雪球基金评审团招募!12只消费医药主题基金邀你来测评

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#老司基硬核测评#重磅升级,参与形式不变但奖金金额更多了、权益更多了!

每期的老司基测评征文获奖者将会纳入「雪球基金评审团」,经由雪球的投资者教育计划扶持,参与雪球精选基金的评审打分。你一票,我一票,雪球精选基金要出道!雪球精选是雪球平台即将重磅打造的优选基金名单,旨在通过选好品、推好品,帮助基民买到好基金。

为提高投资者对基金市场的全面认识,提升风险防范能力,长期投资、理性投资、责任投资。本季测评活动想通过向大家传递多元立体的基金测评维度,让大家学会如何筛选基金,测评基金。

【如何才能加入「雪球基金评审团」】

第一步:按要求参加#老司基硬核测评#征文活动,发布基金评测文章;

第二步:征文活动获奖者将优先入选当期雪球基金评审团!话题哥会联系您参与后续评审打分环节~

本期测评主题:12只消费医药主题基金

消费和医药是投资者偏爱的主题,受多方面影响,消费和医药板块出现深度回调,持有相关基金的基民也感到不知所措。从长期来看,消费和医药作为牛股倍出的板块为投资者创造了巨大的财富,与之相关的各类公募基金超过千只。近期消费医药板块出现企稳迹象,投资者对相关基金和个股的讨论也在升温。

为此,话题哥选择12只消费医药主题基金,邀请球友们来评测,它们是:

相关数据截至2022.09.30

基金过去表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

话题哥邀请球友们对这12只消费医药主题基金进行全方位评测,欢迎球友们发表长文踊跃参与。优秀的基金测评内容将获得现金奖励。

【活动时间】

2022年11月11日–2022年11月16日

征文结束后话题哥将联系征文获奖的球友组成第三期「雪球基金评审团」,对评测基金进行打分。

【征文内容】

对本期征文活动提到的12只消费医药主题基金中的一只或者多只进行评测分析:

可以参考以下模板:

1、你认为这只消费医药主题基金值得投资吗?

2、你怎样看待消费医药主题基金未来的表现?

3、选择消费医药主题基金你最看中哪些指标?

4、你是否买入过这只消费医药主题基金?买入后它的表现如何?

5、投资消费医药主题基金,你更偏爱一笔投入还是分批定投?

6、对于这只消费医药主题基金的2022三季报你怎么看?从中发现了哪些亮点?

7、投资这只消费医药主题基金有哪些需要注意的风险?

8、评测基金投资价值你都选用哪些维度和指标?欢迎将你的选基方法分享~帮助球友们建立一套成熟的基金投资理念。

【活动奖励】

奖励方式:发表优秀基金测评文章的球友将获得现金奖励:

一等奖2名:2000元现金打赏

二等奖3名:1000元现金打赏

三等奖5名:500元现金打赏

优秀奖N名:随机打赏8~88元

除了奖金外,征文获奖者将有机会纳入当期雪球基金评审团!雪球基金评审团成员将有资格参与雪球精选基金的评分,您的打分将有可能决定一只基金能否成为雪球精选基金。

【流量激励】

优质的测评文章和直播视频内容将提供以下曝光支持:

1.推荐到基金页面【基金测评】内容展示位,获得长期流量曝光;

2.推荐至雪球“今日话题”栏目获得更多曝光及球友交流机会;

3.在微信公众号、微博、今日头条等平台的雪球官号上同步发布。

【参与方式】

发布长文主帖,同时添加话题标签#老司基硬核测评# 和基金代码并@今日话题 (发帖→长文→标题→ 话题标签+$基金代码$+征文内容);

【评选规则】

1.发帖必须带话题 标签;

2.客观评分(40%):根据文章的阅读、转发、评论、点赞、收藏、打赏等互动数权重相加所得;主观评分(60%):雪球内容运营团队对文章质量进行打分,考察维度包括文章逻辑性,数据详实度以及是否真实原创等;

3.发帖请注意遵守《雪球社区守则》;

4.活动最终解释权在法律范围内归雪球所有;

5.投稿须知:

(1)投稿用户(以下简称“您”)在本次征文活动中向雪球提供的任何内容(包括但不限于图片、文字、图表等)均应为投稿用户原创,严禁抄袭、剽窃,一旦发现将取消参赛资格。

