摘要：相对保守的估算，雅虎最后的价值178.7+27.6=206.3亿美元。（这里尚未考虑雅虎美国自身资产的变现或者对股东分红涉及到的税收）。如果激进的估算，应该超过250亿美元。 分别对应的股票单价为16.94美元和20.53美元。截止上周五收盘，雅虎的股价为15.42美元。
以下为全文：
雅虎出售阿里集团20%的股份，将获得68.5亿美元（包括5.5亿元的技术服务费）税前收益。对于雅虎的股东来说，亚洲资产的变现，终于有了实质性的进展。
雅虎到底值多少钱呢？毛估估大概算下：
本次交易获得68.5亿美元税前收入；
日本雅虎35%的市值，约59亿美元税前收入；
阿里集团对支付宝未来可能的套现收益，按20亿美元的下限计算。雅虎在阿里集团剩余的22%股份，可获得4.4亿美元的税前收入。
雅虎在阿里集团剩余的股份，假设未来的估值仍是350亿美元，将获得税前77亿美元的收入。
以上合计为208.9，假设税率均为35%，那么税后约156.7亿美元。
雅虎目前持有的现金以及现金等价物约22亿美元。加上前面变卖资产后收到的总现金约178.7亿美元。
截至上周五收市，雅虎的市值不到190亿美元。另外，雅虎亚洲以外的业务，目前每年贡献约10亿美元的利润（自由现金流6到7个亿）。
那么雅虎应该值多少钱呢？
我认为，目前进入雅虎的基金，都不是为了重振雅虎自身业务，多半冲着拆分变卖套现而去的。他们的持股的耐心，以5年为限好了（也就是悲观的估计，5年内雅虎就可能烟飞灰灭）。如果用自由现金流计算，折现率用7%的话，价值为27.6亿美元。
那么相对保守的估算，雅虎最后的价值178.7+27.6=206.3亿美元。（这里尚未考虑雅虎美国自身资产的变现或者对股东分红涉及到的税收）。如果激进的估算，应该超过250亿美元。 分别对应的股票单价为16.94美元和20.53美元。截止上周五收盘，雅虎的股价为15.42美元。（梁剑 发表于雪球）
披露：文章发表时，本人不持有$雅虎(YHOO)$任何仓位。