●经营利润转正: 拥有正向现金流，获得持续经营的能力 150亿美金估值
●蔚来全品牌稳态交付3万以上: 这一点其实和经营利润转正差不多对应，预计24年底有可能达到，主要乐道还得3个月左右时间爬产 180-200亿美金估值
●蔚来全品牌稳态交付5万+: 这个时间点可能在25年下半年，配合萤火虫车型发布， 萤火虫车型主要对标mini，个人看稳态有1-2万的月交付， 不过明年乐道品牌爆发的话，也极有可能只凭借乐道+蔚来双品牌就能达到5万+月交付， 300亿美金估值
●蔚来正式盈利: 预计盈利时间在25年Q3-Q4，我觉得这是个非常重要的标志 意味着蔚来商业模式完全成型和跑通，砸了千亿资金，坚持换电十年长跑，完全走出自己的一条路 给到450亿美金估值
●奔驰 宝马加入中欧换电体系: 强品牌背书 更加获得国际市场的认可，虽迟但到 不是25年 26年也必然会加入
●蔚来合作联盟陆续推出其他换电车型: 形成对非换电车型的碾压趋势 汽车行业进入换电踩踏， 这个阶段: 小鹏 华为 理想 极氪 小米 比亚迪有一家算一家，都会陆续与蔚来合作，市场自然形成非国标的“蔚来换电标准”
●蔚来换电站27年底可能进入万座换电站规模
●蔚来能源，28年后 换电站成为蔚来现金奶牛 成为电车界的中石油公司 加电比加油更方便 估值1000亿+美金
记录现在 预测未来 验证观点 蔚来是少有的行业大机会
$蔚来(NIO)$ $赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$
全部讨论
1 蔚来能源独立融资15亿，预料之中，预计融资估值可能在150亿以上，蔚来能源部门独立融资，可以说换电站已经不需要蔚来输血了，有了自己的资金来源渠道，15亿按照李斌之前说的150万成本一个换电站，可以建立1000个站， 再说一遍！蔚来能源成长起来后预计估值最起码1-2个蔚来造车业务，蔚来能源的业务不仅仅换电站还有充电站业务，并且充电站业务早就盈利，目前还是换电站拓展期，期待蔚来能源独立上市的一天，必将是新能源的中石油。
还有恭喜蔚来5月交付破新高，预计6月冲击2.5万月交付$蔚来(NIO)$ $赛力斯(SH601127)$ $理想汽车(LI)$
你这是做梦贴？虽然我也看好蔚来，但是你这个太乐观了，能做成一半都不容易，我觉得蔚来完全体500亿美金顶多了。
换电和充电一样，只有参与的厂家多，才能大规模上换电站，之后才可能吸引更多人购买，从而形成良性循环。
但现在可能性已经越来越小。
现在市场单纯把换电理解成电池交换功能是狭碍的，其功能至少有储能作用，并且是最高效的储能系统，同时具有电池分布式质量管理功能符和欧洲和我囯即将实施的政策。今天tsla上海储能工厂开工，实际上有扺消对用户电力的补贴作用。
换电站收入构成 1 电费差价 2 换电基础服务费，30/50元一次 3 储能 4 调峰调频电网互动， 在国内 电费差价不明显，主要收入构成是调频+服务费 在欧洲 电费差价明显， 储能+调峰调频是主要收入，就算没有车辆换电，光这个就可以养活换电站本身
市场有情绪的，按照溢价看，我看到1500亿美金，时间5年内
比较乐观，风险点 1，蔚来品牌 2 万能否持续，取决于小米的溢出流量和优惠政策能否延续，目前看小米的爬产能力有限，相对乐观 2，乐道品牌销量风险很大，产品没问题很水桶，舆论、品牌、流量都是问题，尤其是舆论方面，上市肯定遭遇强力狙击，这方面理想在 Mega 上 吃了大亏，蔚来的舆论能力也很差（es6 上市时期性选配问题被带节奏）3，竞争对手出牌，目前看毛利率依旧不乐观，特斯拉和其他对手都在紧盯乐道，乐道的上市订单完全不担心，但产能问题蔚来摔过两次跤，且都差点万劫不复，所以这次怕产如何，品控如何，相对悲观，如果不行的话，重蹈 et5 那就惨了。4，至于换电和换电联盟的故事完全取决于乐道的 3 个月稳态销量，如果能爆 2 万+，确实换电会发生踩踏，大家都争先恐后，反之，可能换电会杯水车薪！ 总结：蔚来今年维持 2 万+销量，乐道必须在 12 月干到 两万，且明年 q1 能维持，否则一切空谈
有个问题请教，我毛算了一下，蔚来去年三季度单车营收31万左右，四季度30，一季度28万都不到，二季度那么多折扣，这，毛利怎么上得去
太乐观了。特别是换电站部分。换电站不太可能成为主流补能形式，它大概率只是一阵补充形式。每个换电站只有一两个工位，服务效率并不高。加油站可是有几十条枪可以同时加注。你要说以后可以建超大规模换电站，例如放几百个电池十几个工位那种，这种感觉也是行不通的，场地、电容需求、消防要求等都没法搞。单靠一两个工位的换电站，很难满足大规模的车辆补能需求，主要还是靠家充和快充站。