(2)投稿用户同意授予雪球获得您投稿的全部内容(含入选及未入选的内容)之免费的、永久性的、非独家的、可转授权的权利和许可。为流量激励及促进内容传播之目的,雪球有权将您投稿的内容用于包括但不限于:在微信公众号、微博、今日头条等平台的雪球官号上同步发布;将内容登载至《雪球专刊》并上传至各大平台供广大用户下载传阅;将内容传播至其他合法渠道。

$宝盈新价值混合A(F000574)$ $银华食品饮料量化优选A(F005235)$ $新华优选消费混合(F519150)$ $交银消费新驱动股票(F519714)$ $富国消费主题混合(F519915)$ $融通健康产业混合(F000727)$ $信达澳银健康中国混合A(F003291)$ $鹏华医药科技(F001230)$ $交银医药创新股票(F004075)$ $浦银安盛医疗健康混合(F519171)$ $创金合信医疗保健股票A(F003230)$ $工银前沿医疗股票(F001717)$ 

@懒人养基 @阡陌说 @基尔摩斯 @诺依曼Feng @钓鱼蜜-泽北荣志 @大牛将军 

精彩讨论

全部讨论

2022-11-14 08:54

评测走起来

2022-11-13 19:54

#老司基硬核测评#首先特别看好医药板块,中国14亿人口,目前的老龄化越来越严重,而牛股最多的行业就是医药行业。
医药板块的下跌是源于对政策的过度悲观,政策落地后迎来反弹,坚持看好赛道中长期成长性的好公司。持有鹏华医药科技基金001230基金,投资基金短期无论涨跌,都不必太在意。坚持长期投资基金的投资理念,以后会有较好的收益的。
最后评价基金优秀的七个维度:
1、收益性
2、风险性
3、业绩稳定性
4、风格稳定性
5、规模适中
6、基金公司
7、基金经理
愿股民成熟的基金投资理念赚的钵满盆满。

