#2021雪球投资炼金季# 今日地产股突然异动，A股房地产板块午后持续走高，$万科A(SZ000002)$ 涨幅超过5%，$保利地产(SH600048)$ 、$阳光城(SZ000671)$ 涨逾4%，$深物业A(SZ000011)$ 涨停，$金地集团(SH600383)$ 、特发服务涨逾6%，迪马股份拉升涨停，招商积余、中南建设等纷纷拉涨。引发球友阵阵热议，人气球友@省心省力 表示“三傻要调整成分股了”。 雪球发起“是否同意地产加入赛道股”的投票话题，超过半数的球友表示“同意，白酒医疗新能源成新三傻”！ #万科带头大涨多只地产股走强#
@李大霄：【三傻最后一傻铁树开花】被众人抛弃的银行保险地产俗称“三傻”，银行和保险早已经不傻了，最后一傻地产正在铁树开花，以内房花开为先，A股花开在后。当然仅限最优质最低估龙头花开才最灿烂
@老柏树也有春天：绝大多数人将地产行业没有未来，和地产行业顶级龙头没有未来划为等号。春江水暖鸭先知。这个认知偏差，给了具备理解地产行业本质以及企业发展逻辑的投资人，提供了大量提前重度布局的机会。
@成长的快乐：地产行业进入了好公司和头部公司的“盛世年华”，好日子才开始，这些好公司正被当成有毒资产而遭到投资者的抛弃，它们今天的估值基本都还趴在地上！
3月11日，随着$融创中国(01918)$ 披露了2020年报业绩，正式打响了龙头房企年报的第一炮，在亮眼财报催化下，股价连日来涨幅达13%。3-4月期间，众多房企财报发布陆续有来，话题哥特别整理了房企财报发布时间表，与球友一起瞄准时机进行财报“炼金”。
究竟2020年收成几何？2021年粮草多少？大环境如何应对？各家房企资源禀赋不同，经营策略各异，不妨和话题哥一起在#2021雪球投资炼金季# 淬炼财报真“金”！
【地产大炼金互动】
问题：
你是否看好房地产赛道？
你最期待哪家地产企业的年报业绩？
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精彩讨论
钢索人生2021-03-16 19:04$新城控股(SH601155)$ 看一圈下来，竟然没啥人看好新城的
A股房企转型最成功，双轮驱动商业模式最优秀，一座吾悦广场扣去可售利润，仅沉淀20%建筑成本。
在座的各位房企虽然同样优秀，但是我说新城排第一不过分吧。。
龙头在手天下我有2021-03-16 18:14#2021雪球投资炼金季#
1.本人非常看好房地产赛道，理由：
地产行业是永续行业，国内城镇化率和发达国家差距还很大，虽然受政策影响较大，但对于公司治理出色的地产头部企业会拥有更好的发展前景。在估值明显偏低和业绩不差的支撑下，必有上涨行情，加上抱团资金需要新的去处，为地产提供了上涨动力。
2.我最期待$万科A(SZ000002)$ 的年报业绩;
蓝天白云小桥流水2021-03-16 18:16#2021雪球投资炼金季#
1.看好房地产赛道，理由：
房地产板块估值目前处于历史底部区域，长期不改龙头企业稳健增长趋势。大政策方面已形成完整闭环，从居民端、房企以及银行三个维度对房地产市场的稳定进行监测和调控，有利于板块估值修复。当前行业估值处于10年来历史低位，公募基金配置比例持续走低，这个时候有很大的动力基金配置的。
2.我最期待$金科股份(SZ000656)$ 的年报业绩;
旻然2021-03-17 08:15#2021雪球投资炼金季#
看好房地产赛道配置价值，受春节假期影响，叠加一线城市调控收紧，市场供应收缩，客户观望情绪增加，土地市场成交量放大，但溢价率亦有所降低。中长期房地产调控政策上整体中性，当前板块的估值水平相对于龙头潜在的增速水平依然极具性价比，低负债强运营的龙头房企，则具备穿越周期的成长能力。在顺周期的大环境下，我依然看好全年的销售表现以及一季度的估值修复行情。
