| 发布于: | 雪球 | 回复：10 | 喜欢：0 |
好吧，希望现金流能撑住吧，要是与平安的合作出问题，那就万事皆休了，就不是18年那么简单就能度过了。而且商业地产和产业新城之间是否能够相互融合支撑，不确定性感觉也很大
请教下，今天看到雪球里有人评论说，华夏的问题不在白条，在巨额的土地整理和基建存货，它的真实性难以考证，也没有计提减值，因为固定资产有折旧，很容易出问题。基建存货需要计提吗？还是说按照合同规定政府就应该给华夏成本+10%的利润，不存在减值问题？
商业地产是滚动开发，比如说，武汉长江中心今年已经开工，其他几个项目目前还没正式签约拿地，那么武汉或者再加一个项目先期开工，加上房地产销售现金流的周转，等这两个项目售卖住宅，现金流回笼，才开始开发下一个商业。商业的建设期很长，从拿地到建设拖个7，8年是很正常的事。所以现金流压力并不大。
重要的是产服的结算和房地产的销售。这两块的现金流必须加快回笼，固安的白条又多了59亿。大厂20亿。这才是要命的。直结算，却没有现金流入。
基建和土地整理的存货还比较多，1700亿，只有那两块现金流快速快速回笼，存货才会有效减少。
整体来说今年的年报比较让人满意，现金流问题也能看到好转的迹象。更期待的是质变。
默默坚守华夏三年，跟踪了三年，希望守得云开见月明。