从近期大家分享的农夫山泉各个品类降价促销情况来看,公司此前各个品类双位数增长目标似乎有些吃力
1、其他产品主要包括苏打水饮料、祛风类饮料、柠檬汁、咖啡饮料等其他饮料产品以及鲜果农产品。这部分收益较2022年略降3.1%,这是由于我们延续了主抓经营效率,聚焦资源的策略。(公司资本配置能力在线)
2、每年都会有不断的新品推出,这些新品未必一定是新品牌,包括已经上市十几年的品牌,也有不断创新。(有消费品行业工作经验的人都明白,部分消费者就是喜欢新,老品的坚持和新品的创新以及资源的配比很重要)
3、从3月中旬开始,互联网上出现了一些相关舆情和情绪,这些舆情对我们产生了一定影响,尤其是电商渠道。例如电商直播间从2月底开始一直受到各种负面冲击,没有正常开展直播。(不评论)
4、茶饮的快速增长来源,铺货率和网点数覆盖网点数的增长,这是其中一个因素。另一个因素是人均消费。从过去两年的全国情况分析,茶饮类逐步渗透到下线市场。
5、无糖茶的竞争一定会变得越来越激烈。竞争不仅仅是在利润率方面,更多的是产品口味。对我们而言,我们会不断投资,在铺货率投资渗透,加强产品在多渠道的习惯和品牌理念的宣传和建设上。(直面竞争)
6、28的净利润率水平带有一定偶然性,我们并不认为这是长期稳定的可持续利润率水平。23年与原材料价格波动、快速增长和产线利用率都有关。从后续情况分析,我们认为长期稳定的可持续利润率水平在23-25之间。(很合理的指引)
7、刚才你提到中国茶饮料中无糖茶的占比小于有糖茶,日本市场无糖茶整体占比接近80%。
8、工作重点第一是产品竞争,第二是渠道竞争,第三方面是消费者宣传,坚持品牌理念。(少一些套路,遵守需求曲线的客观规律,本分做生意就对了。个别白酒企业属于反面典型)
9、过去两年东方树叶的铺货率一直在不断提升,即使我们将今天的中号铺货率与行业内对头部品牌的铺货率相比,我们仍然有差距。今年我们的目标是在水、茶品类、功能饮料、果汁等各个品类都能达到双位数以上的增长,仍然以双位数增长作为增长目标。(保持跟踪)$农夫山泉(09633)$
农夫山泉:在手净现金225亿,上下游占款100亿。23年净利润120亿,24年20-25%?毛估估150亿-160亿利润。
现价4000亿HK,按照汇率0.93,约3720亿元。
对应24年 ev/净利润=(3720-225)/155=22.5倍
嘤嘤嘤 估值到了可以入手的阶段了。拿了400股$农夫山泉(09633)$ $东鹏饮料(SH605499)$ $伊利股份(SH600887)$
目前能看到的是东方树叶的竞品大量上市,不知道对茶饮料的增长影响有多大。
感谢分享。业绩交流重点:
1、其他产品主要包括苏打水饮料、祛风类饮料、柠檬汁、咖啡饮料等其他饮料产品以及鲜果农产品。这部分收益较2022年略降3.1%,这是由于我们延续了主抓经营效率,聚焦资源的策略。(公司资本配置能力在线)
2、每年都会有不断的新品推出,这些新品未必一定是新品牌,包括已经上市十几年的品牌,也有不断创新。(有消费品行业工作经验的人都明白,部分消费者就是喜欢新,老品的坚持和新品的创新以及资源的配比很重要)
3、从3月中旬开始,互联网上出现了一些相关舆情和情绪,这些舆情对我们产生了一定影响,尤其是电商渠道。例如电商直播间从2月底开始一直受到各种负面冲击,没有正常开展直播。(不评论)
4、茶饮的快速增长来源,铺货率和网点数覆盖网点数的增长,这是其中一个因素。另一个因素是人均消费。从过去两年的全国情况分析,茶饮类逐步渗透到下线市场。
5、无糖茶的竞争一定会变得越来越激烈。竞争不仅仅是在利润率方面,更多的是产品口味。对我们而言,我们会不断投资,在铺货率投资渗透,加强产品在多渠道的习惯和品牌理念的宣传和建设上。(直面竞争)
