周末思考:高度警惕地产泡沫破灭后成机制的风险系统性外溢!

股票市场是一个能提前预知未来的聪明“生物”,尤其是政府人为干预比较少的国际化与市场化程度比较高的港股这个成熟市场,它的走势轨迹都是未来一定时期真实基本面的提前反应。港股之前的教培、互联网、地产都是这样:先是股票莫名其妙的下跌,然后是市场盛传政策利空后继续大跌,最后是利空落地企业发公告一一证实并披露之前市场猜测的利空信息,于是股价长期躺在破产价位的地板上。
昨晚我无意中看了下中国内地在香港上市的13家地方银行的股票K线图,让人惊出一身冷汗,它们的走势与一年前的地产板块惊人的相似,不出意外,按照之前地产的演进速度,这些地方银行会有大麻烦,6个月至一年后这些地方银行是否会破产目前不好下结论,但是这个板块股价曲线表达岀来的强烈的负面市场信号需要引起我们投资人足够警惕。
房地产长期来事实上一直是中国的支柱产业,它的产业链足够大足够长,几乎把中国半数以上的产业链、金融机构与全部家庭紧密的连在了一起,现在地产泡沫破灭势必导致整个社会经济层面出现地震与连锁反应,最近4个月本人有意识的先后走访了日本6个城市与欧洲8个城市,作为历史经验,个人认为,这种危机没有3年5年是不可能完成调整的,尽管政府已经强制介入采取了一些措施,但接下来风险全面外溢已经不可避免,作为家庭与个体,对此引起高度重视并提前采取一些相应的对策措施是必须的,尤其是有高杠杆买房融资的需要特别注意风险。

具体到股票二级市场,虽然几年的熊市导致市场的估值已经足够低,很多优质公司已经完全具备了很好的中长线投资价值,但是由于中美对抗导致外资加速撤离,尤其是港股的流动性越来越让人担忧。港股已经罕见的连跌4年,市场期待的反转一直没有出现,现在连个像样的反弹也难都很困难,目前港股对比A股,总股票市值相差接近一半,但每天的成交量(市场流水)港股仅仅只有A股的20分之1,相差20倍,如果从股票筹码与资金的对比,极端一点恒指即使跌到1万点以下也难以维持A股这样的市场热度,这样的资金流动性已经完全背离了基本的常识逻辑,港股的信心与增量资金不尽快解决,低估值可以更低,如此下去会导致市场继续恶性循环,对此需要引起我们高度警惕。
过去我们享受了地产泡沫时代带来的巨大财富效应,我们必须理性的认识到,无论是社会层面还是个体,我们过去的繁荣与成功很大程度上是依赖于地产的持续泡沫,尤其是土地财政与过度基建的推动,离开了房地产的财富效应,我们的真实能力被高估了。如今泡沫破灭同样需要我们整个社会层面包括我们每一个体去勇敢的面对困难与迎接挑战,我们对国家与香港的未来理应看好,对国家政策在新时期下化解地产泡沫的举措要有信心,但中期所面临的困难与风险同样需要我们足够的重视!$腾讯控股(00700)$ $拼多多(PDD)$ $珀莱雅(SH603605)$

以上仅一家之言,据此买卖,风险自负。

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精彩讨论

川北漫步2023-12-04 10:45

吃了二十年的大宴席,13年后本来就该慢慢散席了,有个牛逼人14年底说,不要走,15年开始加戏,来了一场7年历史上最长的超级上涨周期,连前面十年的小周期波动都给调控没了。出来混,迟早要还的

高位满融满仓害了我2023-12-04 07:23

我邻居高点买的四万+一平,现在2.6万都无人问津了。
近几年楼市和股市两头挨打,赔光了三代人积蓄。

用户45680486182023-12-04 07:57

香港驻美经贸办被取消,这个估计是更大的黑天鹅

好德2023-12-04 07:06

地产链有关系的都要注意

江河日久2023-12-04 09:11

地方政府公司化之后,贪婪已经深入骨髓

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价值投资88901-06 17:16

中国人做事喜欢一窝蜂的上。2014年就该刹车,结果15年又来了个棚改,导致房价又狠狠的涨了一拔,所以实体经济的钱全流向地产,谁还搞实体经济。现在搞得实体经济都不好,大多数企业都没什么核心技术。

价值成长赔率胜算2023-12-26 08:57

换一种模式,如果真到了危机爆发,是不是政策转向力度也会持续超预期?最终股市才是未来资金最终流入的巨无霸蓄水池呢?经济转型,未来慢慢虚拟化主导,人工智能、创新药、高端制造很多其实都是机器智能、数字经济主导!与人的关系越来月偏离!

价值成长赔率胜算2023-12-26 08:54

我们过去的繁荣与成功很大程度上是依赖于地产的持续泡沫,尤其是土地财政与过度基建的推动,离开了房地产的财富效应,我们的真实能力被高估了

价值成长赔率胜算2023-12-26 08:52

港股之前的教培、互联网、地产都是这样:先是股票莫名其妙的下跌,然后是市场盛传政策利空后继续大跌,最后是利空落地企业发公告一一证实并披露之前市场猜测的利空信息,于是股价长期躺在破产价位的地板上
是否说明国内的政策保密性差,甚至长线模式的内幕交易在港股更严重呢?

起个名字好难啊啊啊2023-12-12 16:03

大个比喻,香港驻美经贸办取消或者降级为河南省驻美经贸办一样的地位了,视同内地省份和城市,不再视作独立的经济体去对待。