小规模指数基金是指数基金的特殊类别，借助打新制度红利，可以获取高而稳定的超额收益。借助量化模型，筛选较好的品种备用。
1 打新增强的相关因素
公募基金等机构持有非限售股票市值，可以参与网下打新，配售比率（中签率）常常高于散户网上发行中签率。新股上市后可获得打新收益： 获配新股数量 * 新股上市后涨跌幅。
依据海通证券研报《2020年公募基金打新概览》，除机构报价能力外，基金规模是打新收益的重要因子。1-2亿规模的小型基金打新收益高。
（引自新浪网转的海通证券研报）
2 量化筛选
网页链接 确定515080中证红利ETF是较好的打新增强指数基金。用类似的方法筛选小规模沪深300指数基金。再用聚宽网进行量化分析，数据用近一年的，从2020-6到2021-5。
以优质的增强指数基金 兴全沪深300和中证红利ETF做对照参考。
使用CAPM模型：
小规模沪深300指数基金收益率=β*（沪深300收益率-无风险利率）+年化超额收益α+无风险利率
无风险利率：3%。
β衡量基金相对总体市场的波动性，类似“仓位”。上述基金跟踪的指数相同，“仓位“接近，收益率的第一部分差别不大。
年化超额收益α是不同基金收益率差异的主要来源。较高的基金有：
场外：西部利得沪深300指数增强C，泰达沪深300C，中金沪深300C，华宝沪深300增强C，创金沪深300C
场内：永赢300，民生300，方正300
超额收益高且稳定的（信息比率高）基金：
场外：鹏华沪深300指数(LOF)C，汇添富沪深300C，永赢沪深300C，泰达沪深300C
场内：永赢300，民生300，方正300。
3 小结
如果场内购买， $民生加银300ETF(SH515350)$ , $方正沪深300ETF(SH515360)$ , $永赢沪深300ETF(SH515930)$ 是不错的选择。预期每年超过沪深300 10%。
根据沪深300的股息率和历史利润增速，沪深300的长期均衡收益率可能在9%左右。年化收益的期望接近20%。但短期沪深300估值处于中等偏上水平。
目前期权市场隐波较低且认沽比较便宜，对冲成本低，搭配Protective Put、合成空头策略可望取得绝对收益。
如果场外购买，鹏华沪深300指数C，汇添富沪深300C，永赢沪深300C，泰达沪深300C有希望取得高而稳定的超额收益。
打新取得的超额收益明显更稳定，优于积极管理的主动基金和指数增强基金。超额收益和优质主动LOF基金的平均水平（12.5%）大体相当。可能的原因：打新超额收益源于稳定的制度红利，而积极管理更依赖基金公司和基金经理的水平，受市场风格的影响，超额收益波动较大。