$小米集团-W(01810)$
10月15日，Canalys率先发布了三季度的全球智能手机出货量数据，小米集团维持14％的市占率，但不及发布新机的苹果，仅排名第三。粮厂简单点评几句：
1. Canalys数据显示21年Q3全球出货量同比下滑6%，按照20年Q3的出货量3.48亿台计算，小米21年Q3的出货量大约为4580万台；
2. 卢伟冰已经转发了Canalys的数据，说明基本认可这个数据的真实性，并且表示主要原因是缺芯；
3. 小米前三季度智能手机出货量累计为1.48亿台，已经超过去年全年的1.47亿台；2021全年2亿台目标应该依然维持；
4. 小米Q3出货量下降是预期之内的事情，一方面新机发布数量较少，另一方面没有618、双11和印度排灯节这样的线上促销；
5. 小米Q3市占率排名第三也是预期之内的事情，苹果的出货量周期起点即每年Q3，Q4的苹果连三星都要退让，因此Q4大概率小米还是第三；
6. 从出货量角度，中国区对于小米全球的影响有限，因此我不认为荣耀回购和线下扩张暂缓是重要影响因素；
7. 智能手机业务是近期小米财报的主要驱动因素，IoT和互联网基本都是温和增长，因此Q3营收再创新高是不现实的；
8. 类似21年Q1财报，由于缺芯和没有促销，可以预期小米智能手机业务的毛利率也维持在高位；
9. 资本市场已经充分考虑小米Q3出货量下降的情形，从半年报发布会后依然指导全年200亿净利润时已有迹象。
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借着will的主题，说说我的看法~
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消费电子行业有一点和汽车很像，都是靠新品类出爆品驱动业绩逾期的，苹果也一样。
Q3新品少，不仅是缺芯，MIX4发布之后长时间无货，估计那个宣称温润如玉的陶瓷后盖良品率低，导致出货不顺利，这说明软件出身的小米来对硬件供货的把握还有待提高。
不能埋怨网友说小米耍猴，一群高管+媒体预热了半天，火力覆盖了几个来回，撩拨的万众瞩目大家等冲锋喝彩的时候等半天也没人冲上来，此类问题小米多年一直没有解决。
一种很主流的声音说小米股价下跌是因为荣耀的挑战，荣耀线上数据（MIX4 vs Magic3京东销量相近，这是在MIX4一直缺货而荣耀Magic3一直没有缺货，以及荣耀价格低于MIX4的前提下）和线下店的流量（同城调研它家多家店几乎没有人），所以，媒体所谓的市占率大幅提高很大可能性是渠道帮忙压货，媒体小编，要么收了钱要么不求甚解，用嘴投票管杀不管埋的一群人不必太当真。且跟荣耀比也没啥意义，或者说没有出息。
所谓不及预期的说法，主要来自两个数据和一个官宣：一个是八月初披露Q2小米超过苹果市占率第二；一个是十月披露2021年Q3季度，小米占据了中欧和东欧5G智能手机总出货量的42%；还有一个是雷老板又官宣小米要全球市占率第一。其实这三组数据，根本不能得出小米稳居世界第二的结论，前面提到了，消费电子行业有一点和汽车很像，都是靠新品类出爆品驱动业绩逾期的，苹果也一样。Q2是苹果发布新品之前最平淡的季度，Q3苹果上新品+老品降价促销清库存，市占率大幅提高非常正常，小米并未退步。
苹果是手机行业的异类，跟苹果拿销量比市占率根本没有意义，类似阿Q的儿子打老子的精神胜利法，因为人家销售额甩安卓头部几条街，只有市占率映射到支撑利润的竞争优势，衡量企业价值才有意义，不能映射到这个比销量毛意义？不是精神胜利法是什么？雷老板官宣未来几年小米全球市占率第一，想想他为什么不说小米的销售额全球第一？
小米的品控有没有问题呢？就我个人和同事的使用经历，实事求是说，绝对有：手机经常连不上网络，需要重启；手表下i个表盘，花屏，反复启动，返修；平衡车刹车BUG，甩人，退货；小米耳机蓝牙开关的导线橡胶不到一个月就掉了，要求维修，客服说这是外观问题，外观不保修，问题这个外观是开关，这个外观出问题，你让用户怎么用呢？但是，一个成年人，用过别的牌子，哪个没有一样的问题呢？某为某耀的手机，经常突然热的烫手，后台关联启动一堆软件，而且关不掉；手表，说五级防水，洗个手进水电容爆了；平板，大半夜没有任何背景噪音，一个贱女声叫：我在这里呀，我在这里呀......一众友商竞争博弈，发布品类多、系统迭代快、成本控制狠，必然活儿糙会出的问题。
