| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：61 | 回复：93 | 喜欢：34 |
5G概念股走强，$宜通世纪(SZ300310)$、$武汉凡谷(SZ002194)$、世嘉科技、通宇通讯涨停，$烽火通信(SH600498)$、$中兴通讯(SZ000063)$等涨逾6%！
有券商研报显示，随着5G商用的开闸，国内5G建设将迎来高潮。从产业链角度看，目前5G产业链主要是由上游基站升级、中游网络建设、下游产品应用及终端产品应用场景构成。初期最先受益的是上游通信设备企业，但随着网络建设的进一步展开和应用的深入，中下游企业将相继获益。
上游基站、中游网络、下游产品，你更看好哪一阶段的投资机会？
5G概念股你最看好哪一只？![[为什么]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_14_doubt.png?v=1 "[为什么]"){kind=small}
烽火通信:1.5g时代虽然烽火通信不是top参与者，但是行业地位决定了烽火也绝对不会缺席；2.更重要的是其他5g个股已经经历了轮番的炒作，烽火通信完全是这几波炒作的路人，补涨压力和空间都巨大!3.烽火的5g基站出货量最近明显加大，从中标情况和存货情况就能看出。
中兴通讯，我们更看重中兴通讯的确定性而非弹性。
中兴通讯作为通讯设备制造业龙头之一，市值超1600亿，在这两年的5G科技浪潮中肯定不会是表现最好的，但行业逻辑确定性太强。
我们复盘上一波4G建设周期，其中加速建设期是2014-2015年，中兴估值也在2015年年中达到最高值38倍PE，而2020/2021是5G建设的大规模建设起量期，对应上一波4G建设周期的14/15年，景气周期才刚开始启动，现在估值有其合理性。
第二中兴业绩的确定性较强，中兴在2014-2016年4G建设高峰期中，EPS基本一直处于上升趋势，此轮5G建设周期业绩也有望复制上轮周期业绩趋势。
总的来看，今年5G科技板块整体估值偏高有合理逻辑，毕竟行业景气周期才刚开始启动，但同时符合估值要求和业绩确定性的科技公司不多，对于中兴通讯投资人更看重的是其已从2018年禁令恢复期进入新一轮景气周期，预期业绩确定性较强。
$中兴通讯(SZ000063)$
中兴通讯，没有之一。制裁后形成价值黄金坑，处于快速价值修复过程。其在基站建设先行，与移动通讯商移动、联通等深入合作等优势，这些都是其他5G概念股所没有的护城河。不过炒作最怕有业绩，有业绩涨少点，没业绩才上天呀。
$中国铁塔(00788)$ ，5G时代来临，推动旗下200万个铁塔资源租赁提升，能够增加其盈利和现金流。
中兴通讯，我们更看重中兴通讯的确定性。中兴通讯作为通讯设备制造业龙头之一，市值超1600亿，在这两年的5G科技浪潮中肯定不会是表现最好的，但行业逻辑确定性太强。
2020/2021是5G建设的大规模建设起量期，景气周期中兴业绩的确定性较强，此轮5G建设周期业绩也有望复制上轮周期业绩趋势。
总的来看，今年5G科技板块整体估值偏高有合理逻辑，毕竟行业景气周期才刚开始启动。
$中兴通讯(SZ000063)$
5g应用龙头非$中兴通讯(SZ000063)$莫属
上午上涨的逻辑是三大运营商加速5G布局，也就是5G基站的建设。那么首先对运营商是利空，因为资本开支加大，所以这时候不应该跟风去买中国联通。
那么谁最受益，应该设备企业，主要是中兴通讯，主要是设备厂商，国内通讯设备里基本就是它和华为，所以最受益的一定是中兴通讯。另外就是前期5G最受益的PCB板块，主要就是沪电股份当然这个有点远，包括滤波器这类公司比如麦捷科技、硕贝德这些公司都是被动带起来的。
所以我个人的话会首选中兴通讯。中兴通讯2300亿市值，周期股目前看确实是绝对龙头。
看好$长飞光纤(SH601869)$ .首先中兴、烽火虽然是龙头但是整体盘子比较大。而光纤实际用量较大，在以往5G天线、PCB的炒作中，光纤并没有炒作的痕迹，而在基站投资比例来看，光纤却可以排在前三。
从通信设备商巨头进展来看，目前，华为、中兴是全球5G技术研发上的领头羊，在低频段方面远远地领先爱立信和诺基亚。由于美国运营商的需求，后两者在高频段投入较多。最近中兴通讯和沃达丰进行技术测试合作，在沃达丰的全球供应商候选名单中，华为排第一位，中兴排第二位，为其技术领先优势提供佐证。
我认为投资主线主要还是在于主设备商和承载网。核心投资思路是：基础是光纤光缆等基础建设先拉动，然后是设备采购，之后才是基站侧天线、滤波器，内容侧的提升。
①主设备商：中兴通讯(sz000063)（中兴通讯作为通讯设备制造业龙头之一，市值超1600亿，在这两年的5G科技浪潮中肯定不会是表现最好的，但行业逻辑确定性太强。
我们复盘上一波4G建设周期，其中加速建设期是2014-2015年，中兴估值也在2015年年中达到最高值38倍PE，而2020/2021是5G建设的大规模建设起量期，对应上一波4G建设周期的14/15年，景气周期才刚开始启动，现在估值有其合理性。
第二中兴业绩的确定性较强，中兴在2014-2016年4G建设高峰期中，EPS基本一直处于上升趋势，此轮5G建设周期业绩也有望复制上轮周期业绩趋势。
总的来看，今年5G科技板块整体估值偏高有合理逻辑，毕竟行业景气周期才刚开始启动，但同时符合估值要求和业绩确定性的科技公司不多，对于中兴通讯投资人更看重的是其已从2018年禁令恢复期进入新一轮景气周期，预期业绩确定性较强）、烽火通信(sh600498)、星网锐捷(sz002396)（ICT领先厂商）；
②上游射频器件及材料：世嘉科技(sz002796)、沪电股份(sz002463)（PCB龙头，天风电子团队联合覆盖）、深南电路(sz002916)、生益科技(sh600183)、硕贝德(sz300322)、通宇通讯(sz002792)（A股天线龙头）、武汉凡谷等；