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截至3月底，大部分物业公司都发布了年报，过去的一年股价波动剧烈、经营高度分化，有些公司连年报也不能按时发了，少数公司仍然一如既往地优秀。
为了大家有兴趣看下去，我先说一下这个行业的优势：缴费面积可以不断累积，商业模式变化缓慢，胜者容易判断，不容易受到干预，长期增长预期明确，...
一些投资者关心$滨江服务(03316)$ 非业主增值服务的占比，从今年1.28日公司的一则关联交易公告中可以略窥端倪，与滨江集团关联的交付前业务占全部交付前服务费用的55%左右，其他看来是第三方合作伙伴的，这也从另一个角度证明了滨江服务品牌的强大，能为合作开发商提供价值。20220128865150.pdf (xueqiu.com)
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VI. 本集團與濱江房產集團的關係 本集團認為本集團與濱江房產集團的持續關連交易不構成對濱江房產集團過度依 賴，理由如下： (i) 本集團大部分收益來自獨立第三方。截至2020年12月31日止兩個年度及截 至2021年9月30日止九個月，因濱江房產集團產生的收益分別約人民幣126.7 百萬元、人民幣181.8百萬元及人民幣192.2百萬元，分別佔本集團總收益約 18.1%、18.9%及19.8%。相關關連交易佔本集團的總收益比重整體呈平穩趨勢。 (ii) 本集團持續關連交易保持在合理範圍內。截至2020年12月31日止兩個年度， 因濱江房產集團產生的物業管理服務收益佔本集團物業管理服務收益分別 約為3.5%及3.9%，分別佔本集團總收益約2.1%及2.2%；因濱江房產集團產生 的交付前管理服務收益佔本集團交付前管理服務收益分別約55.5%及53.7%， 佔本集團總收益分別約14.9%及15.8%。 (iii) 本集團始終堅持發展及擴張戰略，將持續擴大獨立第三方業務佔比。本集團 在管建築面積中來自獨立第三方開發項目的佔比，從2015年的約4.8%提升至 2020年底的約34.7%，再增至2021年中期的約43.4%。2021上半年新增在管建 築面積中來自獨立第三方開發項目的佔比約78.3%。截至2021年9月30日，第 三季度新增項目的建築面積約6.2百萬平方米，新增項目34個，其中27個項目 來自獨立第三方。 (iv) 基於濱江房產集團持續健康發展，本集團與濱江房產集團將以互惠互利為基 礎保持長期穩定的合作關係。因此，本集團預期本集團與濱江房產集團的良 好關係在可見未來不會有任何重大不利改變。本集團日常經營完全由自身董 事會及高級管理層負責，擁有自身財務團隊，且具備獨立拓展、運營及管理 獨立第三方項目的能力，在管理、財務、運營方面均不存在依賴濱江房產集 團的問題。
滨江集团不倒增值服务就存在，基础物业高增长，增值服务给5倍，基础物业15倍，加上商业模式好高分红，长时间盈利极大概率年年增长。滨江好过绝大多数标的。
完全同意母公司交付能力（母公司安全性）+品牌力（第三方外拓），但是增值服务（非一次性费用）肯定比非主业增值确定性安全性成长可持续性高…
算笔帐，滨江服务两年物管+主业增值服务增长毛利增长100%，非主业增值服务毛利降低50%/不变，按照目前非主业增值毛利占比50%左计算，两年毛利增长率为25%/50%…
赞同，滨江服务我从13块拿到现在，一直在加仓，核心原因就是滨江服务的品牌与口碑极佳，可以大概率让其拥有持续经营以及在管面积增长带来业绩持续增长的投资逻辑。
“你为什么要在A上加B呢，如果你觉得做A能行就直接做A！”。。。专注做好主业才是正道！
想请教下，物业人员社保后面怎么解决，会不会对经营效益产生很大影响