2021-08-02 17:02
公募的持仓逻辑到底是什么?
芒格在其人类误判心理学中的第一条指出“人一定会受到激励机制的影响”,而且这种影响是极其强烈的,强烈到基金经理一定会因为利益,扭曲自己原本持有的观点。同时这种影响又是不自知的,因此几乎所有基金经理都会说出买卖的理由,他们确实也是这么想的。
我的结论是,公募的大佬们说出来的逻辑本质上是由他们的激励机制催生的,这种连自己都骗了的逻辑,能听?
好公司+好价格=好投资。
这句话简短而又意义深刻,它说的是:做投资,基本面和估值其实缺一不可。
投资归根到底是要看回报率的。
金融地产以及一些传统行业企业,虽然利润增长情况看起来并不是特别快,但是他们往往基本面扎实,确定性很好,分红派息率可观。。。再加上自身估值便宜,是非常好的投资标的。
芒格曾经说过:再好的公司也不能漫天要价。
说的正是估值对于投资的意义。
公募的持仓逻辑到底是什么?
芒格在其人类误判心理学中的第一条指出“人一定会受到激励机制的影响”,而且这种影响是极其强烈的,强烈到基金经理一定会因为利益,扭曲自己原本持有的观点。同时这种影响又是不自知的,因此几乎所有基金经理都会说出买卖的理由,他们确实也是这么想的。
我的结论是,公募的大佬们说出来的逻辑本质上是由他们的激励机制催生的,这种连自己都骗了的逻辑,能听?
他们不跟就等着业绩跌呗
好
那有什么值不值得,那有什么合不合理,只有跟不跟得上步伐,18年我就开始买入银保地,理由是低估,万万没想到,人家低估之后更低估。
基民是公募的提款机,公募是优秀投资者的提款机,散户是基民的提款机。这里边的逻辑是,谁能力差谁输,这里的能力一方面是眼界,一方面是心理素质,一方面是专业知识。跟与跟不重要,重要的是什么样的方式可以帮助你战胜市场上的绝大多数人。有的时候要明白水涨船高,十年前买房子的人都很聪明么?不见得,但是中国的发展让他们富起来了。现在买新能源和半导体的都很聪明么?不见得,但是接下来世界的变革可能让他们富起来。
有些行业是赚取博弈的钱,有些行业是赚时代的钱
反正地产是不能碰
每次股市泡沫就是这么来的。