在年初电话纪要说过,公司希望今年制冷剂不涨价,这样公司有机会抢占国内50%的市占率,基本有决定的议价权。r32目前好像1吨一万5左右,也就是1千克15元左右。16年r32价格最高到三万多一吨。
回到三代制冷剂的逻辑上,类比二代,如果要规避其投资逻辑落空,首先确保四代制冷剂中期没有大规模迭代三代制冷剂的可能。
理想的第四代制冷剂应具备的条件是:ODP(消耗臭氧潜能)值为零,GWP值低,成本低,技术易得,安全性好同时具有较高的效率,以下是常用三代和四代制冷剂的对比,对应的是削减考虑因素。
综合表中的对比情况,R290是用于替代三代制冷剂最合适的选择。欧盟在2018年颁布的F-gas法案中,大力推广用R290对三代制冷剂进行替代。我国家电行业协会也在力推R290,并制定了对应的补贴zc,在zc推动下,我国空调大厂也在建设R290空调产线,其中2019年国内R290分体式空调销量超过18万台。
但现实的情况是欧洲因为F-gas法案,2018年单台机器的HFC-134a机器最高配额价格被炒到10美元左右。而国内空调厂商,考虑到其易燃易爆给系统防爆,元器件选型和后期维护保养增加的成本,厂家更多选择将其作为一项技术储备和宣传,仅有的部分产能更多用于欧洲指定R290需求的客户,大规模替代三代制冷剂任重而道远。
从基加利修正案的计算方法和限制要求可以看出,与之前控制CFCs和HCFCs的臭氧层破坏潜值ODP问题不一样,对于HFCs制冷剂的筛选不是“一票否决”,也不是以制冷剂本身的绝对量进行测算,而是考虑基于其全球变暖潜值GWP的CO2当量来计算的。相比于HCFCs削减时直接削减R22的使用量,HFCs削减的基加利修正案的削减考量是GWP值,削减的对象是18种受控物质,其中最主要的三种制冷剂HFC-32、HFC-134a和R125,其中HFC-32是几种制冷剂中GWP值最低的,因而从减排角度,可以作为中期的替代物,日本在早些年也曾力推过这种减排方案。因而本轮三代制冷剂削减的政策环境将大大优于上轮二代制冷剂,削减的可操作空间巨大,则也为投资三代制冷剂提供了足够的时间。
最后我们尝试去计算下三代制冷剂的涨价空间到底如何。
因为R32的GWP值是主流的三代制冷剂,在2018年后有过一波大量投产,产品价格被杀的很低。作为空调厂家背负着很重的技术降本任务,成本低又环保,微可燃但可控,R32顺理成章被用来切换R410a机型,成为当前的主流。根据我所掌握的信息,这里仅探究R32的涨价空间。
在供需稳定的局面下,想要探究其涨价空间,需要对比其替代方案的总成本是否会低于其成本,R32作为GWP最低的目前主流冷媒,短期大规模开发并推广一种GWP更低且成本更低的三代冷媒概率很小,因此我们这里用最优潜力替代R32的四代制冷剂R290作为其对比对象。
单台空调R32充注量为0.5kg,R32价格目前为12元/kg,R290的充注量仅为R32的一半,假定其成本也是12元/kg,R290机型降本3元/台。
但因为R290具有易燃易爆的特性,需要选用具有防爆等级的器件并进行防爆认证,在不考虑成产过程中因防爆要求增加的成本,根据我了解的信息仅考虑器件成本增加约为30元/台。
因而单台R290的成本相比R32的成本增加27元,现实就是考虑极限情况R32单价上涨54元/kg,才可能出现R290替代三代制冷剂的,至于R32等三代制冷剂最终涨价到多少,最终看行业自律情况。
在2020年-2022年三年配额争夺后, $巨化股份(SH600160)$ 将可以占全国40%产能,全球产能也将第一,对比国外其他国家HFCs产能分布,国内产能格局大大优于其他国家,可以肯定基加利修正案下的配额局面确立后,中期制冷剂必定会保持一个不错的盈利水平。
你觉得制冷剂多少钱1kg,大家一起讨论下
@CoboValue @八万顷 @ChoiFund @赔率的确定性 @木心的书房
在年初电话纪要说过,公司希望今年制冷剂不涨价,这样公司有机会抢占国内50%的市占率,基本有决定的议价权。r32目前好像1吨一万5左右,也就是1千克15元左右。16年r32价格最高到三万多一吨。
真正财报业绩启动应该是2024年及以后,2022-2023年是不可能到50-100亿利润的,所以这个观点有点过于乐观了啊。
@价值深度挖掘:谢谢大V深度有价值的分享!我想问一下,既然国内第四代制冷剂如R290等替代R32任重道远!哪么欧盟等发达国家凭什么能在2024年实现第三代制冷剂削减40%?
@静待花开十八载 @张平原
请教一下,r290成本只增加30每台?感觉影响不大啊,另外2021年中间大涨是什么原因?
多谢分享
谢谢分享
会不会出现供过于求的现象
$巨化股份(SH600160)$ 感谢科普。
请问一下,三美股份的三代制冷剂整体市场份额你知道吗?
谢谢浪哥布道
在2020年-2022年三年配额争夺后, $巨化股份(SH600160)$ 将可以占全国40%产能,全球产能也将第一,对比国外其他国家HFCs产能分布,国内产能格局大大优于其他国家,可以肯定基加利修正案下的配额局面确立后,中期制冷剂必定会保持一个不错的盈利水平