静待花开十八载 的讨论

这几个公司估值对比，应该把不可持续的接驳费毛利占比拉出来，汇兑损益，一次性减值还原回去。
用可持续的经营利润魏口径来对比，就会发现昆仑是一眼低估。@Frankie_Hung

老哥，华润燃气有没有研究？

是应该这样，就是我港股看的不多，很多会计细节还把握的不够好，所以先走了这粗略的对比。昆仑因为接驳少，工业多且顺价，燃气供应和成本又有优势，基本盘的确很优质。

谢谢回复，按照全年0.55股息计算，24年2月14日最低点对应股息率为8.7%，23年12月19日业绩公布后价格为6.9元，对应股息率为7.97%，供应户数基本锁定，23年的经济对应的低用气量已经锁定，24年顺利啊叠加燃气的缓慢复苏，业绩即使不增长，税后6.376%股息率，如果今年下半年降息，明年如果每年降息2次，每次降息25个基点，27年利率从5.5%下降到3.75%，对应标的4年可以维持目前价格，对应股息收益24%，如果美联储一直硬撑着不动，这个位置应该会挺住，已经有过压力测试了，这个位置，业绩不发生情况，价格会稳住，量价都已经挺悲观的了，有理由相信跌下来可以加，请指正[抱拳]

中燃城乡的占比大约是多少，什么时候建成的，23年是不是已经全部运行满1年了，23年这个业绩是不是会展现城乡用气的最小量？感谢🙏，请教一下您

公司有承诺未来几年分红金额不会下降。公司外币和人民币贷款比例3：7

截止2023年，农村用户500万户已通气，公司合计签约用户1000万户，当前受到此前居民气量供应和应收账款影响，后续签约用户落地会减缓。

华润和中国燃气差不多，现金更多些，经营更稳健些，顺价开展的不错，分红低一点。就是接驳量他给的指引有些高，我觉得有些压力

深圳燃气怎么样？[献花花]

降息在一定程度上也会减少公司成本，顺价，好像看不到什么太坏的方面了，接驳业务见底，气量见底，毛差最差时候也已经过去了，股息拖着底部，是不是还有什么的不好的方面？