2019年对于保险行业来说是非凡的一年，继总资产、年度保费、险资规模等指标之后，2019年保险公司预计利润总额突破3000亿大关，达到3133亿元，同比增加423亿元，增长幅度为15.61%，成为保险业盈利的“大年”。
2019年，中国平安净利润同比增长39.1%至1494.07亿元；中国人寿净利润同比增长411.5%，至582.87亿元；中国太保净利润同比大增54.0%至277.41亿元；新华保险净利润同比大幅增长83.8%至145.59亿元；
......
在利润增长突飞猛进之时，保险行业估值却创下了历年新低。
按滚动市盈率来看，目前A股保险公司市盈率仅有十倍，港股保险公司更是低于8倍。
内含价值来看，中国人寿、中国太保、新华保险、中国太保内含价值纷纷低于1倍，保险行业最优秀的中国平安内含价值也仅在1附近。中国太平H、新华保险H股内含价值均创历史新低，2019年预测PEV更是低于0.3。
话题哥的问题来了，行业利润新高，估值创十年新低，保险行业值得投资吗？你怎么看？
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：行业利润新高，估值创历史新低，保险行业哪家公司值得投资？
#保险股估值创新低#
$中国平安(SH601318)$ $中国人寿(SH601628)$ $新华保险(01336)$ $中国太平(00966)$
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东汇-李京思2020-03-26 14:51保险行业是好行业，这回史诗级的疫情冲击，真正对经济的影响还没有完全显现出来。我们只是度过刚刚结束的流动性冲击而已，目前来看一年内的经济衰退肯定是确定的，而疫情过后经济是否可以快速回复，目前很难确定。如果真正引发全球性的经济衰退，导致金融动荡，那么高负债的企业并不是很好的投资标底。
天驱磊2020-03-26 14:50保险如果在A股不值得投资，实在想不明白，还有什么行业更值得投资。
目前发达国家的保险高达50-90％，我们还在10％之类。
所以，目前保险行业低估，直接无脑买入即可。这个赛道差不多仅次于白酒医药了，也算是永续行业了
影纱2020-03-26 14:28现在保险行业不值得投资！随着疫情对经济冲击的显现，我们会发现，这轮疫情导致的经济危机，对股市杀伤力度很大，遍地腰斩的股价，那是一种什么景象？当前有一点是可以确定，那就是没有踏空的风险，中间的反弹都是鸡肋，参与也没多大肉吃！
关评论不2020-03-26 14:56没有深入研究过中国的保险行业，但将几个保险上市公司看做白马股是没问题的，这是前提。首先行业创历史新低的核心原因是疫情引起的大规模赔偿会大大降低行业盈利水平和白马股整体回调，导致近几个月相关上市公司的股价持续低迷，但我觉得这个过程会给出个非常好的切入点。其次，这个行业不存在像钢铁行业那也进入夕阳的情况，也就是说，只要能找到好的位置介入，保证低成本低风险，这就是一笔可以长期投资的好买卖。最后，提醒一下，要有耐心，市场最糟糕的时段还没来，等来的时候有看准位置果断介入，记住那句又老又土的话“千金难买牛回头”。
王勇2020-03-26 14:31保险公司这样的时刻，这样的估值背离，这样冷的雪球话题关注度，说明当前保险公司具备罕见的投资价值。这是一个三年三到五倍的投资机会。
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今年是保险的至暗时刻，疫情对一季度的数据影响肯定很大。其次，在发展上也遇到瓶颈，但行业肯定是朝阳行业，只是炒股更多的是炒预期，所以当期看到的估值显然是低估。对于中长线布局的投资者来讲，现在就是可以开始进场的好时机。
一个前提是买进，能耐住寂寞，要拿得住，而且以保险的高分红率，哪怕作为理财产品的姿态持有也是可以的。
值得的！我投资的是平安我比较了解这家公司我说一下：中国平安的估值创5年新低，PE 跌倒8.76，可谓惨不忍睹。对于一个2019年净利润增速为39%的公司低估有价值！