你最期待哪家地产企业的年报业绩？
我希望看到$万科A(SZ000002)$
万科A作为中国地产的绝对龙头，常年霸占行业前三名，能享受到行业马太效应的天然优势，此外，就其自身而言还有以下三点优势：
净负债极低，发债利率低，现金流充裕，地产是高杠杆的行业，和银行类似，所以有效控制风险是很重要的投资前提。
产品开发周期短，通常从拿地到销售平均时间小于1年，品牌信誉好，推盘认购率高；
大股东为深圳地铁，近期又共同设立合资公司，开展合作项目开发，“地铁 物业”这一模式在香港、北京等多个地方被证明是成功的，并且公司2019年79.9%的的新增项目位于一、二线城市，未来发展空间大。@今日话题
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#2021雪球投资炼金季# 看好房地产赛道，2021年是地产的转折年，地产股的估值还处于底部，说白了就是还处于被低估的状态，地产股今天暴涨，这只是一个开端。
根据市场预测分析，2021年地产将会修复估值的一年，意味着今年楼市会同比明显回暖，股票市场本身就是炒作预期的，既然2021年楼市回暖，超大资金会提前低吸炒作，地产得到超大资金低吸，我还是会坚定不移地看好房地产，未来5到10年的时间，它都还是继续有增长的巨大的空间。最期待$万科A(SZ000002)$ 的年报业绩;
$万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ 去年到今年，只关注这三只，已经做了三波。地产股，大概率是本轮上涨的主线，今年是地产股的大年。中午已经分析了金地集团，接下来重点分析万科A和保利地产。
昨天的分析，已经明确指出万科A为代表的地产股，今日开始大概率继续上涨，只是昨日广东突然出现调控新政策地产股短线被影响而已。就万科A今日走势来看，放量上涨，量价配合完美。这里的上涨，是日线级别两个中枢结构突破和调整完成的标志。万科A和保利地产周线以上级别的大趋势如此完美，以至于这一轮上涨幅度大概率会比较大。
#2021雪球投资炼金季#
我心中的地产茅，一直是，$万科A(SZ000002)$ ！
地产经纪行业到目前为止一共经历了四个阶段:1998年之前的复苏期、1998-2008年的快速发展期、2008-2011年的行业整合与调整期、2011年至今的移动互联网和产业互联网融合发展阶段。伴随房地产市场快速发展，经纪行业规模不断扩大，新房渗透率快速提升。
三线城市成为本轮房价上涨、销售面积上涨的集中区域。从全国市场看，二三线城市棚改等政策带来的高峰期依然存在，部分城市依然处于去库存时期，房价上涨仍是主流。特别是中西部地区，销售面积和销售额上涨幅度均远超市场平均涨幅。
从行业来看，开发企业的集中度将进一步加强，未来50强以外的开发企业生存空间将进一步被压缩，开发企业集中之后，企业的发展路径也会得到分化，如一些主题性地产、复合型地产将会更加清晰，如医疗地产、养老地产、旅游地产、教育地产等等，产城模式结合城镇开发将进一步形成。
行业第一梯队的万科，品牌优势突出，行业地位稳固，经营稳健（偏保守），业绩可持续性。最近10年万科净利润率在8.74%-14.36%区间波动，10年平均净利率11.22%。净资产收益率在13.24%-21.54%区间波动，10年平均ROE为19.01%。
万科各项估值评价表现都很优秀，行业目前处于强周期性中，从未来房企的综合竞争力角度来看，市场份额正加速向龙头一线房企集中，这些房企的前景和空间还是很广阔的，而目前股价尚未反应万科的真实价值，龙头溢价远未到来！
@夏铁军 @霹雳猴儿偷西瓜 @Foosen @稳稳23点
