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刚刚看到大道这个帖子,大道在周五“狂卖”不少$苹果(AAPL)$ 的平价PUT。这说明大道的账户有很多接盘的现金。
让一般人难以理解的是,大道既然看好苹果长期上涨,为什么不直接买,而要sell put?
答案应该是他也不是百分百看好,始终留一个大额现金仓位,用来交易苹果股价的波动。如果苹果股价真的一路上涨不再回头,大道也能接受,这反映了一些佛系心态。
另一个问题,大道已经很多次sell put,难道都没有行权吗?只要有一次行权,那现金就应该是耗尽,也就难有下次了。
我猜测大道是这样想的,一旦sell put行权买入,则再平价sell call卖出。苹果股价如果一直跌,当然就不会再有卖出机会,但是大道觉得苹果作为优秀公司,应该不会一路下跌,因此有机会平价卖出解套,这反映了大道的赌性也不小。
当然一旦行权也可以止损卖出,就像$PutWrite策略-WisdomTree(PUTW)$ 一样。不过我觉得大概率是一旦行权持股之后,就变成像$BuyWrite策略-PowerShares(PBP)$ 的策略一样,sell call了。
所以大道常年保持高额现金仓位,依靠卖权增加收益,这可以认为是集佛系与赌性于一身的奇怪复合体。

全部讨论

2022-11-05 15:35

苹果只有1%仓位

2022-11-05 18:16

估计在美国太寂寞了,到中文网站吹吹牛,毕竟以前是老板,天天有人拍马屁,发言前后矛盾也是正常的,段永平在雪球已经算不错了,也不割韭菜,最多收个200元,无伤大雅。

2022-11-05 16:06

估计大道的现金,恐怕主要是每年opoo和vivo分红得来的。

2022-11-05 15:24

大道的话也要辩证的看,“不留现金,一把梭”,信了就惨了

2022-11-05 15:10

大道之前sell 1年期put,收益率大概有年化10-15%,现在sell 短期平价put,年化收益能有30%。这个操作的言下之意是:即使没接到货,sell put收益率也可以接受。
另外,只见到大道在苹果股价180多的时候sell过call,别的时候似乎只有sell put。
这次sell put的本金应该是之前rolling的资金,除此之外,以大道的咖位,有源源不断现金应该不令人意外吧。这个“狂卖”的仓位我猜是5%左右,你理解的大仓位应该是错误的

2022-11-05 15:06

你分析的有逻辑

2022-11-05 16:11

核心:“老子有的是钱,想干啥干啥”。可能有时候都不需要逻辑,玩的是心情。

2022-11-05 15:35

问题不大,毕竟我跑十分钟也会和别人说我刚狂锻炼

韭菜段

2022-11-05 19:35

大道卖苹果put是以准备买入苹果股票为前提的,并非只是为了赚put交易的钱。