道法无为2015

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回复@击鼓者: 说明净资产的质量高，自由现金流好，而不是一些贬值的固定资产//@击鼓者:回复@道法无为2015:净资产其中货币资金？啥玩意

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五粮液于1998年4月27日上市，面向社会公开发行8000万股人民币普通股，其中800万股为公司职工配股，共募集资金11.816亿，扣除发行费用1600万，募集资金净额为11.656亿。
五粮液于1998年4月在深交所主板上市，截至2024年6月9日，五粮液上市以来的分红、募集资金及增发股份情况如下：
- 分红...

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爱尔眼科于2009年上市，募集资金9.38亿元，上市以来进行过多次增发，累计增发了约7.18亿股，募集资金总额约为154.09亿元。共吸收资金163亿元，分红56亿元，净吸收资金107亿元，目前净资产209亿元，去掉商誉65亿元还有144亿元，钱都去哪里了

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回复@王爷2017年3月30: 呵呵，开心就好//@王爷2017年3月30:回复@道法无为2015:那马后炮总结我也会

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回复@道法无为2015: 稳定的高毛利率和高净利率代表了一定的竞争优势和进入壁垒，趋势这个东西我看还是要跟踪护城河有没有变化，是拓宽了还是变窄了，就迈瑞医疗来说，医疗器械的核心竞争力可能还是研发和创新，如果这方面持续强化，就像华为那样，应该是关注的重中之重//@道法无为2015:回复@道法无...

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回复@道法无为2015: 我这个思路也是多方学习积累的认知，包括老唐对老板电器等分析思路的学习//@道法无为2015:回复@若水3K:海天买过一点，早早卖掉了，22年的时候又分析了一遍，感觉无法入手，主要理由是：1.它这几年高速增长的原因，主要是市占率提升，规模效应下的净利率持续提升，当时净利润增...

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回复@王爷2017年3月30: 记录的是当时的思考过程，没有发过帖子//@王爷2017年3月30:回复@道法无为2015:之前发得有帖子吗？还是现在总结的，

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回复@道法无为2015: 这里讲到净利率，目前，除了高端白酒，创新药，高端医美和化妆品，高端医疗器械，新的高科技产品如光刻机，好像其他基本上都没有很强的定价权，包括苹果手机，因此净利率25%左右是非常高的//@道法无为2015:回复@若水3K:海天买过一点，早早卖掉了，22年的时候又分析了一遍，感觉...

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海天买过一点，早早卖掉了，22年的时候又分析了一遍，感觉无法入手，主要理由是：1.它这几年高速增长的原因，主要是市占率提升，规模效应下的净利率持续提升，当时净利润增长率持续高于营收增长率；2.高增长能否持续？到22年的时候，市占率已经达到30%以上，因为食品类达到这个水平基本上就差不多...

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我和你持仓重合度较高，如茅台五粮液洋河长春高新，不重合的也在重点关注，如腾讯，迈瑞医疗。估计你也比较关注老唐吧

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作者水平不错，分析的有理有据，也比较全面，有几个问题与作者讨论，1.国际老大美敦力营收330亿美元，净利润37亿美元，营收为迈瑞七倍，净利润为迈瑞2.2倍左右，目前市值约7200亿人民币，为迈瑞两倍，市盈率28倍，从市值，净利润看，迈瑞就是到世界第一空间也很有限。2.迈瑞跨入心血管，说明对原因...

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回复@妙手即本手: 你看到的是账目上的净利润，实际上这些都不是自由现金流，大部分又投资进去了，很多变成了商誉，所谓的未分配利润可不是在账上没有分的，而是变成了资本支出，折腾了十几年，赚了个寂寞//@妙手即本手:回复@道法无为2015:（2009 年 12 亿净资产-9 亿融资的）+107 亿融资净值+到 20...

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回复@woodyhehe: 我以前就是被李杰说的成熟期说法，在2016和2017错过了茅台。还有，到底是不是真赚钱，钱都去哪里了？好，那我就跟你举一个医疗领域，迈瑞医疗2018年上市，募集资金59.34亿元，之后没有再增发什么的募集资金，目前已分红248亿元，四倍于募集资金，还花66亿元收购心血管企业，目前净...

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回复@道法无为2015: 五粮液于1998年4月27日上市，面向社会公开发行8000万股人民币普通股，其中800万股为公司职工配股，共募集资金11.816亿，扣除发行费用1600万，募集资金净额为11.656亿。五粮液上市募集资金11.6亿元，加上一次增发，两者共计37亿元，累计分红760亿元，目前还有现金1158亿元，与爱...

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爱尔眼科于2009年上市，募集资金9.38亿元，截至2023年底，累计分红金额达到56.34亿元。爱尔眼科上市以来进行过多次增发，累计增发了约7.18亿股，募集资金总额约为154.09亿元。共吸收资金163亿元，分红56亿元，净吸收资金107亿元，目前净资产209亿元，去掉商誉65亿元还有144亿元，钱都去哪里了

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2017年，当时茅台498左右的时候，一个叫股哲学的在同花顺茅台论股里面拼命唱衰茅台，鼓噪新野纺织，现在新野纺织0.46，茅台1640

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几个问题，嗨体也是玻尿酸产品，它能不能阻挡竞争对手出一款类似产品低价竞争，第二，从五到十年的角度，能不能想通它考什么保持长期竞争力，如果不能，就无法长期投资。医美是好行业好赛道，关键哪一家能够胜出现在还看不出来

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回复@道法无为2015: 华东医药的少女针有的说不是玻尿酸，是促进生长因子，有风险，没有仔细研究过，医美是好行业，关键哪一个会胜出看不出来，爱美客，锦波生物，巨子生物，华东医药目前看不出十年后那个会成为胜出者，或者会不会又杀出什么公司，想不明白//@道法无为2015:回复@你敢下重注吗:爱美...

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回复@你敢下重注吗: 不懂不做就好了，自己想不明白的不等于别人想不明白//@你敢下重注吗:回复@道法无为2015:你这种是明显的被市场情绪影响了，如果市场在涨你就不会这么谨慎了。这正是大多数人不能赚钱的原因。光伏的门槛很低，但是如果在几年前投资了光伏，一样赚钱，更别说医美行业了。照你这个...

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爱美客看了，锦波生物看了，巨子生物看了，爱美客主要是玻尿酸，很多公司都可以申请到三类器械，想不明白爱美客的核心竞争力是什么，护城河在哪里。锦波生物号称仅有的三螺旋胶原蛋白，但巨子生物又是胶原蛋白产品龙头，短期可能增长不错，长期想不明白如何阻挡竞争对手的杀入，不敢入手