平安年报显示，中国平安2019年全年营业收入达1.17万亿元；归属于母公司股东的营运利润1,329.55亿元，同比增长18.1%，营运ROE为21.7%；归属于母公司股东的净利润1,494.07 亿元，同比增长39.1%。过去五年，中国平安的净利润增长率分别为37.99%，15.11%，42.78%，20.56%，39.11%，净利润复合增长率为22.5%。对于一个如此体量的公司，连续五年保持如此高速增长，在A股市场上是非常罕见的。都说中小创公司成长空间大，而中国平安这样的大蓝筹也一直在大象起舞。抛开一些细节的数据分析，平安在过去五年的经营数据足够靓丽。但是2019年在高速增长之下，平安还是面临了一些隐忧，导致股价大幅下挫。其中，值得关注的是，2019年平安代理人数量下滑，新业务收入全年维持负增长。虽然因为新业务价值率的提升，最终新业务价值同比增长5.1%。但对比2018年7.3%进一步下滑，对比2017年32.6%的增长更是明显不如。那么平安的新业务价值是否可以回升到两位数增长？关于平安的新业务发展方面到底遇到了什么？这里我们不得不提的是平安的寿险改革。关于平安的寿险改革，平安的业绩沟通会上，董事长马明哲特别做了全面的介绍。为什么要改革？马明哲认为，寿险市场发生了很多的变化，包括市场、环境、消费者的需求，传统寿险模式已经不适应新的市场变化。以代理人收入为例，虽然平安的代理人收入是行业平均约2倍，但是从未来三五年看，仍然不够。平安需要新的方法。平安总是居安思危，先人一步。当别人还在发展银保渠道时，平安开始发展代理人。如今平安再次启动改革，如同无脚的鸟，永不停息。改革的目标是什么？马明哲认为是成为全球最领先的人寿保险公司，成为行业标杆。如何改？马明哲重点提出两点：渠道改革和产品改革。在渠道改革中，代理人渠道要追求质量、让代理人收入增长。要把过去的“健康人海”升级为追求质量及代理人收入。互联网保险渠道则寻求突破，平安将以近3000万孤儿保单为基础，进行再次销售和综合金融产品销售。当然，以上两点改革都不容易，在新的市场形势和竞争态势下，任重道远。在产品改革中，平安的产品设计要从以公司为导向转向以客户为导向。并根据不同城市、不同代理人、不同消费者的特点因地制宜，最终实现“一个客户、多个产品、一个账户、一站式服务”对于这次改革的结果，马明哲认为有四个有利条件能确保改革的成功：平安有超过25年、在市场上经验最丰富的管理人团队；强大的综合金融产品体系；素质优良的代理人队伍；强大的科技能力支撑。这四句话总结起来其实就一句：因为我已经很优秀，所以我可以做到更优秀。
值得投资保险公司这一个行业，是一个非常有前景的行业。
任你怎么忽悠，70的平安就是比35的平安贵，这是很浅显的道理。
保险股还是值得投资的。
最近国内包括国际市场受到公共卫生事件的影响出现了大幅回调。保险尤其是香港上是的内险公司估值大幅回调。0.2+甚至0.3+倍P/EV的公司屡屡出现。但这样的低估值并不能真实反映保险公司经营的基本面。
保险股在某种程度上比较类似于地产股的情况。即，费用前置，利润后置。保险利润的释放要随着保单的释放而逐步体现。在这之前要用一系列假设前提下的内含价值体现。搞清楚了这个逻辑，那问题就归结到：
第一，假设是否审慎合理？
第二，行业的雪道是否够长，学是否够厚？
第一点。
保险行业的假设这么说吧，在全世界范围内都算比较严格的。比方说国内寿险公司内含价值的风险折现率在11%～11.5%区间。投资收益率假设过去是5.5%，如今是5%。虽然市场一直充斥对未来利率下行的担忧，但是从目前的情况来看，并无明显证据证明投资收益率这一块有多大问题。
以平安为例，寿险这一块净投资收益率5.2%，总投资收益率虽然理论上波动更大，但今年大幅高于5%的假设达到7%。财险业务投资这一块数据更好。
第二点。
无数的研究报告和数据，演示了无数遍中国市场“保险密度”和“保险深度”的潜力。雪道还在，潜力还在。
最后我想补充一点：
以平安和太保为例，18%+～近20%的内含价值增速，至于估值仅给到前瞻1倍多点，甚至前瞻0.3～0.4倍的P/EV估值么？我想，保险值不值得投资这个问题的答案是显而易见的。
1、2019基数太大，疫情影响，2020业绩增速肯定下滑严重
2、股票买的是预期，以前好没用，大家对预期都不看好
3、保险有可能对疫情买单
我们人类是一个群体，个体抗风险能力弱，但是群体抗风险能力强，恰恰保险把个体和群体很好的联系在一起了，而保险公司经过设计这就是一个稳赚不赔的买卖，还没有成本，这可是既有利于个人又有利于社会的买卖不用说肯定值得我们一起去努力，从保险的密度和深度来看我们还有很大的空间，这俩指标很能反应个体与群体通过保险的连接程度。所以我认为我们才走几步，前面的路一片光明
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：行业利润新高，估值创历史新低，保险行业哪家公司值得投资？