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$中宠股份(SZ002891)$ $佩蒂股份(SZ300673)$ 分别扫了一眼年报，给国外品牌ODM为主的代工厂，近百倍的市盈率，吓得我一愣一愣的。
然后又研究了一下$波奇宠物(BQ)$ ，可以理解为一家宠物垂直电商？同样都是买的第三方商品，为什么我不去京东呢？如果自有流量真的有那么多，如果真的有那么多宠物主人通过APP给的指示去线下消费，为什么没有产生相应的品牌广告/佣金收入呢？难道是故意只做销售不卖广告吗？
有没有深入研究过的人给解释一下，这个行业的估值逻辑大概是怎么样的？国产替代？宠物数量的快速增长？还是其他什么？我看好宠物这个赛道，但我没看懂那两家食品厂的估值。
宠物赛道和其他股票一样。现在觉得估值高。以后还是觉得估值高，但是价格比现在翻倍了。在中国宠物行业是朝阳行业。光刻机搞不定，宠物粮食一类的中国肯定没问题。
波奇不行，东西卖的贵，还要专门的app，肯定和京东没的比。我自己在波奇上消费过一次，没啥优势。
宠物赛道除了中宠佩蒂主业外，线下医美是个高频消费场景，对应有一些全国连锁的宠物店或医院。中宠佩蒂瑞普三家都有参股。
宠物这行业，两三年内还是炒消费概念为主，不是看市盈率的时候。三五年以后，也许才会有价值投资者看的上的市盈率。
中宠股份在闲鱼上大量甩卖猫吃的妙鲜包，叫顽皮高端鉴赏家猫咪鲜封包（名字好长），才合1块2一包，我定了2次，都是喂楼下流浪猫的，因为太便宜了。很奇怪的是这些货都是从保税区发出来的，难道是出口转内销了？
核心就是行业增长潜力巨大且可见，标的比较稀缺，单从公司基本面数据去分析确实不算多优秀。但是，预期很重要，因为二季度业绩都超预期，所以市场认为目前的环境下，三季度同样会表现优秀，这就是估值高的逻辑。
中宠和佩蒂受益于宠物食品的品牌化以及国产替代以及本身宠物食品行业的高增速（15%-20%），尤其零食这块，自动化程度没有主粮高，在生产上相比海外企业邮成本优势，中宠的顽皮做的还可以，在几个电商平台销量都不错。波奇最早做宠物社区的，后来开始卖宠物相关产品，过去由于量大的原因能拿到品牌商低价，但现在拼多多出现使他低价优势不存在了，更多是老用户的消费惯性和一站式购物便利性，这个优势不是很明显，从数据上电商这块做的也不好
只能说A股稀缺概念
真正看点是国产替代和自有品牌的打造，所谓的成长股。目前来看，中宠潜力大多了。
中宠股份突破失败格局，别研究基本面了，减仓吧，跌破42空仓吧
我也看了看波奇，写了一篇小短文，我觉得波奇的故事讲的不错，但是能不能把故事讲下去就很关键了。有机会应该多了解一下波奇的管理层。
赛道很好就可以，估值没有关系的
股票稀缺标只算部分因素 60倍估值（配合半年报业绩推算）是给的国产品牌的估值 不是代加工业务 例如中宠国外业务12亿业绩这是对应的代加工那块业务 已经是成熟 不会有多大增长且帮别人打工 利润率就百分之十几（记不清了）国产品牌的发展才是未来发展的看点 高利润率 高增长空间是可以展望的 今年百分之50的增长不算太差了。题外话 这段时间的上涨个人觉得是外资的大量买入 包括可以看到有外资发布对这两家企业的英文研报。
蛮简单，就是估值给高了。不值那么多钱。在山东，做宠物食品代工的，还有若干巨头。是被客户需求推起来的工厂罢了
中宠已经在发力国内自有品牌了
宠物疫苗估值大于宠物医院，狗粮也还好，国内目前没有品牌。疫苗的话大的制药公司都有做，是不小的蛋糕