2022-11-13 18:52

#老司基硬核测评# 消费和医药是投资者偏爱的主题,受多方面影响,消费和医药板块出现深度回调,持有相关基金的基民也感到不知所措。从长期来看,消费和医药作为牛股倍出的板块为投资者创造了巨大的财富,与之相关的各类公募基金超过千只。近期消费医药板块出现企稳迹象,投资者对相关基金和个股的讨论也在升温,今天我就跟大家聊聊富国消费主题混合A(519915)的投资价值。
基金测评一、基金概况
富国消费主题混合A是一只混合型基金,这类基金的持仓中既有股票等权益类资产,又有债券等固收类资产,投资风险介于股票型基金和债券型基金之间。
富国消费主题混合A成立于2014年,距今已经有8年左右的时间,目前基金规模达到了56.01亿元,算得上一只规模较大的消费医药基金。
这里我们需要注意的是同一只基金的前端和后端两种收费方式:
我们可以看到:富国消费主题混合A和富国消费主题混合C的最高赎回费率、管理费率和托管费率一模一样。
富国消费主题混合A有申购费率,富国消费主题混合C无申购费率。
富国消费主题混合A,富国消费主题混合C有销售服务费率。
简言之,前端收费的基金(富国消费主题混合A)需要收取申购费用,后端收费的基金(富国消费主题混合C)无申购费用,但是需要每年收取销售服务费。
销售服务费是从基金资产中计提的,不单独向投资者收取,因此你会看到富国消费主题混合C的净值要低于富国消费主题混合A。
对于长期投资的投资者来说,应该选择前端收费方式的富国消费主题混合A,因为后端收费方式每年都要计提销售服务费,长期来看不是很划算。
二、业绩表现
富国消费主题混合A自成立以来取得了非常不错的表现,总收益率高达132.41%。年化收益率高达10%以上,同期沪深300指数的收益率只有18.64%。
如果我们细分年度回报的话,可以发现富国消费主题混合A表现最好的是2019年和2020年,这两年是我们熟悉的消费、医药牛市,不少消费医药板块的个股翻倍。
2022年富国消费主题混合A跌幅达到了18.92%,但跌幅也要小于沪深300指数,该基金几年大幅回撤与消费医药板块频频下挫有关。对于长牛的板块,每次出现巨大回撤的时候都是不错的入场机会。
三、基金评级
基金评级能够看出大机构对基金业绩的认可度,上海证券和济安金信都是业界顶级的基金评级机构,上海证券给予了富国消费主题混合A三星的三年评级。济安金信更是给予了富国消费主题混合A四星的综合评级。
四、资产配置
富国消费主题混合A的资产配置中,股票占比高达79.62%,同时有一定的现金和债券持仓,说明富国消费主题混合A是一只混合型基金。
以下是富国消费主题混合A的十大重仓股,这里边有我们熟悉的高端白酒行业的领头人——贵州茅台,啤酒界数一数二的青岛啤酒,制造业板块头部上市公司立讯精密飞科电器等。总体来看,富国消费主题混合A有偏重于白酒的持股风格,白酒板块这两年回调不少,有望迎来触底反弹。
五、风险控制
这里我们选择统计区间为近一年,计算周期为周,标的指数为沪深300指数,无风险收益率为一年定存利率。进而比较一下富国消费主题混合A与同类基金的安全性和超额回报。
1、收益标准差
收益标准差可以近似地理解为基金收益率的波动程度,收益波动程度低的基金稳定性更好。富国消费主题混合A的收益标准差为18.6935,低于同类平均的20.4102,该基金收益的波动程度低于同类。
2、下行风险
基金的下行风险与最大回撤往往是对应的,一般来说,基金下行风险高时最大回撤也大。富国消费主题混合A的下行风险为14.4453,低于同类平均的15.1549,该基金的亏损风险低于同类。
3、最大回撤
回撤可以理解为基金的负收益,我们在选择同类基金时一定要选择最大回撤小的基金。富国消费主题混合A的最大回撤为-27.5235,低于同类平均的-28.0253,该基金的最大回撤幅度低于同类。
4、阿尔法系数
富国消费主题混合A的阿尔法系数为6.3492,高于同类平均的6.2465,该基金实际收益和平均预期风险收益的差额高于同类。
为什么投资消费?一、消费板块目前估值低
2020年有一句话叫做——喝酒吃药,形容当年消费和医药板块强势走牛,然而随后的2021年和2022年,消费板块迎来了巨大的回调,下面我们以具体数据为例来说明。
下图为中证消费指数的估值走势图:
我们可以明显看出,在2020年末消费板块估值达到顶峰后,这两年一直处于回调之中,目前消费板块整体估值不能说是位于历史最低位,但41.84倍的市盈率和5.74倍的市净率足以说明,目前消费板块整体估值不高。
下图为中证白酒指数的估值走势图:
中证白酒指数目前的市盈率为29.84倍左右,市净率为7.61倍左右,相比前期高位已经明显回撤不少。从估值走势图上看,现在中证白酒指数估值比2019年初并没有高多少。
二、长期来看,以白酒为代表的消费成长性高
综合分析中证白酒指数的情况,我们会发现该指数在各类指数中具有独一无二的竞争优势,即高盈利能力和低经营风险。
很多企业是通过杠杆经营来提升盈利能力的,例如房地产、银行等等,这些企业的经营风险性往往很大;也有很多企业通过薄利多销,提升资产周转速度来提高盈利能力,例如乳制品行业,这些企业往往内部竞争严重,企业内卷淘汰严重,生存压力巨大;还有的企业看似毛利率不错,但是由于企业需要不断投资研发新产品,研发费用占比过大,因此实际的净利率往往不高,这类企业总的经营成本还是过高,因此实际拿到手的净利润遭到蚕食。
放眼整个A股,消费行业往往能够做到低成本、高利润经营,而主要消费中的白酒行业,更是具有得天独厚的竞争优势,例如贵州茅台,茅台每年投入研发的费用很少,传统的酿酒技术源远流长,基本上不需要什么创新。这样的企业品牌价值巨大,能够做到一本万利。只要赤水河的水还在流淌,中国人饮酒的传统不变,茅台就能够以极低的成本,源源不断地创造利润。中证白酒指数十大权重股多为知名高端白酒,他们都有类似茅台的价值。
白酒行业在2021年经历了一大轮的杀估值,白酒业的龙头贵州茅台的股价从年初的2600多元跌至现在的1800多元。那么是不是说未来这个行业就不行了呢?我认为判断一家企业未来发展前景,可以考虑企业的基本面是否变坏和护城河是否消失。
首先我们之前分析了中证白酒指数的各项财务指标,可以发现目前白酒行业的基本面依然保持良好,不存在盈利能力变差,经营出现问题等情况。
其次,企业的护城河可以理解为企业的经济特许权。白酒行业的经济特许权就在于可以不断提价。就拿贵州茅台而言,进入21世纪之后,茅台酒的价格基本上每年都在提升,与之对应的是产量也在缓慢提升。这说明贵州茅台是厚利型的企业。
即使茅台酒的价格目前已经很高了,但还是供不应求,不少人想买也买不到。
白酒行业的其他个股,尤其是高端白酒,或多或少都具有茅台的特性。企业能够不断提升产品价格,同时销售量不受影响,这样的企业绝对是优秀的企业。
而今天我们评测的富国消费主题混合A,恰恰重仓了不少白酒行业的优秀个股,因此白酒行业走牛,对该基金帮助颇大。
三、伴随经济复苏,消费板块有望困境反转
“我国居民消费正在向发展型、享受型和品质型消费升级。未来,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,提供更多适销对路的商品和服务,有助于进一步挖掘消费潜力,为经济发展注入动能。
经济复苏利好消费,伴随着国内经济持续发展,消费板块有望浴火重生,而消费板块的复苏和估值修复,将促进富国消费主题混合A业绩不断增长
作者:ZPVermouth
链接:网页链接
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

