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您要知道我列举的所有平台的收购价值全部不包含产品管线，mederax 如果知道自己后来开发的几个全人源管线是什么价值，怎么都不可能28亿美金卖，2800亿美金差不多。我觉得和铂平台的价值参与的机构投资者都是认可的，只是市场投资者需要时间去看到平台的稀缺性和巨大的爆发潜力。它等于是一个高质量管线的生成器。要开发到国际上卖的顶尖产品，没有顶尖平台支持，是不可能达到的。