$涪陵榨菜(SZ002507)$ 7月30日晚披露半年报，上半年实现营收10.86亿元，同比增长2.11%；净利为3.15亿元，同比增长3.14%。基本每股收益0.40元
注：据一季报，公司Q1营业总收入5.27亿，同比增3.81%，Q1净利润1.55亿，同比增35.15%。由此测算，公司Q2营业总收入5.59亿元，同比增0.56%，净利润1.6亿元，同比降16.18%
公司此前发布2019年度财务预算报告，预计营业收入目标为24.12亿元，同比增长26%。
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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 7月30日晚披露半年报，上半年实现营收10.86亿元，同比增长2.11%；净利为3.15亿元，同比增长3.14%。基本每股收益0.40元
注：据一季报，公司Q1营业总收入5.27亿，同比增3.81%，Q1净利润1.55亿，同比增35.15%。由此测算，公司Q2营业总收入5.59亿元，同比增0.56%，净利润1.6亿元，同比降16.18%
公司此前发布2019年度财务预算报告，预计营业收入目标为24.12亿元，同比增长26%。
榨菜中的“茅台”？想象一个情景，你去参加一个婚宴，服务员端上来一盘炒饭，此时你从包里拿出来一袋最贵的涪陵榨菜，这时能否吸引到众人艳羡的目光？并引来围观和拍照？ 显然没有。
榨菜就是普通日常食品，不是奢侈品不算高端消费消费升级。去超市看看，货架上有多少品牌的榨菜鲜菜，涪陵乌江敢卖的比他们贵50%吗？老干妈都不信！
榨菜的报表纯净得一逼，还是天然的好生意，只是去年用力过猛，以后要接受低增长的时期了，如果能提高分红率的话，依然是不可多得的好公司之一。
白马也有不白的时候，大家嘲笑东阿阿胶质地差，其实阿胶目前也还是有市场，只是价格脱离需求太久。涪陵榨菜主打散装市场，看似可以穿越经济周期，目前财报事实证明榨菜消耗总量也要跟着经济走，销量下降，也是企业暂时在现有条件达到了营收瓶颈。茅台产量绝对它的增速不能永远增加，在奢侈品与销量之间有根本矛盾，这段时间白马股抱团被当作理所当然的价值投资，随着利率下降，市场风险偏好上升，一定会有更多的白马不白，那时候等着市场用显微镜挑白马股的刺，就和现在大家怎么说分众一样，一切都是周期。
$涪陵榨菜(SZ002507)$ 股价节节攀升，目前还在接近新高处，然后来个收入零增长、15%的利润负增长，而且之前没有明确预告；这和昨晚的分众不一样，分众昨天是此前已经预告过，股价腰斩不止。
这算个小雷，估计明天股价不会太好。
中报数据不太好，但也许明天榨菜跌停是绝佳的买入时机，让我想到了去年三季报同样数据不好的茅台。原因差不多都是因为上一年度单季增速太高了。结果茅台当天约509元的价格成为至今最低价。拭目以待吧。发文坚定一下自己持有的信心。
榨菜具有天花板。榨菜只是一般普通消费品，另外四川眉山也在培育榨菜的竞争对手，如果哪天吉香居，川南上市后比涪陵榨菜市值高我一点不奇怪。因为吉香居在味道上，在品类上比乌江好太多了。长期来看，重复消费的，还是低价低利润把竞争对手逼死比较好。现在可好，鱼泉，川南和吉香居比乌江便宜，味道也不差。终于消费者自己投票了。另外很多人说榨菜有护城河，不是很同意啊，吃榨菜又没有逼格。而半年报也说明，提价的策略，是错误的。三季报和年报大概率更差。其实没有一点意外，200多亿的市值在小品类强竞争细分领域，去2，3个超市看看涪陵榨菜的铺货就能知道，涨价逻辑不太走的通，最后走的无非也是东阿阿胶的老路罢了。
绝对的高估。以现在来看榨菜，说它是榨菜届的茅台，绝对是不合适。理由有以下几下：1，茅台是中国酒桌上的奢侈品，榨菜现在或者将来都谈不上。给领导送礼或者亲朋好友走动，带一箱榨菜，不敢想想。
2，榨菜，现在感觉有点儿像以前的阿胶，不停的再涨价，从而提高营收和推高利润。
3，榨菜的护城河没有茅台的深，但是市盈率却不低