曼巴投资 的讨论

今天2月7日凌晨刚刚看到的这个图片数据，我也是感觉TEMU比国内拼多多早期发展更快，估计跟如今的实力和大型平台运营经验远大于当初了有关系。包括即将逐渐推行的海外本土店铺。可能很多人（包括我自己）还没有净下心来看拼多多的海外发展。当然，TEMU的风险也是广大投资人有所顾虑的，只是多看看、多了解了解，也没有大家想象的那么大。

拼多多如果仅仅依靠现有的模式，最终能完全取代京东和阿里吗？ 是不是到了某一个点之后就是三足鼎立，以及淘宝最近季报显示在cmr持平的基础上gmv止跌回升

我没有关注过快手，但是我觉得互联网行业遵守的还是老二非死不可规律，因为老二的流量逻辑堪忧。除了视频号的强粘性可以扭转这一规律之外。

快手gmv和月活 日活都在创历史新高，甚至业绩。。
我说打不是说打趴下到地上，但是是会让对手难受的。

电商的护城河和网络效应都比较弱。 阿里没什么护城河，以后拼多多同样没有。 不能只看现在的边际变化。

其实快手已经实现了自己的盈利和市场下沉。我觉得这么大市场，目前的所有互联网额格局不是老二必死的情况了。而是协同进化。

正因为网络效应不是那么最强的，所以才有后起之秀，那这样说拼多多是否有可能挤占一部分或者一大部分亚马逊的空间。哪怕是一少部分，是不是也足够惊艳了？拼多多国内的业务已经无关大局了。

当然现在这个阶段，很多网红为了抢流量，在几个平台都开了直播，满足了当前用户的短期需求

电商扩张还比较容易呢，其他的比如说社交的东西的话，伊莱是赢者通吃的这个程度更高，也就是说基本上一个区域只有一个巨头，所以他是容不下第2名的。电商领域的话，在一定时期之内可能可以容许两三个玩家同时存在，那么你要是做社交，你能做得过腾讯吗？对吧？或者说是当然你可以认为腾讯或者是Facebook这些它有护城河也没错，但是他们想扩张到其他文化圈的时候，困难也比较大，虽然不是不可能，但是相对来说壁垒会比较强一点，电商的话扩张到其他领域的时候会顺畅一些。因为就是卖货嘛，文化差异没那么大。
所以这个护城河吧当然重要，但是你要说绝对的护城河那玩意儿，嗯，就是说你可能只能投那么几个东西了，什么茅台啊，什么腾讯的这些东西。一来选择特别少，二来估值都不低了，你就很难找到一个新星的一个东西。因为只有新起来的东西，它才会有一个高速增长曲线。那现在基本上在这种类似于社交或者类似于茅台这种东西，这些领域里面你基本上找不到一个偏早期的企业，或者是能有高速增长期的企业，那你其实就是说你要不着急慢慢投也可以，那基本上跟煤矿股也没什么区别了，但是想要快速增长的话，确实是比较困难一个事情。

阿里本来是想走科技路线，可惜靠自力更生没有H100，人工智能就推不出来，也不能跟上世界的AI科技浪潮