佘孝金 的讨论
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定性分析:投资万科的逻辑是:城镇化(城镇化到90%,现在60%),市场集中度提升,消费升级。万科五大块业务发展展望:1、房产开发第一,2、物业服务第一,3、商业地产第一或第二,4,长租公寓第一,5,物流仓储第一。 定量分析:现市值3000亿,2019年利润420亿左右,市盈率7倍左右,三季报披露:已销未结金额6362亿,物业服务营收110亿左右,长租公寓开业9.8万间,商业地产1300万平米(2018年年报数据),物流仓储998万平米,标准办公+园区700万平方米(2018年年报数据),净负债30%(2018年年报数据)。未来十年利润按10%增长,到2029年的利润1100亿元左右,给9倍市盈率,市值9900亿。十年投资回报三倍+每年4%的分红。投资一个公司假设不上市现价你会买吗?这样想投资会简单点!