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打一个不是那么恰当的比喻，暂且不论护城河，仅从产业逻辑看
如果把GPU当作锂电池，英伟达毫无疑问地位和当时宁德时代一样，你可以通过技术路线把锂矿加工成各种各样的电池。
HBM，CPO就是电解液，电极，隔膜
那么，谁是锂矿呢
芯片的原材料是沙子，但是真正精加工成为电池级碳酸锂靠的是半导体设备和晶圆厂。未来几年，国家为了保障GPU这个算力底座的供应，一定会全力像当年刚开始锂矿那样保障自主的先进制程去保障。
那么后面
国产半导体设备，先进制程制造能力=锂矿
各类GPU=电池厂商
HBM，cpo，服务器=上面说的电解液这些
$工业富联(SH601138)$ $中际旭创(SZ300308)$ $高新发展(SZ000628)$

全部讨论

MayWeathers5t
03-14 11:18

光刻胶才是锂矿，半导体设备相当于先导智能/赢合科技。

漫步周期2025
03-14 11:12

GPU其实更像锂矿

我应该在车底丶
03-14 11:42

懂点半导体的都懂这些，关键是需要的是先进制程和先进封装，国内真正能收益的大家都知道是谁没有预期差，半导体筹码结构又差，大部分做的还是成熟制程，先进制程几乎都是在研发路上，还时不时有一些小作文出现。

一起喵喵喵喵喵
03-14 18:55

会不会有这样一个问题，宁德时代只有一个，就是A股的宁德时代，英伟达也只有一个就是美股的英伟达和他现在上下游配套台积电美光这些。而且半导体的门槛远远高于锂电池制造

估计的天
03-14 13:28

那华创中微就是挖矿机？

重新开始111
03-14 12:03

当年宁德时代涨到那个市值，核心原因
1-他在赌场（割韭菜的菜市场）a股
2-a股最喜欢炒次新股，宁德当时就是次新股
3-永远不要忘了a股就是赌场和割韭菜的菜市场，一切的所谓基本面只是主力骗韭菜的工具。
妄想在a股做价值投资，那离被割韭菜就不远了。
时刻提醒自己，a股的一切行情，包括当下的人工智能，割韭菜的真相，最终结果必定一地韭菜，惨不忍睹。身处其中者，能体面离场已是万中选一，祝福在座各位，包括自己。

告别酒菜要吃肉肉_k
03-14 11:32

888

不吃韭菜的投资者
03-14 11:11

北方华创+中芯国际

2O24
03-16 13:54

光刻机或者说阿斯麦更像是锂矿，先进制程上游真正的价值链环节

投资之本质
03-14 15:05

直接买gpu好过