| 发布于: | 雪球 | 转发：91 | 回复：129 | 喜欢：211 |
抱团就抱团，不要扯什么低市盈率，行业前景，高增长. 茅台近几年增长一直不错，16%已经是近年来最差的. 但是动态估值是近年来最高. 行业前景，基本面难道变了吗？不要在高位扯一些高大上的基本面，行业空间等. 故事不变的真理：风险是涨出来的，机会是跌出来的.
另外我纠正你一点举例引用，06-07年的保险业确实是历史估值的高分位. 但是那并不是保险的高成长和空间决定的，也不是什么赛道好，国家政策. 那是因为遇到了迄今为止a股最大的牛市，所有行业，所有公司，都是普遍高估的. 中国平安更是上市之后便给予了惊人的七倍pev估值. 随后用了十年才消化创了新高，而保险业的黄金发展期是之后几年出台的“偿二代”政策. 这说明了，无论企业在优秀，赛道再好，空间在大，没有合理估值，只能用时间来偿还. 你说的06，07年的保险就是这样
既然你谈过去十年，那我先问问你，这一批涨上来的企业里有几个上市十年了？茅台确实优秀，但是任何他的优秀不是这一年，而是一直优秀，难道之前估值没有提升，茅台就不优秀？那为什么之前没有提升，而当下却提到了历史估值的高位呢？中国股市存在情绪偏差，好的时候捧上天，差的时候踩在脚底. 但是终归都要价值回归，不能活在天上和地下. 所以最近在天上的那些股，也许他们自身确实优秀，但是能不能支持起这么高的估值，我不敢像你说的那么肯定. 低市盈率的企业不该被一棒子打死，搞成长企业也不应该被捧上天. 撇开估值谈企业的基本面，赛道，成长性，是大忌. 因为如果没有安全边际，好公司并不能持续带来超额收益. 至于为什么10年里传统行业的复合增速25%. 你随便一查就能看到里头的传统企业，比如格力...
抱团就抱团，不要扯什么低市盈率，行业前景，高增长. 茅台近几年增长一直不错，16%已经是近年来最差的. 但是动态估值是近年来最高. 行业前景，基本面难道变了吗？不要在高位扯一些高大上的基本面，行业空间等. 故事不变的真理：风险是涨出来的，机会是跌出来的.
估计三年后帖子会变成：投资看赛道就可以了吗？
有一些观点是不认同的，高市盈率确实就代表高风险，这是毋庸置疑的。那种几百倍市盈的，增长跟的上？就算是茅台这种，也没说敢涨到百倍市盈率，不到百倍就大把人跳车了，或者融券了，透支两三年可以，透支10年20年，你看还有多少人还拿的住，包括但斌，唐朝，你看会不会跳车。低市盈率行业龙头确实就是没啥风险，你说地产高杠杆，那些三四线城市拿地的，确实有风险，但是，关万科这种毛的事啊？万科的地基本都集中在一二线城市，并且万科的物业这块，打个折也要值1000亿吧，市值才3000亿，严重低估。你说保险，人寿最近涨的不错，从赚钱和增长上来说，他和平安比，就是个弟弟，但是你看人寿和平安的涨幅差距，这些是用价值来衡量的？要是按照价值来衡量，人寿一个涨停，平安不说2个，至少涨一个半才对标。搞价值投资的不争朝夕，市场里分为两种人，一种是赚到钱了，一种是赚过钱了。百倍市盈率的，基本就可以下个论调，未来90%的持有百倍市盈的人，都是赚过钱这类人。科技虽然是中国战略转型的重点，但是，大部分科技公司都是坑，我们只看到了金字塔顶端的阿里，腾讯，却选择性忽视了他们脚下的尸体。或许1000家公司里会有下一个阿里和腾讯，但是你有没有能力从1000个里找到呢？人贵在要有自知之明，高估自己的能力，往往就是被暴打的结局。风向在科技，投资科技的人，时刻要想到风险，现在赌场的规矩不是10%，科创版可以20%，100元腰斩一半到50元，只需要2天多就够了。
A股要有亚马逊这样的好科技公司，怎么会抱怨市盈率太高
看好估值合理的生物医药、医疗，分析得比较全面
说到底估值不是简单pe，而是未来自由现金流的折现。两种思考模式。
$长春高新(SZ000661)$ $通策医疗(SH600763)$ $恒瑞医药(SH600276)$ 录像总算来啦，晚上再看一遍昨晚讲的很中肯，传统的低估值也有估值修复的机会。但是调整后未来更看好消费医药科技。
马克一下，见证下一轮熊市这篇文章（主要是标题）如何被钉在耻辱柱上。
任何人都不可能每个决策都做对，我们追求的是胜率和执行力，在看好的时候不能全力以赴，看空的时候离场不坚决，最后都是一场空
多少散户在市场十年二十年还是韭菜，韭菜晋升成镰刀的关键一方面是专业知识，另一方面就是承受压力的心态，大悲大喜操作不变形，还要有一定的勇气但不是蛮干，控制不了风险限额被迫离场再回归的本金都没有了