长安卫公07-03 12:04$农夫山泉(09633)$ 好公司,但有几个问题
估值问题:高增长期,维他奶+柠檬茶也有50+倍估值,但增长期过后,被杀了80%股价,仍然不便宜。其他的茶饮,像康师傅,高增长期过后,估值常年10~15倍。
长线增长问题:都知道卖水的是好生意,高毛利现金流好,但卖水很难无限增长,需要想想更长线切实的增长逻辑,特别是在CPI持续不景气下,消费品涨价不顺畅,估值会被压制。
现在估值对应23XOCF,30XPE,在港股中优秀+中高增速消费公司的估值。所以,目前来看,通过估值上升空间有限,最核心的问题是能不能长线高增长+利润兑现,一直保持优秀。
我愚人06-22 12:58基本面从来不是$农夫山泉(09633)$ 的问题,股价/估值是它的主要问题。
诚然,这两年无糖茶饮的兴起,加速了业绩增长,但当前价格对我来讲太贵了。
我愚人06-23 15:50如果$农夫山泉(09633)$ 能把东方树叶卖到全球,有这种营销能力,那么市值的增长空间非常大。
余生的江湖07-04 12:45康师傅从 2019 年开始就没有增长了,估值大部分时间都在 15-20 之间。
另外有点疑惑的是,假设两家企业都不增长,净利润率 5% 的和净利润率 25% 的,应不应该给同样的估值(PE)?
火山M大魔王06-22 13:26这只是我29岁的看法,记录一下,不知道以后看到会不会觉得尴尬,现在看18岁的东西,就会忍不住脚趾扣地