猪哥说尽量留点现金,特别是你们这种资金量大的。我之前受老唐的影响始终满仓,现在我觉得猪哥是对的,个人觉得,一直满仓是过于贪婪,更重要的是会影响心态,会勾起赌性,价投急不来,公司不会在短短一天一个月就利润一亿变一百亿的,因为利润需要人的劳动,需要时间来实现价值。
把现金,也看成一棵果树,现金也有利息或货币基金的收益。就选几个好公司,再加上现金这个果树,来回种。
巴菲特说,债券是特殊的公司,公司是特殊的债券。
其实,现金由于也有利息或货币基金的收益,可以说,现金也是特殊的债券。当然,把现金放在家里床垫底下,它不是特殊的债券(如果非要看成债券,它是一个100%保本,收益率为0的债券)。当存银行、买货币基金、买国债逆回购等时,才是特殊的债券。
从资产的角度考虑,现金、债券和股权,没有本质的区别,区别的只是资产的安全性和收益率。
当股权的安全性和收益率小于现金的时候,股权资产换成现金资产,是正常的。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
猪哥说尽量留点现金,特别是你们这种资金量大的。我之前受老唐的影响始终满仓,现在我觉得猪哥是对的,个人觉得,一直满仓是过于贪婪,更重要的是会影响心态,会勾起赌性,价投急不来,公司不会在短短一天一个月就利润一亿变一百亿的,因为利润需要人的劳动,需要时间来实现价值。
做T,意义不大,一般人也做不来。
种果树,虽然表面上是根据牛熊市,其实本质还是根据估值判断。比如,近阶段,30PE以下的茅台,只买不卖。50PE以上的茅台,只卖不买。
在公司的逻辑没有变化的前提下。先根据公司的品质,提前给出这个公司的最大、最小仓位,比如茅台,最大仓位给50%,最低给5%,给自己觉得严重高估的时候,越涨越卖,卖到最低仓位5%,就不再卖了,哪怕继续大涨。
当回到合理估值的时候,才开始慢慢买,1、合理价格以下,不看价格,定投。2、每跌6~10%买一份,不跌不买,越跌越买。
直到买到这个公司的个人最大仓位50%。再跌,有钱也不买了。
当然这只是一点个人想法,没有经过长期实践证明。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
有时候是,有时候不是,主要还是为了要保持耐心,留足安全边际。比如这一波老窖的下跌,大部分看好的投资者都在200左右打光了子弹了,猪哥在200左右是少量买的,按他之前的说的大概在150左右才会比较大量买入,估计就是这几天在大量买入,他说150到250之间是合理波动,这个区间并不小,所以我觉得耐心非常重要,市场很容易过于乐观喝过于悲观。