| 发布于: | 雪球 | 转发：26 | 回复：55 | 喜欢：16 |
上周周末和一帮朋友聊到，自己去年以来一直最关注的是避开风险：
一、避开宏观经济关联度过高的公司，不仅是国内经济，全球经济都走不上去了
比如寿险、比如全国性的房地产企业、全国性的大银行，在这个阶段几乎无法摆脱经济的影响。
二、警惕政策风险领域，在经济下行阶段尤其如此，取悦于大众的政策倾向容易占上风
教培行业、平台公司、地产行业已经演绎了一遍，敏感领域政策干预的风险会越来越大。
三、警惕国际关系敏感的公司
你可以投国内业务，也可以投欧美业务，但要警惕业务与中外关系纠结在一起的公司，当然中外关系虽然面临困难，但鱼死网破也不至于，不宜所有领域一竿子打死。
—————————————————
我们投资，自下而上寻找公司层面的确定性，自上而下关注公司可能受到的风险波及。当然最重要的是自下而上，所以避开不确定风险并不意味了这些风险领域就没有个别的可以投资的公司。
今天券商股大跌，这属于什么性质的行业，同质化竞争，业绩难以独立于市场走势，也是属于需要谨慎对待的行业，类似的还有寿险、投资公司、AMC等$中信证券(SH600030)$ $华泰证券(SH601688)$ $东方财富(SZ300059)$
深以为然
中远海控为什么这么弱？三条里他占了两条，宏观经济密切相关，而且跟中西方关系密切相关，自身又在景气度高峰刚下来，这里不评论其估值和可投资性。$中远海控(01919)$ $东方海外国际(00316)$
学习了。血的教训。
三、警惕国际关系敏感的公司，CXO赛道今天的暴跌跟这点有关，具体多大影响我不清楚，但类似的情况在过去两年已经已经多次出现了，未来还是出现。$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$
地产行业除了万达和新城因祸得福，没有哪位大佬主动收缩
Thanks!
寻找高确定性