定性分析:投资万科的逻辑是:城镇化(城镇化到90%,现在60%),市场集中度提升,消费升级。万科五大块业务发展展望:1、房产开发第一,2、物业服务第一,3、商业地产第一或第二,4,长租公寓第一,5,物流仓储第一。 定量分析:现市值3000亿,2019年利润420亿左右,市盈率7倍左右,三季报披露:已销未结金额6362亿,物业服务营收110亿左右,长租公寓开业9.8万间,商业地产1300万平米(2018年年报数据),物流仓储998万平米,标准办公+园区700万平方米(2018年年报数据),净负债30%(2018年年报数据)。未来十年利润按10%增长,到2029年的利润1100亿元左右,给9倍市盈率,市值9900亿。十年投资回报三倍+每年4%的分红。投资一个公司假设不上市现价你会买吗?这样想投资会简单点!
城市化是,农民变市民,后面还有,中心城市,吸收小城市的再城市化。只要产业在大城市周围,人口一定也会向大城市转移,偏远地区小县城基本10年没啥变化,而大城市周围的乡镇都快变成了城市的一部分。城市群是符合人类社会高效的分工协作,来创造价值。人口的集中对,基础设施利用率,对企业高效生产,有极大的优势。这是社会发展的必然规律。看好华夏幸福这个大地主,选择永远比努力重要。
先选好行业再选好公司,行业不好,公司文化管理再好也会比一个好行业赚钱更加辛苦,比如福耀玻璃赚钱就不如茅台来得轻松。
人口老年化,城镇化进程,以及房价前几年的爆涨透支未来很多年。
万科的资产很干净,买入亏不到哪里去,但是能有多少收益却是个仁者见仁智者见智的事情,梁大是我尊敬的大V,希望你预测是对的。
我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。好文!想法如出一辙。
万科1—9月的销售都不错,但2019年10月万科合约销售金额同比下降约19.77%,11月销售额同比下降6.48%。今年的净利润可能到不了400亿,但估计也会有370亿左右。物业的增长速度比较快,但目前占比不大,约占总营收的3.3%左右。不过优秀的企业,无需仅着眼于一两年的经营情况。