香蛙

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不是内卷，便利蜂不是传统的便利店哦，我指经营管理模式，不是指贩卖的商品，看好便利蜂取代传统便利店

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回复@alvin2021: 再多说一句，光伏传统四个环节硅料、硅片、电池片、组件，外加逆变器电源、支架、新热点BIPV，硅料环节偏传统化工，其他环节科技含量都在提高，持续的研发投入和成果转化在竞争中扮演决定性因素，不仅仅需要精细管理成本控制（通威的优势之一）。$中信博(SH688408)$ $阳光电源(SZ3...

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回复@alvin2021: 算是我说的不清楚吧，我指长远的硅料环节的竞争格局，不是指一两年的事，长期看通威是第一，但是追兵四五个，一体化企业都签好几家的硅料长单，养几个通威的竞争对手，没有长单也不太敢大幅扩产，避免过剩停产的状况再次出现。
至于电池片环节，我认为通威还是在新技术路线上...

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实际上，硅料未来的格局已经在上半年一顿签单之后奠定了格局。
明年的竞争主要在电池片上，明年电池片更新会非常快，特别是P TOPCon，我认为BIPV都还要往后放一放，落地没那么快。现在电池片转换率下，明年即使只有75～80万吨实际产出，也能支撑260gw组件，215gw电站，各环节利润更加均衡，先...

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回复@三十未名: $隆基股份(SH601012)$ 这都是券商年底附近更新的预期，你要是年初看券商预测的净利，比85亿低15～20亿，站在今天这个时点，券商给21E净利的113亿，应该也是最低值。如果考虑到玻璃在下半年和硅料在四季度末进入下降通道，组件龙头会获得时间差超额收益，我预计21E净利在130亿附近。...

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回复@宁静倾听: $蔚来(NIO)$
21Q1产量只有2万出头，剩下三个季度产不了那么多，Q4才有可能会启动三班，靠两班拉不到那么高产量。而且蔚来的销售情况还是很关键的，需要在model Y等的压力下提高销售量，也很不容易。蔚来今年的挑战还是很大的，毕竟老平台自动驾驶差一些，如果换电站投放进度不...

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回复@宁静倾听: $蔚来(NIO)$
第一工厂产能优化个两万台也就到头了，否则大升级又是停产又是改造的不划算，应该现有三款车用足了产线就可以了，明年新工厂、新平台成熟后，陆续推出新平台下的es8、es8、ec6时彻底升级第一工厂。
未来产能产销预测如下：
21年产销10万+
22年产销20...

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回复@瓦刚弟: $隆基股份(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $福莱特(SH601865)$ 进口硅料这个数据挺重要，因为我算着，国内硅料产能基本上已经满产了，如果没有他们的产能，明年支撑160~170GW不太够用，特别是21Q4的高峰可能需求有50GW。同时，到22年，新增产能都满产估计能支撑200GW，加上OCI支持2...

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$隆基股份(SH601012)$ 真是讽刺，以为是210和18x之争，算了半天玻璃产线规格产能等，结果是玻璃不够用决定了H2谁胜出，但是大家思考过为什么，今年从疫情、规格、HIT、硅料、玻璃，一路争论到现在，隆基营收、市占率还在不停的增长，仅仅Q3净利环比微跌1000万，每一次争论隆基都要走下神坛了，结果...

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mark一下，隆基现在PEttm 35x，在这个位置上会选择向上还是向下那？？？$隆基股份(SH601012)$//@香蛙:回复@3年内隆基超万亿:针对你的问题，谈谈我的看法：
1. 以今年2020年全球总新增装机量为基数，复合增长率在20%左右，暨2025年总新增装机量300GW左右，原因来自于越来越多的国家和地区可以平...

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回复@香蛙: $隆基股份(SH601012)$ 老帖回顾，低估了头部企业的实力了，今年CR3就超过40%，CR5得超过50%了，明年战斗更激烈，隆基剑指40+GW，市占率25%弱一点，CR3估计要50+%，惨烈呀//@香蛙:回复@象鼩:组件寡头还真有可能，组件CR5今年40+，明年50+，5年内向硅片看齐，电池片环节相对慢一点

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$蔚来(NIO)$ 翻出老帖庆祝一下，今年一月预测蔚来在三四季度推进双班切换，蔚来果然在9月产量超过单班设计产量，在10月份开始大幅延长生产时间，向双班生产过渡。虽然，当初掌握的信息还很有限，很幸运预测较准，也顺利上了车，持有到现在。

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$隆基股份(SH601012)$ 我估计Q3组件产量应该是7.7GW左右（基于13亿片自用估算，考虑到电池片组件良率等损耗，需要跟官方确认），合计再加上H1的8GW，产量一共15.7GW左右，销量合计12.7GW（官方数据），这样应该有3GW左右记为存货等，包括自用（未建成电站）、已发货、已售出存货、未售出存货等，其...

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$隆基股份(SH601012)$ 如果隆基在越南收购产能生产顺利的话应该影响较小，也比其他同业企业小，隆基海外产能覆盖半数海外销量，隆基应该是海外产能最大的企业了，硅片成本占比25~30%，汇率影响毛利1.5~2.5%，海外销售毛利高。人民币兑美元影响美国市场可以用海外产能抵消一部分，陆路销往欧洲的国...

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回复@机器猫和汤姆猫: 也mark一下我的关键词，“长期”，十年以后见//@机器猫和汤姆猫:回复@香蛙:现在这种观点多疯狂，记录下

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$隆基股份(SH601012)$ //@香蛙:从长期投资回报率的角度看，现在应该买隆基，而不是神华，神华在18年有转型投资光伏的机会，当时拿着现金横扫各光伏领先企业，今后的回报稳稳的，但是以神华今天的市值和盈利水平，无法再投资光伏头部企业从而获得超额回报。当然，没说基因问题，地方国企或者国资委...

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回复@香蛙: 少说了，神华的煤炭煤电等业务，没什么发展了，只有把手头的现金分红或者不断的投资风光储电站、电网等还有回报，但还是远比不过光伏。//@香蛙:回复@Science_:从长期投资回报率的角度看，现在应该买隆基，而不是神华，神华在18年有转型投资光伏的机会，当时拿着现金横扫各光伏领先企业...

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回复@和好公司一起成长: 一边说产能nb的不要不要的，一边说满产满销，一边说销量就那么一点，一边说价格战惜售，我不知道是中环还是谁人格分裂。。。$中环股份(SZ002129)$//@和好公司一起成长:回复@香蛙:看看会议纪要，因为价格战，惜售不卖

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回复@doracjj: 我数学不好，只会个位加法，说说中环硅片存货具体规格、数量和金额吧 $中环股份(SZ002129)$//@doracjj:回复@香蛙:隆基打价格战期间，中环没跟，惜售呗，有什么不好理解的。

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回复@人间1803: $隆基股份(SH601012)$ 隆基所说的三季度硅片毛利8~9毛，应该是平均下来，计入了一些低价硅料存货导致的毛利上升，实际上按照静态价格计算的毛利不到8毛，暨92硅料、3.20/片下，毛利7~8毛。三季度组件毛利必然下降，这是产业链时间差导致的必然结果，三季度净利环比增幅较小，我估计...