投资要有依据。定投也不例外。我打算用每月新进资金定投未来1年预期收益率最高的资产。
关注的品种：
1 成长、均衡风格偏股型主动基金（如兴全趋势、兴全合宜、富国天惠等）、小规模沪深300指数基金（民生300，永赢300等）。未来收益与沪深300指数关系密切，额外加上超额收益（按历史数据，优质基金10%-20%）。
2 价值风格主动基金（广发价值领先，大成睿享等）、中证红利指数基金。未来收益与中证红利指数关系密切，额外加上超额收益（按历史数据，优质基金10%-20%）。
3 债券基金。作为现金储备。
通过预测沪深300、中证红利指数的收益率，可以指导定投：始终定投预期收益率较高且为正的品种。如果两种指数预期收益率均为负，则定投债券基金等待机会。
1 未来1年收益率预测-回归模型
从聚宽网下载2010年以来的月频指数估值数据。用PB或股息率作为自变量，未来1年收益率为因变量，用过去5年的数据进行线性回归。回测及预测结果如下：
2 未来1年收益率预测-博格公式
原版博格公式：
指数收益率=股息率+PE变化率+利润增长率+PE变化率*利润增长率
根据聚宽网下载的历史估值数据预测：
股息率：过去5年股息率平均值
PE变化率：过去5年平均PE/当前PE-1
利润增长率：过去5年利润增长率平均值
结果如下：
3 指数下跌风险预测
假定指数最大跌幅为：指数PE、PB回到历史最低（或股息率回到历史最高）时的下跌幅度。
结果如下：
结论
根据回测数据，用”PB跌到历史最低“预测指数的下跌幅度，效果较好。
对于收益率预测，大趋势正确，某些时段可能会不准，可能和市场风格有关。PB回归和博格公式预测效果尚可。事实上，不可能精确预测未来收益率。
根据以上粗略预测，中证红利的未来1年预期收益率（>10%)高于沪深300（接近0），中证红利的下跌风险（接近0）小于沪深300（20%左右）。
因此本月新进资金买入 $中证红利ETF(SH515080)$ 。基金选择的依据：网页链接
模型预测最高收益的资产，将记录在网页链接中，持续跟踪表现。