#2021雪球投资炼金季#
心目中的地产茅，新城控股1、好的盈利模式：建吾悦广场——招商——收租——建吾悦广场，商业模式好
2、盈利确定性及可持续性：2020年疫情期间补贴商家租金的情况下都能实现50多亿的租金收入，明年90亿基本上是板上钉钉的，未来10年，20年的收益确定性不比茅台差。
3、价格便宜：1月10日推荐新城的时候才十几倍市盈率，即使未来不新建吾悦广场，成长性为0的情况下依然是非常便宜的。分红打个5折回收期也才10年，妥妥的优质资产。而且目前看来，天花板还很高，三五年内保持10%的增长是稳稳的，21年还会迎来一次爆发性增长。
不要瞧不起6个点的股息率跑赢通胀，如果一个资产能妥妥的跑赢通胀，那他的升值空间必然是巨大的，市场竞争下会回归到一个理性的股息率。
保守来说，这种生意给10倍市盈率不算高。踢出2000亿房地产不说，900亿市值的吾悦广场都不贵。预期高一点翻倍也是很轻松的事情。
稀缺性就在于他的确定性及低估值。投资新城控股的核心逻辑，也就在这个「快」字上。@今日话题
#2021雪球投资炼金季# 看好房地产赛道；2021年是房地产板块长期估值提升的起点，稳定企业资金运用预期，避免集中竞争，降低土地市场溢价率。增加土地市场公开透明度，规范房地产开发流程，减少“勾地”的空间，有利于全国性的大公司。刺激地方适当增加土地供给，适当提升供应土地的质量，合理定价。进一步增加企业开发流程的竞争，对企业的工程节点、定价营销、产品质素等要求提升，有利于开发能力较为均衡的公司。终结行业的内卷化竞争，供给侧改革的最后一块制度拼图。地产茅我只认$龙湖集团(00960)$，期待其年报。
2-3年重仓保利几个逻辑：
1.三条红线下，央企受益，强者越强。
2.顶层驱动力强，宋17年表态三年回归前三，土地获取频繁，土储稳定。
3.基本面稳定增长，业绩输出稳定。
4.国企混改大势所趋，大吃小，处于有利地位。如参云南城投混改。
5.有大概率事件驱动可能，如与保利置业的合并并表。
6.估值处于历史很低位，pe仅不到7，pb，eps也都不错。
7.历史分红稳定。
房地产行业虽然规模很大，但是行业增速很低了，并且经常被政策打压，持股体验差。买过$万科A(SZ000002)$ 然后迟迟不涨就跑了。长期看只有大公司值得投资，小地产商很难逆袭。优先选择融资成本低的央企开发商。另外，物业资产陆续上市，对于地产股也构成利好，物业服务旱涝保收，不像地产开发经营风险大。看好低估地产+物业服务的公司，比如：保利地产、碧桂园、融创中国、世茂集团。
#2021雪球投资炼金季#
不看好地产板块，但是看好地产龙头。
随着国家不断深入的房产调控，未来也肯定是先知先觉，手握大把现金的房企吃肉，而后知后觉，资金链困难的企业割肉，房产行业进入一个强者为王，大鱼吃小鱼的时代已经来临。现在增量房经济已进入尾声，大规模盖房，卖房的时代应该已经一去不复返了，未来也必将进入存量房经济，加上人口的老龄化、少子化，所以未来商品房的增速必将是逐步下滑的。
看好万科，万科未来会从房产开发商扩充到城市配套服务的提供商的角色，包括参与城中村住房改造、长租公寓、养老地产、物流建设，包括最近的养猪。所以我很期待万科的业绩，特别是这些非卖房的业绩表现，这是未来很关键的。 @今日话题
#2021雪球投资炼金季#
非常看好房地产赛道，地产行业是永续行业，国内城镇化率和发达国家差距还很大，虽然受政策影响较大，但对于公司治理出色的地产头部企业会拥有更好的发展前景。在估值明显偏低和业绩不差的支撑下，必有上涨行情，加上抱团资金需要新的去处，为地产提供了上涨动力。我最期待$万科A(SZ000002)$ 的年报业绩;@夏铁军 @Foosen @米小满