说这么多，销量、市占率这些排名的意义，并不在于手机日趋红海的行业谁做了老大，手机只是人类社会某个发展阶段信息运用的工具形态，这个阶段苹果一枝独秀是事实，全球供应链管理、应用生态、产品设计这些是它的核心资产，它不犯错误，这个阶段很难有厂商能超越。对于小米，重要的是那个入口——通向未来的万物互联，谁发现新的场景、进而推出适应新场景的产品形态，找到新领域的生态位建立并牢牢控制住生态，谁就是下一个阶段的赢家，手机的竞争，只不过是大家不能找到准确定位之前的博弈，哪一站不知道什么样，但这一站是哪一站的前一站，所以不能放弃，必须拿下这一城。小米的下跌，非因市占率没有第二，或某个友商重新加入竞争，而是它没有证明自己在下一代新生态位有深刻的洞见和领先的优势，市场并非不看好它，而是把它归为others。
个人的观点，要辩识发展过程大概率会遇到的问题，还是组织自身，乃至行业本身空间限制的问题，前者多给点耐心，后者不必犹豫，早点放弃。到现在为止，在这个问题上，小米并不突出，也没落后，仍然具有权重不低的可能性，所以，还可以继续看。
现在每天查邮箱的google alerts，只关心德国的审查结果。对纯粹的市场竞争根本不用担心小米，完全相信雷军。
作为小米股东，前几天去专卖店买了小米笔记本和打印机，发现：小米销售员待人不热情，加了微信，问什么都不回复。
我想给她做个差评，也找不到评价的地方。
这样的服务态度，我跑了几个店，都或多或少的存在，比起私人相对正规的手机小店的服务，显然差了一大截。
这个怎么办呢？股东想督促，改善一下，找不到门路呢，。
1、未来手机市场的总体销量大概率会继续下行，且手机的形态基本定型，这种存量内卷的市场上小米怎么才能做出和竞争对手不一样的差异化产品，并扩大市场份额呢？
2、现在能够切入的蚂蚁市场越来越少，同质化竞争越来越多，小米推出爆品的难度越来越大！
3、线下乡镇推广，代理商没有足够利润支持的情况下动力不足，很难下沉。
问个问题，小米的TO B业务没有黑灯工厂吗，毕竟小米在这方面的技术和成本都很具优势。
需要重点关注vivo
首先oppo的1%增长，是因为合并了一加，可见一加现在的销量又多惨或者oppo本身下跌，realme撑不起来oppo的收入和利润，加上大规模裁员，形式不是很乐观
批次vivo在东南亚炸掉了，销量跌了不少，这种情况下，总量能有1%的增长，要关注是不是发布周期因素
厂公研究下小米生态:例如MI-pay、小米之家、小米商城营收…… 小米最终也是走阿里、京东平台模式，京东不断吸取阿里的经验模仿它创造价值 京东白条、京东健康、京东会员……
小米硬件全球用户量还在走上坡路线。小米最终的价值还是流量入口，怎么变现。
2亿的量受制于芯片，芯片的量其实去年早就定了的，小米能做的无非也就2亿里怎么分配的问题。这也是芯片不能自研的坏处之一，节奏没法完全自己掌控。
补充几个数据：
1、2020Q3全球手机出货量3.48亿，2021Q3出货量3.27亿；
2、小米手机2020Q3出货量4660万部，环比增长65%，同比增长45%，是基于疫情后的报复性反弹。在高基数之上，2021Q3出货量4580万部，同比下跌仅1.7%，其实是不错的成绩。
3、若全年要完成2亿台手机销售任务，意味着Q4出货量需达到5200万部这一历史新高。窃以为，在三星复苏、苹果新机和荣耀搅局的三者作用之下，难以完成。预估全年销量约1.95亿台左右。
4、按Q3手机出货量4580万部预测，环比Q2少了710万部，按Q2手机平均单价1117元计算，单手机营收大约环比减少79.3亿元。虽然，历年来Q3Q4的IoT和互联网服务营收比Q1Q2高，但确实难以弥补这79.3亿元。
5、虽然营收难以创新高，但观察2018-2020这三年的Q3对比Q2的毛利数据，我们可以发现，Q3毛利总是超过Q2，其中：
2018年超9.26亿元；
2019年超9.77亿元；
2020年超24.65亿元；
因此2021Q3毛利还是有望创新高。
一来，Q3没有Q2的618促销，净利会提高。
二来，贡献主要利润的互联网服务，Q3营收多年来都超过Q2。即使是IoT版块业务，历年Q3营收也超过Q2。这都一定程度上弥补了手机营收下降造成的利润总额下降。
6、从Canalys数据看，2020Q3前五强的市场份额合计67%，2021Q3为72%，在总出货量下降6%前提下，市场份额进一步集中到了前五强手里。其中，苹果提升3%，OV各提升1%，都是赢家。谁丢了市场份额？三星和小米市场份额持平，毫无疑问，是五强之后的“others”。
数据或许指出，在手机总出货量下降，同质化竞争及严重内卷之下，早已进场的“others”厂商都在不断丢失市场份额，艰难求生。那些还想进场的吉利手机们，能有多少机会？