Edward1699

Edward1699

加拿大Rosalind Advisors analyst

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//@狸哥很懒:回复@西南牛勤主: 但要记住美联储并没有解决根本问题,只是几大碗莲花清瘟把cpi高烧打下去。//@西南牛勤主:回复@狸哥很懒:粮食价格已经跌回一年前水平,价格传导到消费层还需要3、4个月。最迟明年二季度初,通胀指标要下来了。

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马上就要中期选举了,GOP卷土重来。枪支在美国是个长期生意,潮起潮落,不改其常青树本质。每个月都要检查FBI发布的背景调查数据,提前感知市场冷暖。

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$Alpha Metallurgical(AMR)$$Arch Resources(ARCH)$
焦煤中只有半软煤和喷吹煤可以当做动力煤出售。这部分主要产能在澳洲。
就目前的市场来看我还是认为$GLENCORE PLC(GLNCY)$ 是最被低估的。Glencore在澳洲庞大的煤炭资产,在南美即将并表的Cerrejon煤矿以及在南非规模可观(年产约700万...

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$Smith & Wesson品牌(SWBI)$
SWBI的情况很有意思,截止22Q2末net cash为1.1亿,换句话说现在的Enterprise value在4亿以下。周期性很强的行业,FBI每个月发布的NICS background check数据可以作为前瞻指引。上一个景气大循环够公司一年内赚了2亿多,等待下一个景气循环吧。

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$天然气2X做多-ProShares(BOIL)$
铁路工人公会和资方谈判成功,最后一刻取消了罢工,煤炭生产运输因而不会受到影响,煤和天然气价格此消彼长,henry hub跌回了8.5左右。但这不影响ex-Russia世界天然气供给不足的判断,henry hub长期来看仍然会向TTF和JKM看齐,美国天然气洼地势必将被填平。这...

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自从我5月初推荐WHC以来,其股价已经从5块多涨到了接近9块,表现远超美股的$Peabody(BTU)$ $Arch Resources(ARCH)$ 以及$Arch Resources(ARCH)$
这里当然有产品差异的原因。WHC专注于动力煤的生产和出口,目前Newc动力煤价格持续走高,看不到下跌的迹象,而焦煤价格从高点腰斩后目前价格约只...

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$Antero Resources(AR)$
为什么我说Nordstream的关闭不会影响欧洲22年的冬天,但天然气价格在23年将会迎来第二波涨幅(henry hub)
我们先来看EU范围内的天然气储备,截止到上周EU天然气库存已经达到了85000 MCM,约等于890TWh,那么按照这个速度,即使在北溪1号关闭的情况下,EU天然气储...

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稍晚会具体讲讲欧洲天然气的问题。简而言之,即使Nordstream 1完全中断供应,欧洲这个冬天的天然气依然够用,问题的关键在FY23,不是说夏季就不烧天然气了,夏天为了弥补renewables发电不稳定的gap依然要烧气。我早前就说过美国天然气的价格长期来看会向TTF和JKM靠拢,这个convergence可能最快 FY2...

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$腾讯控股(00700)$ $恒生指数(HKHSI)$ $中国平安(02318)$
对于投资港股的投资者来说,对港币汇率是应该持续关注的。当汇率持续处于弱方兑换水平(7.85HKD兑1USD)那么说明香港金融市场上资金在逃离。由于市场上流通的港币是以美元背书,这意味着市场流动性的收缩,这效果就好比Fed的QT。那些...

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香港最低时薪37.5港币/小时,日本换算成港币是51.24/小时。像这样连基本的查阅资料的能力都没有,张口就是“忘记在哪里看人说”的论断往往都错的离谱,当然也有可能是故意错的。

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$摩根大通(JPM)$ $高盛(GS)$ $中国银行(03988)$
最近有朋友问了几个关于Fed的问题,这里不妨总结一下。
1. 什么是neutral rate 中性利率(r*)?
neutral rate指的是在该利率下,经济体既不会扩张也不会收缩,这是一个理论上的利率水平,谁也不知道是多少。但是Fed有一队经济学家每天都...

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$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $工商银行(SH601398)$
2021年对于中国财政(无论是中央还是地方)都是大出血的一年。然而情况到了22年似乎没有好转。
一方面房地产投资继续下滑(地方土地出让金的前瞻指标),另一方面封控政策看不到结束的时间点(财政支出继续增加)。
我...

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$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$
分享一张有趣的图。横坐标是人均GDP,单位美元。纵坐标年工作时长,单位小时。大的趋势是越靠近左上角干活时间越长,但到手收入越低。越靠近右下角则干活时间越短,但到手收入越高(人均GDP和收入之间关联性较强)。可以看到像卢森堡,挪威,瑞士确实是名...

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$Arch Resources(ARCH)$ $Alpha Metallurgical(AMR)$
嘉能可是如何花1亿美元赚到上百亿的
位于哥伦比亚的Cerrejon煤矿
2021年6月,嘉能可在公司网站上发布了一则通告,公司将从$必和必拓集团(BHP)$ 和Anglo America手里收购Cerrejon煤矿66%的股份。在此之前Glencore已经拥有Cerrejon...

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$埃克森美孚(XOM)$ $中国石油(SH601857)$
布伦特的backwardation仍然很严重。如下图:
需要说明的是:
1. 对于原油这个商品来说,未来某个月份的期货价格对于预测油价来说可靠性微乎其微,只能做方向性的判断。
2. 但是front-month和future months的spread,或者是backwardation...

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$特斯拉(TSLA)$ $亚马逊(AMZN)$
安倍毫无疑问是日本政界新世纪以来英文最好,最有国际观的政治家,而且确实口碑和人缘非常好。
印度为悼念安倍下半旗,且全国哀悼一天。
澳大利亚在全国的标志性建筑上都打上了日本国旗的图案:
此外,亚洲多地包括美国多个州政府也同样下半旗哀...

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$特斯拉(TSLA)$ $亚马逊(AMZN)$
今日Wall Street Journal的头版,日(前)相街头遇刺,英相被迫下台。两大旧帝国似乎在加速向右转。

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$做多美元指数-PowerShares(UUP)$
除了新闻上常常见到的原因:避险,美国债收益率相对其他发达国家走高外,各个经济体在商品价格上涨的周期里需要的美元的绝对金额也会增加。同样进口100万桶原油,如果是50美元/桶的价格需要准备5000万美元的资金,而100美元/桶的油价意味着获得同样的资源需...

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每当我对美国的制度感到绝望的时候,这个制度中的某个重要组成部分就会跳出来把这个国家拉回正轨,这一次挺身而出的是最高法院。继row vs. wade后,最高法又做出裁决判定环保署无权设定电厂的碳排放标准。$标普500 ETF-SPDR(SPY)$ $特斯拉(TSLA)$

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$中国石油(SH601857)$ $中国石化(SH600028)$ $埃克森美孚(XOM)$
美国今天全国平均汽油价格是4.89美元/加仑,用6.75的人民币兑美元汇率计算出来等于8.72/升。你可以找各种理由但中国国内零售汽油价格绝对有inefficiency/corruption/over-taxation的溢价。