6、28的净利润率水平带有一定偶然性,我们并不认为这是长期稳定的可持续利润率水平。23年与原材料价格波动、快速增长和产线利用率都有关。从后续情况分析,我们认为长期稳定的可持续利润率水平在23-25之间。(很合理的指引)
7、刚才你提到中国茶饮料中无糖茶的占比小于有糖茶,日本市场无糖茶整体占比接近80%。
8、工作重点第一是产品竞争,第二是渠道竞争,第三方面是消费者宣传,坚持品牌理念。(少一些套路,遵守需求曲线的客观规律,本分做生意就对了。个别白酒企业属于反面典型)
9、过去两年东方树叶的铺货率一直在不断提升,即使我们将今天的中号铺货率与行业内对头部品牌的铺货率相比,我们仍然有差距。今年我们的目标是在水、茶品类、功能饮料、果汁等各个品类都能达到双位数以上的增长,仍然以双位数增长作为增长目标。(保持跟踪)$农夫山泉(09633)$
农夫山泉:在手净现金225亿,上下游占款100亿。23年净利润120亿,24年20-25%?毛估估150亿-160亿利润。
现价4000亿HK,按照汇率0.93,约3720亿元。
对应24年 ev/净利润=(3720-225)/155=22.5倍
嘤嘤嘤 估值到了可以入手的阶段了。拿了400股$农夫山泉(09633)$ $东鹏饮料(SH605499)$ $伊利股份(SH600887)$
目前能看到的是东方树叶的竞品大量上市,不知道对茶饮料的增长影响有多大。
东方树叶在过去几年,特别是在2023年,获得了非常好的爆发性增长。在东方树叶上,它的增长不仅仅来源于份额,中国的无糖茶饮用习惯和市场在很长一段时间内小于有糖茶。在过去几年,随着消费者对健康的认知和零添加的认可,很大程度上整个无糖茶市场也看到了非常不错的增长并且持续增长。消费者对无糖茶的喜爱带来了更多品类的竞争。在过去一两年中,越来越多无糖茶产品进入市场,竞争变得越来越激烈,在一定程度上是好事。市场竞争可以带来进步,我们会持续提升对产品品质和理念的追求,进一步提升突破和加强产品多渠道、多应用场景方面的发展。
#希音消费#
从整体二三年的增长来看,我们会看到铺货率和网点数覆盖网点数的增长,这是其中一个因素。另一个因素是人均消费,即消费者越来越适应这种口味,包括他也喜欢东方树叶、0糖、0脂、0糖,即5个0的概念。因此消费者对健康产品的关注度在过去三年疫情教育完善以及23年放开之后有进一步提升。他们对新口味和老品类无糖茶的健康接受度越来越高,不仅是铺货率和渗透率的增长带动,同时也是人均消费的带动。这两方面对无糖茶,不仅是东方树叶,还包括其他无糖茶品类的增长都有影响。如果继续观察,那么东方树叶的铺货率与头部茶饮料品牌相比仍然有提升空间。23年下半年通过消费者接受度、口味喜好以及新品发力,闽北黑乌龙都贡献了比上半年更高的茶饮料增长。我们持续认为茶饮料,特别是无糖茶有进一步的发展空间,无论是铺货还是人均饮用,这方面同时也是农夫进一步努力的方向,提升渠道建设、品牌建设以及产品建设。
今年我们的目标是在水、茶品类、功能饮料、果汁等各个品类都能达到双位数以上的增长,仍然以双位数增长作为增长目标。$农夫山泉(09633)$
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中国茶饮料中无糖茶的占比小于有糖茶,日本市场无糖茶整体占比接近80%。
秉承天然健康的产品理念。
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请问港股通持股怎么参加股东大会?
纪要