打一个不是那么恰当的比喻，暂且不论护城河，仅从产业逻辑看
如果把GPU当作锂电池，英伟达毫无疑问地位和当时宁德时代一样，你可以通过技术路线把锂矿加工成各种各样的电池。
HBM，CPO就是电解液，电极，隔膜
那么，谁是锂矿呢
芯片的原材料是沙子，但是真正精加工成为电池级碳酸锂靠的是半导体设备和晶圆厂。未来几年，国家为了保障GPU这个算力底座的供应，一定会全力像当年刚开始锂矿那样保障自主的先进制程去保障。
那么后面
国产半导体设备，先进制程制造能力=锂矿
各类GPU=电池厂商
HBM，cpo，服务器=上面说的电解液这些
$工业富联(SH601138)$ $中际旭创(SZ300308)$ $高新发展(SZ000628)$