2022-11-13 13:41

#老司基硬核测评#筛选还靠量化。选两个指标超额年化,夏普比率。打分最高的$融通健康产业混合(F000727)$

消费和医疗是对散户最友好的两个行业。不需要考虑太多的需求端情况。调研对散户来讲,是个复杂的事情。交给基金经理吧。对散户来讲,偏股型基金就选他!!

2022-11-13 11:08

#老司基硬核测评$宝盈新价值混合A(F000574)$看好,消费和医药属于长期价投,未来人口老龄化趋势加重,需求疲软的当下,刚需产品更容易防守

2022-11-13 10:48

#老司基硬核测评# @今日话题 $交银医药创新股票(F004075)$
我国创新药产业发展前景较好
随着我国人民生活水平的提高,对医疗保健的需求也越来越大,这也促使我国生物医药企业将更多的资金投入创新药的研发。中国企业在全球医药研发金额的占比已经达到了20%,位居全球第二位,仅次于美国。创新药在中国制药市场占主导地位,2019年我国创新药市场规模为1325亿美元,在我国制药市场中占比高达56.1%,预计2019年至2021年持续按复合年增长率8.8%增长,到2021年中国创新药市场将突破1500亿美元。
从创新药产业发展来看,我国创新药研发具有“低成本+低风险”双重优势。我国大部分创新药企业以“Me-too”创新为主,从成本角度来看,当前我国获批上市的新药研发费用中值约1亿元,而欧美部分肿瘤新药的研发费用中值为5亿美元。从风险角度来看,新药研发过程中失败几率最高的是用于评估药品有效性的II期临床试验,概率高达60%,而对于跟随式创新而言,药物的有效性已经得到了验证,因此在这个环节的失败概率将会大幅降低,从而提高整体创新药研发成功的几率。
从政策支持力度来看, 2015年国务院出台了《关于改革药品医疗器械审批制度的意见》,针对创新药审批速度过慢的现象开始了一系列大刀阔斧的改革,包括:扩容审批人员团队、外聘审批专家、自查临床试验数据、提高申报门槛、设立优先审批通道等。在改革之后,创新药的上市周期由过去的8年左右压缩到了5年,大幅的提升了创新药企业回收资金的需求。

2022-11-13 01:09

#老司基硬核测评#
看好$鹏华医药科技(F001230)$
医药行业的长期逻辑是人口老龄化和消费升级,随着人囗老龄化趋势加快,医疗和保健需求日积增长,据第七次全国人口普查数据,中国65岁及以上人口有约1.9亿!
从消费端看,人口红利,渗透率高!其中,中药安宫牛黄丸,片仔癀等稀缺中药,莲花清瘟等处方药在治疗方面逐步被社会大众认可,有利于品牌中药的发展!
其成分股恒瑞医药作为医药一哥,在研发投入上数年来也算是不遗余力,从一个不知名的药厂发展到中国医药巨头!
政策利好方面,近期国家也在推动健康中国建设,促进医药创新发展!
目前估值处于合理区间,未来发展前景广阔,成长空间巨大,投资价值凸显!

2022-11-12 20:11

咋没有工银瑞信养老产业股票?