这几个不错
(引自新浪网转的海通证券研报)
2 量化筛选
网页链接 确定515080中证红利ETF是较好的打新增强指数基金。用类似的方法筛选小规模沪深300指数基金。再用聚宽网进行量化分析,数据用近一年的,从2020-6到2021-5。
以优质的增强指数基金 兴全沪深300和中证红利ETF做对照参考。
使用CAPM模型:
小规模沪深300指数基金收益率=β*(沪深300收益率-无风险利率)+年化超额收益α+无风险利率
无风险利率:3%。
β衡量基金相对总体市场的波动性,类似“仓位”。上述基金跟踪的指数相同,“仓位“接近,收益率的第一部分差别不大。
年化超额收益α是不同基金收益率差异的主要来源。较高的基金有:
场外:西部利得沪深300指数增强C,泰达沪深300C,中金沪深300C,华宝沪深300增强C,创金沪深300C
场内:永赢300,民生300,方正300
超额收益高且稳定的(信息比率高)基金:
场外:鹏华沪深300指数(LOF)C,汇添富沪深300C,永赢沪深300C,泰达沪深300C
场内:永赢300,民生300,方正300。
3 小结
如果场内购买, $民生加银300ETF(SH515350)$ , $方正沪深300ETF(SH515360)$ , $永赢沪深300ETF(SH515930)$ 是不错的选择。预期每年超过沪深300 10%。
根据沪深300的股息率和历史利润增速,沪深300的长期均衡收益率可能在9%左右。年化收益的期望接近20%。但短期沪深300估值处于中等偏上水平。
目前期权市场隐波较低且认沽比较便宜,对冲成本低,搭配Protective Put、合成空头策略可望取得绝对收益。
如果场外购买,鹏华沪深300指数C,汇添富沪深300C,永赢沪深300C,泰达沪深300C有希望取得高而稳定的超额收益。
打新取得的超额收益明显更稳定,优于积极管理的主动基金和指数增强基金。超额收益和优质主动LOF基金的平均水平(12.5%)大体相当。可能的原因:打新超额收益源于稳定的制度红利,而积极管理更依赖基金公司和基金经理的水平,受市场风格的影响,超额收益波动较大。
这几个不错
怎么不提富荣沪深300,我比较过近几年收益远比文中点到的沪深300高啊。
收
🐴
要不要分析下$景顺MSCIA股ETF(SH512280)$ $浦银MSCI中国ETF(SH515780)$ $MSCIA股ETF易方达(SH512090)$ 这些msci的,相对沪深300超额收益也不错
请问中证500有类似的打新基金吗?
超额收益高且稳定的(信息比率高)基金:
场外:鹏华沪深300指数(LOF)C,汇添富沪深300C,永赢沪深300C,泰达沪深300C
场内:永赢300,民生300,方正300
非常有价值的研究。请问是否有关于中证500的分析?谢谢
超额收益高且稳定的(信息比率高)基金:
场外:鹏华沪深300指数(LOF)C,汇添富沪深300C,永赢沪深300C,泰达沪深300C
场内:永赢300,民生300,方正300。
如果场内购买, $民生加银300ETF(SH515350)$ , $方正沪深300ETF(SH515360)$ , $永赢沪深300ETF(SH515930)$ 是不错的选择。预期每年超过沪深300 10%。