侃兄越来越高级了
期待下一篇日内高卖低买套利篇......
溢价套利,也就是说,场内价格高于场外净值,用申购+卖出的方式进行套利。
我还是用银河证券进行说明,其他券商申购时间、费用等我不清楚,需要各位自行测试(银河证券申购511880费用为0)。
正好2022年12月30日511880收盘价格高于场外净值,正好用这个例子说明。
12月30日场内收盘价格:100.152
12月30日场外基金净值:100.092
二者差额为:100.152-100.092=0.06,也就是万6
此时理论上就出现了溢价套利空间,1月3日进行申购,1月4日晚份额到账,1月5日卖出。(也就是说,银河券商T日申购,T+1日晚到账,T+2日可卖)
假设1月4日场内不涨不跌,收盘价格还是100.152,1月5开盘价格还是100.152,1月5日卖出(卖出后资金可用不可取),那就获取了万6收益(1月4日晚上净值增加部分先不考虑),等于说,3天时间获取万6收益,当然,如果1月5日再卖卖逆回购什么的,也行的。
不过,以上都是建立在场内价格不变的情况下,实际价格会发生变化的,可能涨,可能跌,这个就是我开始说的风险所在,所以一般T日申购的话,尽量选择在最后快收盘的时候,这样T日的波动风险就降低到最低,T+1日,就听天由命啦。
T日申购,按T日晚上公布的净值最终和你进行申购结算。
这里我为啥要说个最终呢?因为会有很多细心的球友去每天看对账单,交割单什么的,实际上这个申购是分两次结算的,T日申购,会先按T-1日的净值和你结算,等于说,你会先少花点钱,然后T+1日最终进行结算的时候,再把T日相对T-1日每日净值增加的那个部分补上去,反正这里你也不用管太多,就记住:T日申购,按T日晚上公布的净值最终和你进行申购结算。
其实上面也说了,真正承担的波动风险是T+1日的场内波动,和T+2日开盘的价格。T+1日场内波动,也就是场内价格下跌的风险,不过你心里要明白,T+1日晚上净值还有点点增加(中值0.004),也算一点点保险量吧。至于T+2日开盘,你是否第一时间卖出,这个你看你自己的啦,一般来说,有溢价套利的情况下,T+2日溢价大军杀到,开盘后下挫是不可避免的(卖的人多了嘛,对不),至于后面是不是拉起,这个就是场内交易的事情啦
。
正常的溢价套利,一般来说,如果有机会的话,选择周1、周2进行最佳,这样周4周5资金属于可用可取状态,灵活度更高,而且成本就3天。不过从现在T+0产品没有情况下,卖出后进行逆回购也很不错哦。周3做的话,周5资金可用不可取,周4-周5不是很建议做,成本较高,这个自己理解下就行了。
最后再强调一次,511880的新手,或者接触时间很短的,不建议进行溢价套利。我觉得至少熟悉511880有3个月以上,出现溢价机会,进行操作为宜,当然熟悉的时间越久越好,有一个自然年度的跨度最佳,因为那时候,你基本上对511880的“秉性”就很了解了,成功率会大大提高。
提升。致谢!
细读侃侃大神关于511880的文章,条理清晰; 折价套利 和 溢价套利 搞清楚了; 溢价套利---一般T日申购的话,尽量选择在最后快收盘的时候,这样T日的波动风险就降低到最低,T+1日,就听天由命啦 赞 侃神把具体细节操作都讲清楚了 ;
又细想了一下,你这个例证中还有两点要抠一下,资金实际是占用两天而非三天,而申购价高出四个净值增量,31-1-2-3日,低扣一个净值增量,4日,是不是中间有分红啥的?
你好,请问为什么我t日申购,t+1到账t+214点59分分卖出,怎么资金还是不可用? 这个是咋回事?
请教: 今天早上9:50分 申购 511880 那成交现在是101.309 这个是什么原因 ? 申购价格:9.1号净值 101.279; 100份,成交金额不应该是:10127.90元吗?
请教: 880银河券商T日申购,T+1日晚到账,T+2日可卖
T日开盘前申购,和临近收盘前申购两者都算T日申购,没有差别?谢谢!
侃侃,我有三个问题,一个是我竞价买入880,等下午2点多才赎回,会不会被拒赎?还一个是周四逆回购吃的是三天利息,那么这一天880的竞价,就要比平时要多三倍的差价做才划得来吧?还一个是我看519888的规模就几十个亿,会不会容易被拒赎?
侃侃:
12月30日溢价0.6,那应该是12月30日申购,1月3日到账,1月4日开盘卖吧?
实际情况是12月30日,净值100.092
1月4日开盘100.112,开盘卖出100.112-100.092=0.020,两天万2
老师.880T日申购.T+1晚份额到账.那么T+2怎么能卖出.我个理解只能赎回.请老师指点