周五（8/9）下午，$中国恒大(03333)$ 发布一则盈利预警公告称预期“本公司半年净利润约为270亿元，同比下降49%。其中核心业务净利润约为300亿元，同比下降45%。 公司的合约销售额与上年相若，利润下降主要是上半年交楼面积减少所致。”
对于这样一份报告，你怎么看？
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周五（8/9）下午，$中国恒大(03333)$ 发布一则盈利预警公告称预期“本公司半年净利润约为270亿元，同比下降49%。其中核心业务净利润约为300亿元，同比下降45%。 公司的合约销售额与上年相若，利润下降主要是上半年交楼面积减少所致。”
对于这样一份报告，你怎么看？
同比减49%，那环比还增长100%呢！看你从那个角度看问题，反正肉在锅里！
炒恒大肯定不是看财物报表来估值啦。你看人家搞球队，造新源汽车，哪里领导需要去哪里，这就是紧跟时代步伐。从这个角度看，一时盈利下降根本不是问题。关键是怎么看许老板这个人！
每隔三年，恒大结算周期会变更一年，今年上半年净利润大致是全年三分之一，全年归股东净利润相比去年应该是+10％~20％，除非汇率破7.3.
房企虽然集中交房在下半年，但是年初到最近的271家地产商倒闭潮，虽然恒大加速转型，造车，转大健康，但是行业业绩普遍冷淡，房住不炒，是否意味房地产黄金二十年结束，还需要继续等待观察，限房限制贷款，紧地产信托融资，经济下滑，贸易战人民币贬值等，越来越地产的销售业绩，单靠人民对美好生活的向往，难以支撑地产的持续繁荣，科创板为改革试验田，寻找出路.对于地产未来会比较艰难，持中立态度. @今日话题
转发业内人士对地产看法，房地产问题太复杂，不能非黑既白的判断，大家不要盼崩盘，崩盘了我们都不好过。@二将军:我自己地产行业从业19年，10年以后开始在上市地产企业做项目总到区域公司负责人，从住宅、大型城市综合体到郊区数千亩级的文旅大盘，都独立操盘过，所以借老柏的宝地，发表一些观点
首先 观点1、一直以来政府对地产的爱是真爱！说一下我国地产最重要的特点，土地国有制，这决定了以土地为核心资源的地产行业与国家财政的本质关联。98年住房改革后，房地产成为国家财政的蓄水池和调节器。改革开放后 中国经济的人口红利带来的发展 民间积累的财富财富，通过房屋不动产汇聚到地产行业 然后地产商的税费尤其是缴纳的土地出让金又回到国家财政，国家财政在通过基建 产业扶持和转移支付等方式进一步发展国家经济！所以 大家应该知道政府对地产的爱是真爱，因为 地产是政府的工具 无论国资还是民营。
观点2、地产已经由增量市场转化为存量市场，不看好以高周转和三四线为主的地产企业！中国城镇化率大致到58%左右，后期大概率是在每年增加1.2%左右，按14亿人口，粗算城镇人口年增加1500-1600万，激进的以人均40平米的，年新增住房需求6.0-6.5亿平米；而18年我们地产销售面积约17亿平米，约14万亿，而其中3、4、5线面积占比约60-70%，约10-11亿平米。这些数据不用去过度考虑其精确性，但明显可以看出现在的真实居住需求与供应严重供过于求。所以地产属于存量市场。
由于15年的棚改货币化政策 大量3、4线城市房价暴涨，催生了某园、某大等，但极致的高周转，超高的有息负债率，在涨的时候可以让你加N倍数扩张；但市场和政策转凉时，也会产生同样的反作用。行业里 某园3、4线的“456”，指拿地后4个月开盘，5个月资金基本全部回笼，6个月投入新项目。何其夸张，这样的要求显然在正常的市场环境下是不可持续的，前两年就是这样的，可怕的是拿地投资的节奏也是这样安排。现在棚改货币化慢慢取消，市场下行，但投资拿地的资金利息不会因为市场变化而消失，依然在那里！比如某禾、某梁，高负债，假设的高周转，会害死一批！
先写这些吧
恒大房子不如碧桂园，恒大腰斩！
$中国恒大(03333)$
今年结 算时间不同而已。上半年结算少，下半年结算多。
上半年，下半年。朝三暮四。只要年度总的利润是增长的，就不值得大惊小怪。
去年上半年结算多，如果傻傻的年度按两倍算就OUT了。
结果下半年结算少。碗里的肉，早吃，晚吃而已。
这个点位，这个时候 讲 鬼故事的， 不是傻就是坏。
2002的第一场雪，来的晚了一些。
虽然是面积减少的缘故，但下降有点多啊。很多人不看好恒大是有道理的，尽量避免融资利率成本很高的房企。
跨界向来都是会扯到蛋的动作！